5 Cổ phiếu Mạng lưới điện Năng lượng Được định hướng phát triển trong bối cảnh nhu cầu hạ tầng năng lượng

Sự hội tụ của sự mở rộng trí tuệ nhân tạo, tăng cường xây dựng trung tâm dữ liệu và chuyển đổi điện khí toàn cầu đang tạo ra áp lực chưa từng có đối với hạ tầng năng lượng trên toàn thế giới. Các nhà phân tích của Bank of America cảnh báo rằng sự hội tụ này vừa đặt ra thách thức quan trọng, vừa mở ra cơ hội lớn cho các nhà đầu tư. Nhu cầu điện toàn cầu đang tăng tốc với tốc độ chưa từng thấy trong nhiều thập kỷ, được thúc đẩy bởi tiến bộ công nghệ và các sáng kiến bền vững. Động thái mới nổi này tạo ra một luận điểm đầu tư hấp dẫn cho các công ty nằm ở giao điểm của sản xuất năng lượng, truyền tải và quản lý lưới điện.

Theo đánh giá mới nhất của Cơ quan Năng lượng Quốc tế, các trung tâm dữ liệu kể một câu chuyện đặc biệt ấn tượng. Các cơ sở này đã tiêu thụ 460 terawatt-giờ trên toàn cầu vào năm 2022, tuy nhiên quỹ đạo tiêu thụ cho thấy con số này có thể hơn gấp đôi trong những năm tới. Những tác động này thật đáng kinh ngạc: hạ tầng lưới điện hỗ trợ các hoạt động này phải mở rộng đáng kể để đáp ứng đợt tăng trưởng nhu cầu này. Ngoài trung tâm dữ liệu, các nhà máy sản xuất và hoạt động công nghiệp cũng đồng thời tăng cường tiêu thụ điện, trong khi việc điện khí hóa các hệ thống vận chuyển và sưởi ấm tiếp tục tăng tốc.

Nhóm nghiên cứu của Bank of America đã xác định năm công ty giao dịch công khai nổi bật là những bên hưởng lợi chính trong quá trình chuyển đổi năng lượng này. Các công ty này bao gồm thiết bị phát điện, hạ tầng truyền tải, công nghệ tối ưu hóa lưới điện và giải pháp quản lý nhiệt—mỗi công ty đều giải quyết các khía cạnh riêng biệt nhưng bổ sung cho nhau của thách thức hạ tầng năng lượng.

Caterpillar: Giải pháp dự phòng năng lượng cho hoạt động trung tâm dữ liệu

Caterpillar Inc. (CAT), thành lập gần một thế kỷ trước với vốn hóa thị trường vượt quá 177 tỷ USD, chiếm lĩnh thị trường toàn cầu về thiết bị xây dựng, máy khai thác mỏ, động cơ công nghiệp và hệ thống phát điện. Danh mục sản phẩm của công ty bao gồm các giải pháp dự phòng năng lượng và máy phát điện đã trở thành thiết yếu khi các trung tâm dữ liệu yêu cầu hệ thống nguồn dự phòng đáng tin cậy.

Trong 52 tuần qua, cổ phiếu CAT đã tăng giá đáng kể, vượt trội so với các chỉ số thị trường chung. Lịch sử cổ tức của công ty kéo dài ba thập kỷ liên tiếp tăng trưởng, được công nhận là thành viên của S&P 500 Dividend Aristocrats. Các khoản phân phối cổ tức gần đây mang lại lợi suất khoảng 1,4% theo tỷ lệ hàng năm.

Các nhà phân tích xem Caterpillar có vị thế chiến lược để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng về công suất máy phát dự phòng. Đặc biệt, các trung tâm dữ liệu cần hệ thống nguồn dự phòng để đảm bảo hoạt động liên tục, tạo ra nhu cầu bền vững đối với các sản phẩm của Caterpillar. Đánh giá của các nhà phân tích đồng thuận thể hiện xu hướng lạc quan, với các mục tiêu giá cho thấy tiềm năng tăng nhẹ từ mức giao dịch hiện tại.

Energy Transfer: Hạ tầng đường ống kết nối cung và cầu

Energy Transfer LP (ET) vận hành một trong những mạng lưới hạ tầng năng lượng rộng lớn và đa dạng nhất Bắc Mỹ. Trụ sở chính tại Dallas, công ty duy trì hơn 125.000 dặm đường ống trải dài qua 44 bang, có mặt ở tất cả các khu vực sản xuất năng lượng chính của Mỹ. Giá trị doanh nghiệp đạt 54 tỷ USD, phản ánh tính chất quan trọng của các tài sản trung gian của công ty.

