2 Dự đoán cho Ares Capital vào năm 2026

Ares Capital (ARCC +0.72%) là một công ty phát triển doanh nghiệp (BDC). Nó chủ yếu cho vay với lãi suất cao đối với các doanh nghiệp nhỏ hơn không có khả năng tiếp cận nguồn vốn rẻ hơn. Điều này có lợi ở một số mặt (lưu ý cổ tức của cổ phiếu này lên tới 9,9%). Tuy nhiên, nó cũng đi kèm với một số rủi ro lớn.

Dưới đây là hai điều tôi nghĩ có thể xảy ra vào năm 2026 và sẽ gây lo ngại cho các nhà đầu tư cổ tức xem xét cổ phiếu này.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

1. Lãi suất trung bình của Ares Capital tiếp tục giảm

Cục Dự trữ Liên bang đã giảm lãi suất, và có vẻ như còn có khả năng giảm thêm vào năm 2026. Điều này là một vấn đề đối với Ares Capital. Trong năm 2025, lãi suất các khoản vay mà công ty phát triển doanh nghiệp này còn tồn đọng đã giảm từ 11,1% xuống còn 10,4%. Khi lãi suất giảm, Ares Capital sẽ gặp khó khăn hơn trong việc duy trì cổ tức hấp dẫn của mình.

Lãi suất mà Ares Capital tính phí đang giảm vì hai lý do. Thứ nhất, các khoản vay mới có lãi suất thấp hơn. Tuy nhiên, phần lớn các khoản vay của họ có lãi suất thả nổi, nên chúng sẽ tăng giảm theo các thay đổi lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Nếu xu hướng là giảm lãi suất trong năm 2026, thu nhập của Ares Capital sẽ chịu áp lực.

2. Cổ tức của Ares Capital có thể bị cắt

Nguy cơ cắt cổ tức đang tăng lên, khi lãi suất giảm đã gây áp lực lên cổ tức của Ares Capital. Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu cổ tức bị cắt, do tình hình thắt chặt chi tiêu của người tiêu dùng hiện nay. Điều này cho thấy nền kinh tế có thể không mạnh như vẻ bề ngoài. Hoàn toàn có khả năng Mỹ sẽ rơi vào suy thoái trong tương lai gần. Trong hai cuộc suy thoái mà Ares Capital đã trải qua, công ty đều cắt cổ tức.

Mở rộng

NASDAQ: ARCC

Ares Capital

Thay đổi hôm nay

(0.72%) $0.14

Giá hiện tại

$19.44

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$14 tỷ

Biên độ ngày

$19.20 - $19.46

Biên độ 52 tuần

$18.26 - $23.63

Khối lượng giao dịch

130K

Khối lượng trung bình

5.5 triệu

Lợi nhuận gộp

75.68%

Lợi suất cổ tức

9.95%

Tuy nhiên, cổ tức này vốn dĩ dễ biến động. Lãi suất giảm chỉ riêng có thể dẫn đến việc cắt cổ tức ngay cả khi không có suy thoái. Và điều đó cũng có thể xảy ra do gần 25% danh mục cho vay của họ nằm trong các cổ phiếu phần mềm và dịch vụ. Các nhà đầu tư ngày càng lo ngại rằng trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ làm thay đổi ngành phần mềm. Ngay cả khi có sự cắt giảm, Ares Capital vẫn sẽ còn cổ tức lớn và có khả năng sẽ tăng trở lại trong tương lai. Tuy nhiên, nếu bạn cần một dòng thu nhập ổn định, cổ phiếu có lợi suất cao này có thể không phải là lựa chọn tốt nhất cho danh mục của bạn.

Hiểu rõ về tài sản của bạn

Ngay cả khi cổ tức của Ares Capital không bị cắt vào năm 2026, lịch sử cho thấy nó sẽ bị cắt vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Đó là đặc điểm chung của các công ty phát triển doanh nghiệp. Cuối cùng, Ares Capital là một BDC hoạt động tốt, nhưng bạn cần phải bước vào năm 2026 với hiểu biết về tác động của việc giảm lãi suất và sẵn sàng đối mặt với khả năng cắt cổ tức nếu Mỹ rơi vào suy thoái.