Các công ty AI hàng đầu để đầu tư vào năm 2026: Nvidia và TSMC dẫn đầu cuộc cách mạng chất bán dẫn

Cảnh quan đầu tư vào trí tuệ nhân tạo vẫn còn trong giai đoạn sơ khai, mặc dù có nhiều tiêu đề về những đột phá AI và công nghệ chatbot ấn tượng. Theo nghiên cứu mới nhất của Morgan Stanley, chi tiêu của các doanh nghiệp cho hạ tầng AI dự kiến sẽ đạt 10 nghìn tỷ đô la trong chu kỳ đầu tư AI. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cơ hội lớn này, cách tốt nhất là tập trung vào các công ty bán dẫn cung cấp chip thúc đẩy cuộc cách mạng này. Nvidia và TSMC là hai công ty AI hấp dẫn để đầu tư khi chúng ta tiến tới năm 2026 và xa hơn nữa, mang lại định giá hấp dẫn cùng vị thế thống lĩnh thị trường.

Tại sao Nhu cầu về Chip AI vẫn là Cơ hội Đầu tư Lớn nhất

Lớp hạ tầng của trí tuệ nhân tạo—cụ thể là ngành công nghiệp chế tạo bán dẫn và chip—đại diện cho động lực thực sự của sự phát triển AI. Trong khi phần mềm và chatbot thu hút sự chú ý, thì các chip vật lý xử lý hàng nghìn tỷ phép tính mỗi giây vẫn là nền tảng quan trọng. Các trung tâm dữ liệu trên toàn thế giới cần lượng lớn sức mạnh tính toán, thường chạy hàng nghìn đơn vị xử lý đồ họa cùng lúc để huấn luyện và triển khai các mô hình AI tiên tiến. Nhu cầu chưa từng có này đã tạo ra một lực đẩy cấu trúc cho các nhà thiết kế và sản xuất chip hàng đầu, khiến các công ty AI để đầu tư vào lĩnh vực này trở nên đặc biệt hấp dẫn cho xây dựng danh mục dài hạn.

Nvidia: Xây Dựng Hạ Tầng AI Toàn Diện

Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã vượt qua nguồn gốc là một chuyên gia GPU để trở thành nhà cung cấp hệ thống hoàn chỉnh cho hạ tầng AI. Kết quả mới nhất của công ty thể hiện sự tiến bộ này—doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 66% so với cùng kỳ trong quý gần nhất, báo hiệu sự đầu tư liên tục của các doanh nghiệp vào khả năng AI.

Điều làm Nvidia khác biệt so với các đối thủ là tầm nhìn chiến lược của họ về việc bán không chỉ các thành phần riêng lẻ, mà còn các giải pháp tích hợp. Nền tảng Rubin sắp tới là ví dụ điển hình cho cách tiếp cận này. Khác với hệ thống thế hệ Blackwell hiện tại, Rubin tích hợp sáu loại chip khác nhau—bao gồm các bộ xử lý trung tâm Vera, GPU Rubin, và các bộ xử lý dữ liệu Bluefield-4—được thiết kế để cung cấp khoảng 5 lần hiệu suất của Blackwell trong khi giảm đáng kể chi phí vận hành.

Bằng cách định vị mình như nhà cung cấp hạ tầng cho các nhà máy AI—các trung tâm dữ liệu khổng lồ nơi các mô hình AI tiên tiến chạy—Nvidia đang nghĩ xa hơn một thập kỷ. Nền tảng Rubin đặc biệt giải quyết thách thức về chi phí vận hành các mô hình ngôn ngữ lớn và hệ thống AI có khả năng tự hành, có thể thực hiện các nhiệm vụ phức tạp một cách tự động. Việc giảm chi phí này mở ra các chu kỳ phát triển nhanh hơn và sự chấp nhận rộng rãi AI trong các ngành công nghiệp.