Hiệu suất cổ phiếu của công ty rất khả quan, với mức tăng trong năm nay thể hiện sự tin tưởng của thị trường vào mô hình kinh doanh. Đặc biệt, Energy Transfer duy trì một trong những lợi suất cổ tức cao nhất trong số các công ty năng lượng đã thành lập, mang lại lợi suất trên 7,5%, phản ánh khả năng tạo dòng tiền ổn định từ các tài sản hạ tầng của mình.

Các thương vụ mua lại chiến lược gần đây đã mở rộng phạm vi hoạt động của công ty tại các khu vực sản xuất cao như Permian Basin, giúp công ty hưởng lợi từ nhu cầu vận chuyển năng lượng tăng lên. Với việc mở rộng nhu cầu lưới điện đòi hỏi tăng đáng kể công suất phát điện khí tự nhiên trong thời gian tới (gió và năng lượng mặt trời gặp phải thách thức về tính không liên tục), mạng lưới đường ống của Energy Transfer ngày càng trở nên có giá trị.

Đánh giá của các nhà phân tích về ET rất tích cực, phần lớn các nhà phân tích đều duy trì khuyến nghị “Mua mạnh”. Phân tích mục tiêu giá cho thấy khả năng tăng khoảng 15-20% so với mức hiện tại, phản ánh sự tự tin vào xu hướng tăng trưởng của công ty.

GE Vernova: Kỹ thuật hóa lưới điện quy mô lớn

GE Vernova Inc. (GEV) hoạt động như một nhà lãnh đạo toàn cầu trong lĩnh vực phát điện quy mô lưới điện, hệ thống năng lượng tái tạo và các giải pháp điện khí hóa. Danh mục công nghệ của công ty gồm khoảng 54.000 tuabin gió và 7.000 tuabin khí được triển khai trên toàn thế giới, tạo ra khoảng 30% nguồn điện toàn cầu. Điều này khiến GE Vernova trở thành một trong những công ty hạ tầng quan trọng nhất toàn cầu.

Với vốn hóa thị trường khoảng 44 tỷ USD, quy mô của GE Vernova giúp công ty dễ dàng thu hút các khoản đầu tư lớn vào hiện đại hóa lưới điện và công suất phát điện. Hiệu suất cổ phiếu gần đây vượt xa mức trung bình của thị trường, đặc biệt trong các khung thời gian ngắn hạn.

Các nhà phân tích nhấn mạnh vị thế của GE Vernova để hưởng lợi từ nhu cầu tăng vọt đối với cả thiết bị phát điện năng lượng tái tạo và truyền thống. Khi các nhà vận hành lưới điện chạy đua mở rộng công suất để xử lý tải trung tâm dữ liệu và các yêu cầu điện khí hóa, các công ty có công nghệ tuabin đã chứng minh và kinh nghiệm triển khai trở nên vô giá. Công nghệ của công ty đặc biệt phù hợp với các yêu cầu triển khai nhanh mà việc mở rộng lưới điện sẽ đòi hỏi.

Các xếp hạng của nhà phân tích thể hiện sự tự tin với mức “Mua trung bình”, được hỗ trợ bởi các xu hướng ngành tích cực dài hạn. Các mục tiêu giá cho thấy tiềm năng tăng nhẹ từ định giá hiện tại của thị trường.

Vertiv: Quản lý nhiệt cho hạ tầng AI

Vertiv Holdings Co. (VRT), có trụ sở tại Ohio với vốn hóa thị trường 37 tỷ USD, chuyên cung cấp các giải pháp hạ tầng quan trọng cho trung tâm dữ liệu, mạng viễn thông và các cơ sở công nghiệp. Các dịch vụ của công ty bao gồm cung cấp điện, hệ thống làm mát và quản lý hạ tầng CNTT trên toàn bộ mạng lưới hoạt động.

Vertiv đã thể hiện sự tăng trưởng vượt trội về giá cổ phiếu gần đây, với mức tăng đáng kể so với mức trung bình của thị trường trong cả 12 tháng và năm nay. Các khoản cổ tức mới của công ty phản ánh sự cải thiện lợi nhuận gần đây.

