Ba cổ phiếu năng lượng cần theo dõi khi các nền tảng ngành tăng cường

Ngành năng lượng đã có một hiệu suất khiêm tốn trong năm nay, với cổ phiếu năng lượng trung bình trong S&P 500 tăng khoảng 4% tính đến thời điểm hiện tại, chậm hơn so với mức tăng gần 18% của thị trường rộng lớn hơn. Sự yếu kém của giá dầu đã là cản trở chính, tuy nhiên bối cảnh này tạo ra những cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư để xác định các cổ phiếu năng lượng chất lượng cần theo dõi. Mặc dù gặp phải những thách thức trong ngắn hạn, nhu cầu năng lượng toàn cầu vẫn tiếp tục mở rộng cấu trúc, định vị một số công ty năng lượng có khả năng mang lại lợi nhuận đáng kể thông qua sự kết hợp giữa tạo ra tiền mặt, mở rộng chiến lược và phân bổ vốn có kỷ luật.

Nhu cầu cơ bản về các nguồn năng lượng đáng tin cậy vẫn được duy trì trong nền kinh tế toàn cầu. Khi bối cảnh này diễn ra, ba công ty năng lượng hàng đầu nổi bật như những lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư định hướng tăng trưởng đang tìm kiếm sự tiếp xúc với quỹ đạo mở rộng dài hạn của ngành.

ConocoPhillips—Tạo ra tiền mặt dồi dào hỗ trợ lợi nhuận cho cổ đông

ConocoPhillips, giao dịch dưới mã NYSE: COP, nằm trong số những nhà sản xuất dầu khí hàng đầu thế giới. Công ty đã phát triển một trong những danh mục tài sản sâu nhất và đa dạng địa lý nhất trong ngành trong khi duy trì một trong những cấu trúc chi phí hoạt động thấp nhất trong ngành. Hiệu quả hoạt động này tạo ra một rào cản kinh tế đáng kể.

Hiện tại, ConocoPhillips duy trì chương trình chi tiêu vốn của mình ở mức giá dầu khoảng giữa $40, với thêm $10 mỗi thùng cần thiết để tài trợ cho việc phân phối cổ tức. Với giá dầu thô ở mức thấp $60, công ty đang tạo ra mức tiền mặt tự do thặng dư đặc biệt. Quan trọng hơn, ngưỡng hòa vốn của công ty dự kiến sẽ giảm dần trong suốt thập kỷ khi các sáng kiến tiết kiệm chi phí từ việc mua lại Marathon Oil của năm ngoái được hiện thực hóa và tích lũy.

Ba yếu tố tác động chính sẽ định hình lại hồ sơ tạo ra tiền mặt của công ty vào năm 2029. Việc hoàn thành ba dự án khí tự nhiên hóa lỏng quy mô lớn cùng với dự án phát triển dầu Willow mang tính chuyển đổi ở Alaska sẽ đóng góp thêm $6 tỷ vào dòng tiền tự do hàng năm (giả sử dầu $60), đại diện cho một sự mở rộng có ý nghĩa từ $6,1 tỷ được tạo ra trong chín tháng đầu năm 2025. Sự gia tăng dòng tiền này sẽ hỗ trợ tỷ suất cổ tức 3,4% của công ty, gần đây đã mở rộng 8%, với ban lãnh đạo nhắm tới tăng trưởng cổ tức thuộc top thập phân so với các thành phần của S&P 500. Công ty dự định kết hợp việc mở rộng cổ tức với các chương trình mua lại cổ phiếu đang diễn ra, định vị cho cổ đông khả năng sinh lời tổng thể mạnh mẽ.

Oneok—Mở rộng dựa trên sự hợp tác tạo ra tăng trưởng cổ tức

Oneok (NYSE: OKE) hoạt động như một trong những công ty năng lượng trung gian lớn nhất quốc gia, với cơ sở hạ tầng đường ống của nó tạo ra dòng tiền ổn định được hỗ trợ bởi các hợp đồng dịch vụ dài hạn và cấu trúc tỷ lệ được chính phủ quy định. Nền tảng ổn định này hỗ trợ tỷ suất cổ tức hiện tại 5,6% của công ty—một trong những tỷ suất hấp dẫn nhất trong ngành.

