1 Cổ phiếu tăng trưởng tuyệt vời giảm 63% để mua ngay bây giờ trước khi nó tăng vọt

Các nhà đầu tư vẫn tiếp tục mê mẩn cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI), điều này hoàn toàn hợp lý. AI có khả năng biến đổi kinh doanh và cuộc sống hàng ngày, và nhiều thay đổi đã và đang diễn ra.

Nhưng AI không phải là lĩnh vực duy nhất. Thương mại điện tử có thể đã là xu hướng của ngày hôm qua, nhưng nếu bạn đã chuyển sang lĩnh vực khác, bạn đã bỏ lỡ một cơ hội lớn. Thương mại điện tử vẫn đang tăng tỷ lệ trong tổng doanh số bán lẻ và dự kiến sẽ đạt 22,6% vào năm 2027. Amazon và Shopify báo cáo tăng trưởng mạnh, và một số công ty quốc tế như MercadoLibre còn tăng trưởng nhanh hơn.

Global-e Online (GLBE +17.84%) là một công ty chuyên về thương mại điện tử doanh nghiệp với nhiều đà tăng trưởng, và cổ phiếu của họ đã giảm 63% so với đỉnh. Hãy cùng xem lý do tại sao cổ phiếu giảm, và tại sao nó có thể bùng nổ trở lại.

Thế giới nhỏ bé của Global-e

Global-e cung cấp nền tảng thương mại điện tử xuyên biên giới dành cho các nhà bán lẻ. Công ty cung cấp các giải pháp công nghệ cao giúp đơn giản hóa vận chuyển toàn cầu và hỗ trợ khách hàng tăng doanh số bán hàng. Các công cụ này bao gồm tính toán thuế hải quan tức thì, thanh toán địa phương hóa, và các tùy chọn vận chuyển đa dạng. Nền tảng này dễ dàng tích hợp vào website của khách hàng và là một sự bổ sung không thể bỏ qua cho bất kỳ nhà bán lẻ thương mại điện tử nào muốn mở rộng ra thị trường toàn cầu.

Nó hợp tác với các thương hiệu lớn như Walt Disney và Adidas, và có nhiều khách hàng mới liên tục gia nhập. Trong quý 4 năm 2023, công ty đã thêm EleVen của Venus Williams, Jean-Paul Gaultier, và cửa hàng Harry Potter của Warner Bros. Discovery tại Anh, cùng nhiều thương hiệu khác.

Ngoài ra, công ty còn hợp tác với gã khổng lồ thương mại điện tử Shopify. Shopify là một trong những nhà đầu tư ban đầu của Global-e và vẫn còn quyền mua cổ phiếu của công ty này đến năm 2025. Shopify cung cấp dịch vụ của Global-e cho hàng triệu khách hàng thương mại của mình, và vào tháng 9, họ đã ra mắt dịch vụ nhãn trắng gọi là Shopify Markets Pro.

Cho đến nay, công ty đã có bước khởi đầu rất ấn tượng. Shopify đưa ra hai ví dụ: Công ty suit Suitshop tại Chicago, với doanh số quốc tế tăng 600% kể từ khi bắt đầu, và công ty chăm sóc da Beekman 1802 tại New York, với doanh số quốc tế tăng 137% trong sáu tháng.

Tại sao cổ phiếu của Global-e lại giảm?

Global-e đã thể hiện sự tăng trưởng tuyệt vời kể từ khi niêm yết công khai vào năm 2021. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng đã chậm lại trong môi trường lạm phát. Doanh thu tăng 33% so với cùng kỳ trong quý 4 năm 2023, và giá trị hàng hóa giao dịch (GMV) tăng 42%. Các số liệu này phản ánh doanh số bán hàng tự nhiên cũng như các hợp đồng mới, đồng thời bao gồm cả việc mua lại Borderfree vào năm 2022.

Các chỉ số lợi nhuận đang cải thiện. Lợi nhuận gộp điều chỉnh tăng 37% so với cùng kỳ trong quý 4, và biên lợi nhuận gộp mở rộng từ 41,3% lên 42,7%. Lợi nhuận trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) điều chỉnh tăng 62% trong quý. Lỗ ròng vẫn còn lớn, ở mức 22 triệu USD, nhưng đã cải thiện so với 28 triệu USD trong quý 4 năm 2023.