Hiệu suất tài chính phản ánh vị thế thống lĩnh của Nvidia: lợi nhuận ròng đạt 99 tỷ đô la trên doanh thu 187 tỷ đô la trong năm qua. Với tỷ lệ P/E dự phóng chỉ 24 lần, định giá vẫn còn khá thận trọng đối với một công ty kiểm soát hiệu quả lớp công nghệ nền tảng của nền kinh tế AI.

TSMC: Nhà Máy Sản Xuất Mạnh Mẽ Đằng Sau Sự Phát Triển AI

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) vận hành các nhà máy chế tạo chip tiên tiến nhất thế giới, sản xuất các thiết kế do Nvidia và các công ty khác tạo ra. TSMC xứng đáng có mặt trong bất kỳ danh sách nghiêm túc nào về các công ty AI để đầu tư vì sở hữu sự kết hợp không thể sánh bằng giữa chuyên môn kỹ thuật và quy mô sản xuất.

Lợi thế cạnh tranh của công ty được củng cố bởi nhiều thập kỷ hoạt động xuất sắc và đầu tư vốn vào công nghệ chế tạo tiên tiến. Hiệu suất gần đây cho thấy nhu cầu mạnh mẽ từ khách hàng của họ: doanh thu quý 4 tăng 25% so với cùng kỳ lên 34 tỷ đô la, lợi nhuận ròng cả năm đạt 55 tỷ đô la trên tổng doanh thu 122 tỷ đô la. Những con số này phản ánh sức mạnh định giá cao mà TSMC có được nhờ thị phần chiếm ưu thế trong lĩnh vực chế tạo chip cao cấp.

Các nhà đầu tư thường lo lắng về chu kỳ suy thoái trong nhu cầu bán dẫn. Tuy nhiên, thành tích của TSMC kể một câu chuyện khác. Trong thập kỷ qua, kể cả trong các giai đoạn căng thẳng kinh tế, công ty đạt mức tăng trưởng doanh thu trung bình hàng năm gần 17%. Ban lãnh đạo còn lạc quan hơn về AI, dự đoán nhu cầu chip AI sẽ tăng hơn 50% mỗi năm cho đến năm 2029—một dự báo nhấn mạnh tính chất cấu trúc, chứ không phải chu kỳ, của nhu cầu hiện tại.

Với TSMC được định giá ở mức 23 lần P/E dự phóng, cổ phiếu này đang giao dịch ở mức chiết khấu so với Nvidia mặc dù có triển vọng tăng trưởng và vị thế thị trường tương tự. Khoảng cách định giá này có thể không kéo dài khi thị trường nhận thức đầy đủ vai trò của TSMC như là xương sống của hạ tầng AI đang xây dựng.

Tại sao Thời điểm Đầu tư AI vào năm 2026 là Phù hợp

Cả Nvidia và TSMC đều cung cấp các điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư tin rằng đầu tư vào hạ tầng AI sẽ tăng tốc trong thập kỷ này. Sự hội tụ của chi tiêu doanh nghiệp liên tục, định giá hợp lý và khả năng dự báo nhu cầu trong nhiều năm tạo ra một hồ sơ rủi ro - lợi nhuận hấp dẫn.

Quan điểm lịch sử củng cố luận điểm này. Những nhà đầu tư nhận biết sớm các xu hướng công nghệ mới đã thu về lợi nhuận xuất sắc—ví dụ, những người đầu tư vào Nvidia khi đó được xem là cơ hội tăng trưởng hàng đầu vào tháng 4 năm 2005 đã thấy khoản đầu tư ban đầu 1.000 đô la của họ tăng lên hơn 1,1 triệu đô la. Cơ hội hiện tại trong các công ty AI để đầu tư có thể mang lại tiềm năng tương tự cho các nhà đầu tư kiên nhẫn, chiến lược.

Các công ty bán dẫn thúc đẩy AI không phải là những cược mang tính đầu cơ mà là các nhà lãnh đạo thị trường đã khẳng định khả năng thực thi, có bảng cân đối vững chắc và tầm nhìn về nhu cầu tăng trưởng trong nhiều năm tới.