Công ty đã thực hiện một chương trình mua lại chiến lược trong những năm gần đây để mở rộng khả năng nền tảng trung gian của mình. Việc mua lại Magellan Midstream Partners vào năm 2023 đã đại diện cho một sự mở rộng mang tính chuyển đổi vào cơ sở hạ tầng dầu thô và sản phẩm dầu tinh chế. Các giao dịch tiếp theo—bao gồm việc mua Medallion Midstream vào năm 2024 và một cổ phần kiểm soát trong EnLink với giá $5,9 tỷ, sau đó là việc mua lại phần còn lại của EnLink với giá $4,3 tỷ vào đầu năm 2025—đã mở rộng đáng kể diện tích hoạt động của công ty.

Ban lãnh đạo kỳ vọng sẽ nhận ra hàng trăm triệu đô la tiết kiệm chi phí và hợp tác hoạt động từ những thương vụ này trong những năm tới. Ngoài ra, Oneok đã phê duyệt một số sáng kiến mở rộng hữu cơ, bao gồm việc xây dựng Cảng xuất khẩu Logistics Texas City và Đường ống Eiger Express, với dự kiến thương mại đi vào hoạt động vào giữa năm 2028. Những vectơ tăng trưởng này nên cho phép tăng trưởng cổ tức hàng năm từ 3% đến 4% trong khi duy trì sự ổn định về thu nhập của công ty. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm cả thu nhập hiện tại và tăng trưởng vốn, sự kết hợp giữa lợi suất ngắn hạn và tăng trưởng tích lũy này tạo ra một giá trị hấp dẫn.

NextEra Energy—Đầu tư cơ sở hạ tầng hỗ trợ thu nhập dài hạn

NextEra Energy (NYSE: NEE) đại diện cho một nhà cung cấp điện hàng đầu và nền tảng phát triển cơ sở hạ tầng năng lượng. Công ty con cung cấp điện ở Florida của công ty tạo ra thu nhập tăng đều đặn được hỗ trợ bởi các cấu trúc tỷ lệ quy định, trong khi bộ phận tài nguyên năng lượng của nó tạo ra lợi nhuận đang tăng được hỗ trợ bởi các hợp đồng dài hạn và quy định hoạt động. Dòng thu nhập đôi này hỗ trợ cổ tức của công ty với tỷ suất 2,8% có tiềm năng tăng trưởng.

NextEra đang triển khai một lượng lớn vốn để giải quyết nhu cầu điện gia tăng trên toàn nước Mỹ. Công ty cung cấp điện ở Florida dự định đầu tư hơn $100 tỷ đến năm 2032 để hỗ trợ sự tăng trưởng tiêu thụ năng lượng của tiểu bang. Đồng thời, nền tảng tài nguyên năng lượng đang chuyển hàng tỷ vào việc mở rộng cơ sở hạ tầng truyền tải điện, phát triển đường ống khí tự nhiên và phát triển các dự án năng lượng sạch mới nổi.

Những sáng kiến triển khai vốn này định vị công ty để đạt được mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu hàng năm vượt quá 8% trong suốt thập kỷ tới. Quá trình tăng trưởng thu nhập này hỗ trợ dự đoán tăng trưởng cổ tức 10% trong năm tới, tiếp theo là tăng trưởng hàng năm 6% ít nhất cho đến năm 2028. Sự giao thoa giữa sự mở rộng thu nhập này với tăng trưởng cổ tức liên tục tạo ra các điều kiện để tạo ra lợi nhuận tổng thể đáng kể cho các nhà đầu tư kiên nhẫn.

Tại sao những cơ hội này quan trọng

ConocoPhillips, Oneok và NextEra Energy mỗi công ty đều sở hữu các hồ sơ tăng trưởng khác biệt nhưng bổ sung cho nhau. Dù thông qua việc mở rộng dòng tiền tự do, hợp tác từ các thương vụ mua lại chiến lược, hay đầu tư cơ sở hạ tầng có kỷ luật, những cổ phiếu năng lượng này cần theo dõi thể hiện những con đường rõ ràng để tạo ra giá trị cho cổ đông. Sự kết hợp giữa lợi suất hiện tại hấp dẫn và các yếu tố tăng trưởng cấu trúc tạo ra một khung hấp dẫn cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận dài hạn có ý nghĩa trong ngành năng lượng. Khi nhu cầu năng lượng toàn cầu tiếp tục và những công ty này thực hiện theo các lộ trình chiến lược của mình, họ có vẻ được định vị để mang lại thu nhập và tăng trưởng vốn mà các nhà đầu tư tinh vi tìm kiếm trong môi trường thị trường này.