Những khoản lỗ lớn này vẫn ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Các nhà đầu tư muốn thấy tiến bộ rõ rệt hơn. Họ cũng đang cân nhắc các điều kiện kinh tế toàn cầu và tác động của chúng đối với Global-e cùng tiềm năng ngắn hạn của công ty.

Lợi nhuận của Global-e chủ yếu bị ảnh hưởng bởi ba yếu tố: Chi phí marketing và mở rộng kinh doanh, khả năng mở rộng trong môi trường áp lực, và quyền mua cổ phiếu của Shopify, mà công ty phân bổ và ghi nhận như một phần chi phí. Vì các quyền này không hết hạn cho đến năm tới, ban lãnh đạo dự kiến sẽ còn tiếp tục lỗ trong năm 2024.

Mở rộng

NASDAQ: GLBE

Global-E Online

Thay đổi hôm nay

(17.84%) $5.30

Giá hiện tại

$35.00

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$5.0 tỷ

Biên độ ngày

$32.82 - $35.97

Biên độ 52 tuần

$26.64 - $57.95

Khối lượng giao dịch

463K

Khối lượng trung bình

1.5 triệu

Biên lợi nhuận gộp

43.96%

Cơ hội lớn trong thị trường thương mại điện tử ngách

Tin tốt là, tất cả những yếu tố này dường như chỉ là các yếu tố ngắn hạn ảnh hưởng đến một doanh nghiệp vẫn khỏe mạnh và đang tăng trưởng. Mặc dù (trừ khi có bất ngờ lớn) Global-e sẽ không báo lãi theo chuẩn GAAP trong năm nay, lợi nhuận gộp và EBITDA điều chỉnh dự kiến vẫn sẽ tiếp tục tăng. Đây là những con số nhà đầu tư nên chú ý ngay lúc này.

Ban lãnh đạo dự báo GMV sẽ tăng 27% so với cùng kỳ trong quý đầu tiên của năm 2024 và doanh thu sẽ tăng 21%, cả hai đều dự kiến sẽ tăng 32% trong cả năm. Họ cung cấp dự báo chi tiết hơn về xu hướng năm 2024, và dự kiến nửa đầu năm sẽ chịu áp lực từ việc khách hàng của Borderfree chuyển sang nền tảng của Global-e. Khách hàng của Borderfree chủ yếu là các doanh nghiệp lớn, đã có vị trí vững chắc trong bán lẻ vật lý, như Macy’s và Nordstrom. Họ chiếm phần lớn GMV của Borderfree và đang gặp phải giảm doanh số.

Ban lãnh đạo kỳ vọng doanh số trong nửa cuối năm sẽ tăng tốc khi nhiều nhà bán lẻ lớn dự kiến sẽ ra mắt trên nền tảng của họ. Việc khách hàng Borderfree chuyển đổi sẽ ít ảnh hưởng hơn so với so sánh cùng kỳ, và họ kỳ vọng sẽ có đà tăng trưởng mạnh hơn nhờ việc mở rộng Shopify Markets Pro.

Theo Statista, thương mại điện tử toàn cầu dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 9,5% đến năm 2029, và khi mở rộng thêm nhiều khách hàng, Global-e sẽ hưởng lợi từ các xu hướng dài hạn.

Cổ phiếu Global-e hiện giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh thu là 8.6, mức thấp nhất từ trước đến nay. Dù chưa thực sự rẻ, nhưng nó xứng đáng được định giá cao hơn nhờ tốc độ tăng trưởng cao và các cơ hội dài hạn. Cổ phiếu đã giảm 25% trong năm nay, và mục tiêu giá trung bình của Phố Wall là tăng 45%, cao nhất là 68%. Global-e sẽ công bố kết quả quý đầu tiên vào ngày 20 tháng 5, và các nhà đầu tư nên chú ý để cập nhật những thông tin mới nhất.