Các ngân hàng đã lấy đi $434 tỷ đô la của người Mỹ vào năm ngoái — Đã đến lúc để Bitcoin chưa?

Ngân hàng đã rút hàng trăm tỷ từ người tiết kiệm Mỹ trong năm qua — và quy mô của nó cho thấy một vấn đề cấu trúc sâu sắc trong hệ thống tài chính của Mỹ. Bitcoin có thể giúp.

Vào năm 2025, các ngân hàng Mỹ đã tạo ra khoảng 434 tỷ USD lợi nhuận từ lãi suất ròng, tương đương khoảng 1.670 USD mỗi người lớn, theo nghiên cứu từ River.

Cơ chế rất đơn giản: các ngân hàng nhận tiền gửi của khách hàng, cho vay hoặc đầu tư những khoản tiền đó với lãi suất cao hơn, và chỉ trả lại một phần nhỏ lợi nhuận cho người gửi. Với hầu hết các tài khoản tiết kiệm cung cấp lãi suất gần như bằng không, sự chênh lệch đó tích lũy thành một trong những động cơ lợi nhuận đáng tin cậy nhất trong nền kinh tế.

Trong khi đó, lạm phát vẫn duy trì ở mức cao hơn mục tiêu 2% mà Cục Dự trữ Liên bang đã công bố trong nhiều năm. Về mặt thực tế, điều đó có nghĩa là người gửi tiền đang mất sức mua hàng năm. Khi ngân hàng của bạn trả 0,1% nhưng lạm phát cao hơn vài điểm phần trăm, kết quả không chỉ là sự trì trệ — mà là sự xói mòn. Một cách âm thầm, liên tục và trên quy mô lớn.

Động lực này giúp giải thích lý do tại sao các hệ thống thay thế — đặc biệt là Bitcoin — tiếp tục gây tiếng vang. Đối với nhiều người, vấn đề không chỉ là tiếp cận dịch vụ tài chính, mà còn là liệu những dịch vụ đó có phù hợp với lợi ích lâu dài của họ hay không.

Tuy nhiên, sự thất vọng không chỉ giới hạn ở ngân hàng truyền thống. Ngành fintech, từng được định vị như một lực lượng điều chỉnh sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, giờ đây đang phải đối mặt với cuộc khủng hoảng danh tính của chính mình, Bitcoin có thể giúp.

Lừa đảo người dùng để cược với tiền của họ

Trong thập kỷ qua, các công ty như Robinhood, Coinbase và Cash App đã giảm bớt rào cản gia nhập, thu hút hàng triệu người dùng mới vào đầu tư, thanh toán và tài sản kỹ thuật số. Lần đầu tiên, các công cụ tài chính từng chỉ dành cho người giàu đã trở nên dễ tiếp cận hơn.

Nhưng theo CEO của River, Alex Leishman, nhiệm vụ đó đã bị lệch hướng. Những gì bắt đầu như sự dân chủ hóa thì, trong nhiều trường hợp, đã biến thành việc kiếm tiền từ hành vi của người dùng. Các nền tảng đầu tư hiện nay quảng bá memecoins, hợp đồng tương lai đòn bẩy, và thậm chí các tính năng kiểu cá cược thể thao. Giao diện có thể trông giống như một tài khoản môi giới, nhưng các khuyến khích ngày càng giống như một sòng bạc.

Sự phân biệt này có ý nghĩa. Dữ liệu nhất quán cho thấy hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ đều thua lỗ trong các môi trường giao dịch tần suất cao. Thị trường hợp đồng tương lai thấy phần lớn các nhà giao dịch không đạt hiệu suất tốt.

Giao dịch quyền chọn thường dẫn đến thua lỗ lặp đi lặp lại cho người dùng trung bình. Và ở những khu vực mà cá cược thể thao đã mở rộng, tỷ lệ phá sản cá nhân đã tăng lên trong những năm tiếp theo.

Sự hội tụ này — tài chính, trò chơi và cờ bạc — đã được thúc đẩy bởi một động cơ đơn giản: sự tham gia. Càng nhiều người dùng giao dịch, cược, hoặc đầu cơ, các nền tảng càng tạo ra nhiều doanh thu.

Thông báo đẩy, chuỗi, thanh toán ngay lập tức và các tính năng xã hội đều củng cố hành vi ngắn hạn. Qua thời gian, ranh giới giữa đầu tư và giải trí trở nên khó phân biệt, theo River và Leishman.

Phê bình của Leishman không phải là việc chấp nhận rủi ro nên bị loại bỏ, mà là nó nên được minh bạch. Các sòng bạc không tự quảng cáo mình như là công cụ tạo ra tài sản. Ngày càng nhiều, các ứng dụng tài chính lại làm như vậy.

Đã đến lúc cho bitcoin

Bitcoin, ngược lại, nằm ngoài khuôn khổ này. Bitcoin không hứa hẹn lợi suất, cũng không phụ thuộc vào sự tham gia của người dùng để tự duy trì. Giá trị của nó hẹp hơn nhưng cứng nhắc hơn: nguồn cung cố định, một mạng lưới phi tập trung, và khả năng tự bảo quản mà không cần phụ thuộc vào trung gian.

Mặc dù đã phát triển hơn một thập kỷ, nhưng tỷ lệ sở hữu vẫn tương đối thấp — chưa đến một phần năm người lớn ở Mỹ. Điều đó cho thấy hai điều cùng một lúc: việc áp dụng vẫn còn sớm, và khoảng cách giữa các hệ thống tài chính hiện có và các lựa chọn khả thi vẫn còn rộng.

Câu hỏi rộng hơn bây giờ là hướng đi. Lời hứa ban đầu của fintech là mở rộng quyền truy cập và cải thiện kết quả. Về nhiều mặt, nó đã thành công. Nhưng chỉ có quyền truy cập thì không đủ nếu các sản phẩm cơ bản khiến người dùng rơi vào tình trạng tồi tệ hơn.

Các ngân hàng tiếp tục rút giá trị thông qua chênh lệch lãi suất. Bitcoin thì không. Các nền tảng fintech ngày càng tối ưu hóa cho hoạt động hơn là kết quả. Và người dùng — thông thái hơn, nhưng cũng dễ bị tổn thương hơn — bị bỏ lại để điều hướng một hệ thống thường thưởng cho sự tham gia nhiều hơn là sự thận trọng.

Cơ hội, như Leishman đã mô tả, là để điều chỉnh lại các động lực: xây dựng các công cụ (như bitcoin) ưu tiên việc tạo ra tài sản lâu dài hơn là doanh thu ngắn hạn, và cung cấp các sản phẩm mà các nhà sáng lập sẽ tin tưởng cho gia đình của họ sử dụng.