Thị trường phân tích dữ liệu công việc phức tạp như thế nào: Vàng tăng mạnh khi các nhà giao dịch cân nhắc các tín hiệu kinh tế

Kim loại quý đã trải qua một đợt tăng mạnh vào thứ Tư khi các nhà đầu tư cẩn thận phân tích số liệu việc làm tháng Một trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng. Phản ứng này nhấn mạnh cách các nhà giao dịch đồng thời đánh giá dữ liệu kinh tế, tác động của chính sách tiền tệ và các yếu tố rủi ro toàn cầu để đưa ra quyết định đầu tư.

Thị trường lao động mạnh mẽ hỗ trợ đà tăng của kim loại quý

Hợp đồng tương lai tháng Hai của vàng và bạc cho thấy sức mạnh rõ rệt khi các nhà đầu tư tiêu hóa báo cáo việc làm. Vàng Comex tháng gần nhất tăng mạnh 67,80 USD, tương đương 1,35%, lên 5.071,60 USD mỗi troy ounce, trong khi bạc Comex tháng gần nhất tăng vọt 3,5360 USD, tương đương 4,41%, lên 83,754 USD mỗi troy ounce. Sự tăng trưởng này phản ánh sự đánh giá lại toàn diện của thị trường sau khi công bố số liệu lao động mới.

Cục Thống kê Lao động Mỹ cho biết tháng Một năm 2026 đã có thêm 130.000 việc làm, vượt xa dự báo trung bình của các nhà phân tích là 70.000 và phục hồi mạnh mẽ sau mức tăng điều chỉnh giảm còn 48.000 việc làm vào tháng Mười Hai. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,3% trong tháng Một từ mức 4,4% của tháng trước, vượt dự báo của thị trường là 4,4%. Việc làm trong khu vực tư nhân tăng thêm 172.000 vị trí, trong khi số việc làm của chính phủ giảm 42.000. Thu nhập trung bình theo giờ tăng 15 cent, tương đương 0,4% so với tháng trước, đạt 37,17 USD trên toàn bộ các khoản lương phi nông nghiệp tư nhân.

Chính sách của Fed: Dữ liệu mạnh giữ vững kỳ vọng giữ nguyên lãi suất

Cách các nhà giao dịch phân tích các số liệu việc làm mạnh mẽ mang ý nghĩa quan trọng đối với kỳ vọng chính sách tiền tệ. Sức mạnh của thị trường lao động tháng Một đã làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong thời gian tới. Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack cho biết lãi suất có thể duy trì ở mức hiện tại trong một thời gian dài, thể hiện thái độ thận trọng của các nhà hoạch định chính sách. Tương tự, Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cho biết việc giảm lãi suất chỉ phù hợp nếu có dấu hiệu làm dịu thị trường lao động, đồng thời bày tỏ lo ngại về lạm phát vẫn còn cao. Chủ tịch Fed Kansas City Jeffrey Schmid củng cố lập trường hawkish, nhấn mạnh phản đối cắt giảm lãi suất thêm nữa và cảnh báo rằng việc nới lỏng chính sách quá sớm có thể khiến lạm phát duy trì ở mức cao.

Các nhà tham gia thị trường đã tích hợp các tín hiệu này vào kỳ vọng lãi suất của họ. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất 94,1% rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng Ba. Sự gần như chắc chắn này phản ánh cách dữ liệu việc làm mạnh mẽ đã làm mới lại kỳ vọng chính sách một cách rõ ràng.

Rối loạn địa chính trị thúc đẩy nhu cầu vàng như nơi trú ẩn an toàn

Ngoài các yếu tố vĩ mô, các rủi ro toàn cầu còn làm tăng nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như vàng. Chính quyền Trump đã tăng cường các hoạt động quân sự gần Iran, bao gồm việc triển khai tàu sân bay USS Abraham Lincoln, như một phần của chiến thuật gây áp lực liên quan đến đàm phán chương trình hạt nhân. Các cuộc đàm phán ban đầu diễn ra tuần trước tại Muscat, Oman, không đạt được bước đột phá nào. Trump sau đó đã leo thang lời lẽ, đe dọa triển khai tàu sân bay thứ hai tới Vịnh Ba Tư nếu cần thiết và nói trong một cuộc phỏng vấn với Channel 12 của Israel rằng Mỹ phải làm “gì đó rất cứng rắn” nếu đàm phán thất bại.

Trong khi đó, Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu hiện đang ở Hoa Kỳ để mở rộng chương trình đàm phán bao gồm khả năng tên lửa đạn đạo của Iran và sự hỗ trợ của Iran cho Hamas và Hezbollah. Các chuyên gia nhận định rằng Iran khó có khả năng đáp ứng các yêu cầu mở rộng này, làm gia tăng nguy cơ leo thang xung đột và hỗ trợ cho việc định giá rủi ro trong kim loại quý.

Chiến dịch quân sự của Nga tại Ukraine đã tăng cường, với các cuộc tấn công mới vào Bohodukhiv phía tây Kharkiv trong tuần này. Trong khi chính quyền Trump ưu tiên đạt được một thỏa thuận hòa bình nhanh chóng, Ngoại trưởng Nga Sergey Lavrov hôm nay đã bác bỏ khung hòa bình 20 điểm do Mỹ đề xuất, đặt ra nghi ngờ về khả năng giải quyết ngoại giao trong ngắn hạn. Các cuộc đàm phán ba bên dự kiến sẽ bắt đầu vào tuần tới giữa Hoa Kỳ, Nga và Ukraine, nhưng khả năng đạt đột phá vẫn còn bỏ ngỏ.

Sự hội tụ: Dữ liệu kinh tế và rủi ro toàn cầu hỗ trợ định giá kim loại quý cao hơn

Sự kết hợp giữa dữ liệu việc làm mạnh mẽ giữ vững lãi suất của Fed, cùng với căng thẳng gia tăng ở Trung Đông và Đông Âu, tạo ra một môi trường hấp dẫn để các nhà giao dịch tích trữ các khoản trú ẩn an toàn. Khi các nhà đầu tư phân tích toàn diện các tác động của thị trường lao động bền vững và bất ổn địa chính trị, kim loại quý đã phản ứng bằng những mức tăng đáng kể, phản ánh cả việc giảm hỗ trợ chính sách tiền tệ ngắn hạn và định giá rủi ro cao hơn.

Các quan điểm trình bày ở đây là các đánh giá phân tích dựa trên dữ liệu thị trường và không nhất thiết phản ánh ý kiến của Nasdaq, Inc.