Cảm ơn @Phyrex_Ni đã thảo luận, ví dụ về một quá trình arbitrage:
Trong ví dụ này, chúng ta sẽ xem xét cách tận dụng sự chênh lệch giá giữa các thị trường khác nhau để kiếm lợi nhuận. Quá trình này bao gồm việc mua hàng ở nơi giá thấp và bán ra ở nơi giá cao, tận dụng các cơ hội tạm thời để thu lợi nhuận.
Các bước chính trong quá trình này bao gồm:
- Phân tích thị trường để xác định các cơ hội arbitrage
- Thực hiện các giao dịch mua bán phù hợp
- Quản lý rủi ro và chi phí liên quan
Hy vọng ví dụ này giúp bạn hiểu rõ hơn về cách hoạt động của arbitrage trong thực tế.

Cảm ơn @Phyrex_Ni đã thảo luận, ví dụ về quá trình arbitrage:

1. Quỹ ETF giao ngay IBIT gặp sự cố cháy quỹ, bán ra大量 $IBIT, dẫn đến giá bán bị chiết khấu.

2. Khi có sự chênh lệch giữa giá cổ phiếu $IBIT (trên thị trường) và giá trị ròng mỗi cổ phần $IBIT chứa BTC, các nhà arbitrage sẽ mua vào $IBIT bị chiết khấu, đồng thời bán ra BTC trên thị trường giao ngay/giao kỳ hạn để thực hiện arbitrage.

3. Việc bán BTC không bắt buộc nhà arbitrage phải giữ BTC trong vai trò nhà tạo lập thị trường/arbitrage, ví dụ có thể vay BTC để bán ra hoặc sử dụng hợp đồng kỳ hạn USDT để bán khống BTC, chỉ cần nhà arbitrage có đủ USD là có thể bán ra đủ BTC.

4. Như vậy, quá trình truyền dẫn từ việc bán $IBIT sang bán BTC đã hoàn tất, ví dụ quỹ gặp sự cố cháy quỹ, giảm giá 95% tương đương với khoảng 6 vạn BTC trong $IBIT, tất cả đều được nhà arbitrage mua vào, đồng thời họ bán ra 6 vạn BTC trên thị trường giao ngay/giao kỳ hạn.

5. Nhà arbitrage chờ đợi giá chiết khấu của $IBIT phục hồi, sau đó bán ra $IBIT theo giá bình thường + đồng thời đóng vị thế bán khống cùng lượng. Trong quá trình này, sẽ không xảy ra việc nhà arbitrage rút tiền $IBIT để đổi lấy BTC.

6. Nếu giá chiết khấu của $IBIT kéo dài không phục hồi hoặc nhà arbitrage gặp rủi ro do nắm giữ quá nhiều $IBIT gây thiếu thanh khoản, họ mới sẽ rút $IBIT để đổi lấy BTC rồi bán ra BTC giao ngay + đóng vị thế bán khống cùng lượng.

Điều 5 là phương thức giao dịch chính của nhà arbitrage, điều 6 là trường hợp đặc biệt. Giả sử có quỹ gặp sự cố cháy quỹ 6 vạn BTC, có thể khoảng 5.4 vạn BTC đã được hedge, chỉ còn khoảng 6K BTC sẽ được rút về qua hình thức rút tiền thực để đổi lấy BTC giao ngay.