Vị trí chiến lược của công ty nằm ở quản lý nhiệt—khi các hệ thống AI ngày càng mạnh mẽ và đòi hỏi tính toán cao, yêu cầu làm mát trở thành yếu tố giới hạn quan trọng cho hiệu suất trung tâm dữ liệu. Các sáng kiến làm mát bằng chất lỏng của Vertiv giải quyết trực tiếp vấn đề này. Nếu không có các giải pháp làm mát phù hợp, trung tâm dữ liệu không thể tối đa hóa việc sử dụng phần cứng tính toán, khiến các sản phẩm của Vertiv trở nên thiết yếu thay vì tùy chọn.

Các nhà phân tích của Bank of America nhấn mạnh vai trò quan trọng của Vertiv trong việc thúc đẩy triển khai hạ tầng AI quy mô lớn. Đánh giá của các nhà phân tích xếp cổ phiếu là “Mua mạnh”, phản ánh nhận thức về các yếu tố tăng trưởng dài hạn này. Phân tích mục tiêu giá cho thấy khả năng tăng 15-20% so với mức hiện tại.

Aspen Technology: Phần mềm lưới điện và tối ưu hóa kỹ thuật số

Aspen Technology Inc. (AZPN), có trụ sở tại Massachusetts với vốn hóa thị trường 14 tỷ USD, phát triển phần mềm công nghiệp giúp nâng cao hiệu quả trong các ngành công nghiệp tiêu thụ nhiều năng lượng. Các giải pháp của công ty bao gồm tối ưu hóa thiết kế, quản lý chuỗi cung ứng, bảo trì dự đoán và đặc biệt là quản lý lưới điện và hệ thống kỹ thuật số.

Hiệu suất cổ phiếu của Aspen vượt trội so với các chỉ số thị trường trong 52 tuần, phản ánh sự công nhận của thị trường đối với các yếu tố tăng trưởng dài hạn của công ty. Các giải pháp phần mềm của Aspen giải quyết một khía cạnh ít rõ ràng hơn nhưng cũng quan trọng không kém của hiện đại hóa lưới điện: lớp trí tuệ kỹ thuật số.

Các lưới điện hiện đại đòi hỏi phần mềm tinh vi để cân bằng sản xuất, truyền tải và tiêu thụ trong thời gian thực. Khi độ phức tạp của lưới tăng lên do tích hợp năng lượng tái tạo và các nguồn năng lượng phân tán, nhu cầu về phần mềm tối ưu hóa lưới trở thành yếu tố bắt buộc. Các giải pháp quản lý lưới kỹ thuật số của Aspen giúp công ty hưởng lợi từ các khoản đầu tư bắt buộc vào hiện đại hóa lưới.

Các nhà phân tích xếp Aspen là “Mua trung bình”, với mục tiêu giá cho thấy tiềm năng tăng khoảng một chữ số trung bình. Sự tự tin này phản ánh vị thế của công ty trong các xu hướng hiện đại hóa hạ tầng lưới điện thiết yếu.

Luận điểm đầu tư: Tại sao cổ phiếu lưới điện lại quan trọng hiện nay

Yếu tố thúc đẩy cơ bản kết nối năm cổ phiếu lưới điện này rất đơn giản: nhiều thập kỷ thiếu đầu tư vào hạ tầng điện năng đang gặp phải sự tăng trưởng nhu cầu ngày càng nhanh. Trung tâm dữ liệu, hệ thống AI, mở rộng sản xuất và điện khí hóa vận chuyển đang hội tụ để tạo ra những hạn chế về cung cấp trong hệ thống năng lượng.

Môi trường hạn chế này tạo ra sức mạnh định giá và lợi nhuận đầu tư cho các công ty cung cấp giải pháp. Dù là thiết bị phát điện dự phòng, hạ tầng truyền tải, công nghệ phát điện, giải pháp làm mát hay phần mềm tối ưu hóa lưới, các công ty này đều giải quyết các nút thắt thực sự trong hệ thống năng lượng.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với chủ đề hiện đại hóa hạ tầng năng lượng, bộ cổ phiếu đa dạng này cung cấp nhiều cách để tham gia vào cơ hội đầu tư mang tính cấu trúc trong nhiều thập kỷ mà Bank of America cùng các nhà đầu tư tổ chức khác xem là một cơ hội đầu tư dài hạn.