“Chương trình Tết Công nghệ Năm Ngựa” đã khiến các nhà đầu tư mua robot cổ phiếu thở phào nhẹ nhõm? Trước kỳ nghỉ, dòng vốn đã đổ vào ETF

Tin tức Tài Liên xã ngày 19 tháng 2 (Phóng viên Wu Yuqi) Năm Mậu Thìn năm nay, chương trình Tết Nguyên Đán của Trung ương Đài truyền hình Trung Quốc (CCTV) được nhiều khán giả gọi là “Chương trình Tết Công nghệ”. Trong hơn bốn giờ phát sóng trực tiếp, robot gần như xuất hiện từ đầu đến cuối: có robot hình người biểu diễn võ thuật, robot tham gia tương tác trong tiểu phẩm, còn có robot làm bạn nhảy trong các tiết mục ca múa, các bộ phận cơ khí nhịp nhàng nhảy lên xuống dưới ánh đèn.

So với những năm trước, các màn trình diễn thời trang có phần hơi vụng về, chủ yếu để thể hiện sự hiện diện, thì năm nay robot đã từ những vai phụ lảo đảo, lấp ló, thực chất đã nâng cấp thành một phần của câu chuyện sân khấu.

Theo danh sách nhà tài trợ, số lượng robot trong chương trình Tết năm nay cũng đặc biệt cao, có nhiều công ty robot hình người xuất hiện trong danh sách, bao gồm宇树科技, 银河通用, 魔法原子, 松延动力. Trong các khoảng nghỉ biểu diễn của khách mời, camera thỉnh thoảng tập trung vào các thương hiệu, đồng thời cũng kích thích sự tưởng tượng của thị trường vốn.

Trên các nền tảng mạng xã hội, có người đùa rằng, “Biết là xem Tết Nguyên Đán, còn không thì nghĩ đang xem phim tài liệu về sự chuyển động của các cổ phiếu robot hình người”; cũng có người vừa đùa vừa nghiêm túc đoán rằng, “Chẳng phải nhân viên chương trình mua cổ phiếu robot rồi sao”, còn có nhà đầu tư thở dài, “Những người mua cổ phiếu robot trước Tết đều thở phào nhẹ nhõm.”

Một chuyên gia đầu tư quỹ công cộng chia sẻ với phóng viên rằng, trước Tết năm nay, anh đã thấy trong nhóm bạn bè không chỉ có các bức ảnh về bữa tối tất niên và phong bì lì xì, mà còn có nhiều cuộc thảo luận về các cổ phiếu robot hình người, “Mọi người đều hỏi, đợt này là chương trình thúc đẩy bán hàng, hay là xác nhận xu hướng ngành lâu dài.”

ETF robot trước Tết hút tiền

Nếu nói sân khấu của chương trình Tết giúp robot nổi bật, thì dòng vốn chảy vào các ETF trước Tết lại giống như là sự chuẩn bị của dòng tiền cho xu hướng nóng này. Dữ liệu Wind cho thấy, hiện tại trên thị trường có khoảng 13 ETF liên quan trực tiếp đến chủ đề robot, trong tuần cuối cùng trước Tết (từ 9 đến 13 tháng 2), các sản phẩm này đã ghi nhận tổng cộng khoảng 2.577 tỷ nhân dân tệ dòng chảy ròng vào.

Cụ thể, ETF Trung Quốc Chứng khoán Trung ương Huaxia Robot trong tuần trước Tết đã rót ròng 1,433 tỷ nhân dân tệ, ETF Ngân hàng Quốc gia E Fund Robot Industry rút ròng khoảng 662 triệu nhân dân tệ, ETF Zhongzheng Robot của Tianhong và ETF Guo Zheng Robot của Jingdong đều có dòng tiền ròng trên 100 triệu nhân dân tệ.

Tính từ đầu tháng 2 đến nay, nhiều ETF robot có quy mô hàng trăm tỷ cũng đã ghi nhận dòng tiền ròng. Tính đến ngày cuối cùng trước Tết, quy mô mới nhất của ETF Trung Quốc Chứng khoán Trung ương Huaxia Robot là khoảng 267,2 tỷ nhân dân tệ, trong tháng 2 đã rút ròng 1,667 tỷ nhân dân tệ, ETF Ngân hàng Quốc gia của 易方达 có quy mô 178,1 tỷ nhân dân tệ, rút ròng 112,2 triệu nhân dân tệ trong tháng này, ETF Zhongzheng Robot của Tianhong rút ròng 420 triệu nhân dân tệ.

Tuy nhiên, trong khi các ETF robot hút tiền, các ETF liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) rộng hơn lại xuất hiện dòng chảy rút ra, cùng kỳ tổng rút ròng khoảng 600 triệu nhân dân tệ, các quỹ như 富国, 博时, 华宝, 广发 đều ghi nhận dòng tiền rút ra trên 100 triệu nhân dân tệ. Nói cách khác, trong cùng một dòng chính công nghệ, dòng vốn có dấu hiệu dịch chuyển từ AI tổng quát sang các lĩnh vực cụ thể hơn.

