Hai cổ phiếu trả cổ tức cao nhất đáng thêm vào ngay bây giờ: Chevron và Kimberly Clark

Khi xây dựng một danh mục tập trung vào tạo thu nhập, việc tìm kiếm các cổ phiếu mang lại cả lợi suất lớn và độ an toàn của cổ tức thường cảm thấy như một nhiệm vụ bất khả thi. Hầu hết các nhà đầu tư phải lựa chọn giữa các công ty có tỷ lệ trả cổ tức ấn tượng nhưng thiếu tiềm năng tăng trưởng, hoặc những công ty có đà lợi nhuận mạnh mẽ nhưng lợi suất khiêm tốn. Chevron và Kimberly Clark đại diện cho một điểm hiếm hoi trong nhóm các cổ phiếu trả cổ tức cao nhất—các công ty cung cấp thu nhập thực sự mà không hy sinh sự ổn định tài chính hoặc tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Tại sao Chevron nổi bật trong số các cổ phiếu trả cổ tức cao nhất

Dù hoạt động trong lĩnh vực dầu khí chu kỳ, Chevron đã thể hiện sự kỷ luật đáng kể trong việc quản lý khoản trả cổ tức của mình. Công ty có lợi suất khoảng 4% và duy trì thành tích tăng cổ tức liên tiếp trong 37 năm, khẳng định vị thế như một pháo đài của sự ổn định thu nhập.

Sức mạnh tài chính của tập đoàn dầu khí này bắt nguồn từ một kế hoạch chiến lược rõ ràng kéo dài đến năm 2030. Trong buổi trình bày dành cho nhà đầu tư tháng 11, Chevron đã công bố các mục tiêu tham vọng mở rộng dòng tiền tự do và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu ít nhất 10% mỗi năm khi giá dầu Brent giao dịch ở mức 70 USD/thùng. Quan trọng hơn, công ty đã thiết kế hoạt động của mình để đạt điểm hòa vốn về dòng tiền chỉ ở mức 50 USD/thùng Brent—kể cả khi chi trả cổ tức và đầu tư vốn liên tục. Ưu thế cấu trúc này mang lại khả năng dự phòng đáng kể trong thời kỳ suy thoái.

Sức mạnh của bảng cân đối kế toán của Chevron còn mang lại sự an toàn bổ sung. Trong trường hợp giá dầu giảm mạnh xuống dưới mức 50 USD, ban lãnh đạo có thể khai thác vị thế tài chính vững chắc của công ty hoặc điều chỉnh chi tiêu mà không làm ảnh hưởng đến khoản trả cổ tức. Sự kết hợp giữa hiệu quả hoạt động, độ bền của cổ tức và khả năng tài chính linh hoạt khiến Chevron trở thành một trong những cổ phiếu trả cổ tức cao nhất an toàn nhất dành cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Giá trị hấp dẫn của Kimberly Clark trong thế giới cổ tức

Trong lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu, Kimberly Clark vận hành danh mục các thương hiệu cá nhân và gia đình nổi tiếng như Kleenex, Cottonelle, Scott, Huggies và các thương hiệu khác tạo ra dòng tiền dự đoán được qua các chu kỳ kinh tế. Tháng 11, công ty đã công bố việc mua lại Kenvue, chủ sở hữu các thương hiệu chăm sóc sức khỏe và cá nhân cao cấp như Tylenol, Aveeno, Neutrogena, Band-Aid và Listerine—dự kiến hoàn tất trước cuối năm 2026.

Với mức giá hiện tại dưới 100 USD/cổ phiếu, thấp nhất trong 12 năm, Kimberly Clark đang giao dịch ở mức định giá mà nhiều nhà đầu tư theo giá trị cho là không bền vững. Cổ phiếu đã mất đi sự ưa chuộng do tăng trưởng chậm lại và biên lợi nhuận bị thu hẹp bởi chi phí đầu vào cao và khả năng định giá hạn chế. Việc mua lại Kenvue sẽ mang lại những thách thức tạm thời về hoạt động, nhưng ban lãnh đạo dự kiến sẽ đạt được hàng tỷ USD tiết kiệm chi phí hàng năm đồng thời tạo ra lợi nhuận tăng trưởng trong năm thứ hai sau giao dịch.

Cổ tức vẫn rất phù hợp túi tiền. Kimberly Clark đã tạo ra 1,7 tỷ USD dòng tiền tự do trong năm 2025, đủ để trang trải 1,66 tỷ USD cổ tức đã phân phối. Ngày 27/1/2026, công ty đã công bố tăng cổ tức hàng quý từ 1,26 USD lên 1,28 USD mỗi cổ phiếu, kéo dài danh hiệu Vua Cổ Tức (Dividend King) lên 54 năm liên tiếp tăng trưởng. Kết hợp với lợi suất 5,2% và tỷ lệ P/E dự phóng chỉ 13,1 lần, Kimberly Clark là một trong những cổ phiếu trả cổ tức cao nhất dành cho nhà đầu tư ưu tiên giá trị đi đôi với dòng thu nhập ổn định.

Xây dựng chiến lược tập trung vào cổ tức dựa trên các cổ phiếu thu nhập chất lượng

Thách thức cơ bản trong việc xác định các cổ phiếu trả cổ tức cao nhất là phân biệt giữa lợi suất thực sự dựa trên sức mạnh kinh doanh và lợi suất bị thổi phồng do tâm lý bi quan của thị trường. Chevron và Kimberly Clark giải quyết thách thức này qua sự kết hợp của việc tăng trưởng dòng tiền, phân bổ vốn có kỷ luật và lịch sử tăng trưởng cổ tức kéo dài nhiều thập kỷ.

Chuỗi 37 năm tăng cổ tức của Chevron và cấu trúc chi phí được thiết kế cho thấy rằng việc đầu tư vào dầu khí không nhất thiết phải đi kèm với biến động cổ tức. Chữ ký Vua Cổ Tức của Kimberly Clark và quá trình chuyển đổi qua việc hợp nhất Kenvue thể hiện khả năng chống chịu trong lĩnh vực hàng tiêu dùng thiết yếu. Cả hai công ty đều mang lại lợi suất vượt xa phần lớn danh mục cổ phiếu trong khi duy trì vị thế tài chính vững chắc để duy trì và mở rộng các khoản trả cổ tức qua các chu kỳ kinh tế.

Đối với các nhà đầu tư muốn phân bổ vốn vào các cổ phiếu trả cổ tức cao nhất cân bằng giữa lợi suất và sự an toàn thực sự, hai công ty này xứng đáng được xem xét nghiêm túc như các trụ cột trong danh mục để tạo thu nhập dài hạn.