Các tổ chức toàn cầu đang nhận thấy những tín hiệu tăng giá mạnh mẽ trong quá trình chuyển đổi cấu trúc của vàng

Các tổ chức toàn cầu lớn đang nhận thấy sự chuyển biến đáng kể trong động thái thị trường vàng, với sự đồng thuận rộng rãi về triển vọng hấp dẫn của kim loại quý này. Theo phân tích từ CICC Wealth, sự lạc quan của các tổ chức này bắt nguồn từ các lực lượng thị trường hội tụ, cho thấy một sự định giá lại cơ bản về sức hấp dẫn đầu tư của vàng.

Các yếu tố thúc đẩy chính đà tăng giá vàng

Sự hội tụ của nhiều yếu tố đang định hình lại luận điểm đầu tư vào vàng. Các căng thẳng địa chính trị gia tăng trên toàn cầu đang thúc đẩy nhu cầu phòng hộ, trong khi quá trình cân bằng lại tài sản toàn cầu khỏi các khoản nắm giữ denominated bằng đô la đang thúc đẩy mua vàng và kim loại quý. Các ngân hàng trung ương tiếp tục tích trữ vàng với tốc độ mạnh mẽ, củng cố vai trò của kim loại này như một nơi lưu trữ giá trị trong bối cảnh bất ổn tiền tệ.

Có lẽ quan trọng nhất, theo quan sát sự phát triển gần đây của thị trường, khung định giá chính cho vàng đã trải qua sự biến đổi. Giá vàng đã chuyển từ việc chủ yếu dựa vào lãi suất thực để làm trụ đỡ sang vai trò như một công cụ phòng hộ rủi ro tín dụng và bất ổn hệ thống. Thay đổi cấu trúc này tạo ra một mức đáy mới dưới giá vàng, độc lập với các chu kỳ chính sách tiền tệ truyền thống.

Phân bổ vàng dự kiến mở rộng

Từ góc độ phân bổ danh mục đầu tư, phân tích của CICC Wealth cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Ước tính hiện tại cho thấy tỷ lệ vàng có thể đầu tư trong các danh mục toàn cầu sẽ vượt qua đỉnh 3,6% của năm 2011 trong vài năm tới. Với sự dịch chuyển này, giá vàng dự kiến sẽ đạt 5.100-6.000 USD/ounce vào năm 2026-2028.

Điều này thể hiện mức tăng đáng kể so với mức hiện tại và phản ánh niềm tin của các tổ chức rằng vai trò của vàng như một công cụ đa dạng hóa danh mục và phòng hộ rủi ro ngày càng trở nên có giá trị trong môi trường hiện nay.

Con đường của bạc theo đuổi vận mệnh của vàng

Theo phân tích, quỹ đạo của bạc có khả năng sẽ vẫn gắn bó với hiệu suất của vàng. Sau một đợt điều chỉnh tỷ lệ vàng bạc từ mức cao, chỉ số này dự kiến sẽ ổn định trong khoảng 55-80. Trong khi bạc đã có đà tăng gần đây, nó đối mặt với các trở ngại từ các chính sách tiềm năng và việc tháo gỡ các vị thế đầu cơ. Các tổ chức do đó xem bạc chủ yếu như một chiến lược theo đà sau khi vàng có đà tăng trưởng cấu trúc, chứ không phải là một luận điểm đầu tư độc lập.