Một quản lý quỹ công cộng theo dõi ngành công nghiệp công nghệ lâu năm chia sẻ, trước Tết, ông đã tăng nhẹ tỷ lệ cổ phiếu liên quan đến robot, nhưng không phải đơn thuần vì “chuẩn bị lên sân khấu Tết”, mà là cân nhắc giữa nhịp độ ngành và định giá tương đối.

“Trong năm nay, một số cổ phiếu hạ tầng AI tăng mạnh, đã phần nào tiêu chuẩn hóa kỳ vọng ngắn hạn, còn trong chuỗi robot, một số phân đoạn, đơn hàng và tiến bộ công nghệ đang tăng tốc, giá cổ phiếu vẫn còn trong giai đoạn phục hồi. Chương trình Tết chỉ là biểu tượng trực quan, giúp câu chuyện vốn đã bàn luận trong các báo cáo nghiên cứu trở nên sinh động hơn,” ông nói.

Báo cáo phân tích của các công ty chứng khoán tập trung thảo luận “robot Tết” trước Tết

Về mặt giao dịch, tuần trước Tết không phải là giai đoạn thị trường mạnh mẽ phổ biến, một số nhà đầu tư chọn giữ tiền, chờ đợi sau Tết để đánh giá, do đó dòng tiền vào các ETF chỉ số rộng và một số ETF ngành có độ beta cao không nổi bật. Nhưng trong bối cảnh này, các ETF chủ đề robot vẫn ghi nhận dòng tiền mua ròng.

Các chuyên gia trong ngành phân tích, một mặt, điều này liên quan đến việc thị trường đã có sự chuẩn bị trước về robot hình người, một số công ty chứng khoán từ tháng 1 đã liên tục phát hành các báo cáo chuyên sâu về robot hình người, chủ đề xu hướng ngành liên tục nóng lên; mặt khác, tâm lý chung của thị trường A trong năm vẫn còn trong giai đoạn phục hồi, dòng tiền nhạy cảm hơn với các câu chuyện mới, trong đó robot lại đúng vào thời điểm đột phá công nghệ và nhận được sự hỗ trợ của chính sách quốc gia.

Công ty chứng khoán Quốc Viện trực tiếp trong báo cáo nhấn mạnh, “đến năm 2026 có thể trở thành năm ứng dụng robot hình người,” việc robot xuất hiện trở lại trong chương trình Tết không chỉ là “lấn sân” mà còn thể hiện sự trưởng thành trong thiết kế sản phẩm và ứng dụng, những doanh nghiệp trong chuỗi ngành có khả năng sản xuất hàng loạt và giảm chi phí liên tục mới là những người hưởng lợi thực sự.

Công ty chứng khoán Tây Nam cũng viết trong báo cáo trước Tết rằng, chương trình Tết của Đài Truyền hình trung ương là “sự nâng cấp của công nghệ + nghệ thuật,” tích hợp “trí tuệ sáng tạo” vào trình diễn sân khấu, sáng tạo nội dung, làm phong phú hình ảnh Tết của mọi người. Sau thành công của robot thông minh trong chương trình Tết năm rắn, sẽ có thêm nhiều robot nữa xuất hiện trên sân khấu Tết, dùng phong cách công nghệ và ý tưởng mới lạ để thể hiện bước tiến của khoa học công nghệ nước ta.

Công ty chứng khoán Huajin cho biết, với việc robot nhiều lần xuất hiện trong chương trình Tết, dự kiến lượng tiếp xúc trong công chúng sẽ tăng dần, quá trình thương mại hóa sẽ thúc đẩy nhanh hơn. Vì nhiều bộ phận của robot hình người có nguồn gốc công nghệ giống ngành ô tô, nên khuyến nghị chú ý các nhà sản xuất ô tô có khả năng tích hợp cả phần cứng lẫn phần mềm, như 小鹏汽车, 小米集团, 赛力斯, 长安汽车; các công ty có khả năng công nghiệp hóa các linh kiện robot hình người.

Cũng có ý kiến thận trọng nhắc nhở, ngành công nghệ thường dễ bị kỳ vọng quá cao trong các đợt cao trào kể chuyện, một khi kết quả doanh thu hoặc tiến bộ ngành không đạt kỳ vọng, giá cổ phiếu sẽ điều chỉnh mạnh hơn. Một nhà phân tích bán hàng theo dõi TMT lâu dài thẳng thắn, hiện tại, một số công ty trong chuỗi ngành robot đã có mức định giá cao so với lịch sử, nếu cộng thêm tâm lý thổi phồng của thị trường sau Tết, có thể gây ra dao động mạnh sau khi lợi nhuận thực tế được phản ánh, “đối với những người thực sự quan tâm dài hạn, cần kiên nhẫn chờ đợi dữ liệu ngành dần dần rõ ràng hơn, chứ không nên xông vào khi tâm lý đang nóng.”