Hai cổ phiếu AI nên mua ngay bây giờ: Tại sao Nvidia và Meta vẫn là cơ hội mạnh mẽ mặc dù kết quả 2025 khác biệt

Khi tháng 1 năm 2025 đến, tôi đã đưa ra một luận điểm đầu tư đơn giản: cổ phiếu trí tuệ nhân tạo Nvidia (NASDAQ: NVDA) và Meta Platforms (NASDAQ: META) là những lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư tích cực. Lý do rất đơn giản nhưng thuyết phục—bộ xử lý của Nvidia sẽ vẫn là hạ tầng thiết yếu cho phát triển AI, trong khi hoạt động chính của Meta là mạng xã hội sẽ tạo ra dòng tiền để tài trợ cho các tham vọng AI của họ. Một năm sau, kết quả cho thấy một câu chuyện thú vị về động thái thị trường và lý do tại sao cả hai cổ phiếu vẫn đáng để xem xét cho năm 2026.

Hiệu suất Thị trường kể câu chuyện về hai người chiến thắng

Kết quả năm 2025 vẽ nên một bức tranh về sự phân hóa. Nvidia tăng 39% trong khi Meta chỉ tăng 13%—mức lợi nhuận tuyệt đối khá tốt trong hầu hết các bối cảnh, nhưng hiệu suất của Meta lại gây thất vọng so với thị trường chung. Chỉ số S&P 500 tăng 16%, khiến Meta trở thành cổ phiếu kém hơn so với thị trường chung dù doanh nghiệp thực sự mạnh mẽ. Tuy nhiên, khoảng cách hiệu suất này tiết lộ những hiểu biết quan trọng về kỳ vọng thị trường và động thái định giá, chứ không phản ánh về các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp.

Hiệu suất vượt trội của Nvidia phản ánh sự hưng phấn hợp lý về lộ trình sản phẩm ngày càng mở rộng và nhu cầu phần cứng duy trì. Trong khi đó, hiệu suất kém hơn của Meta lại che giấu một hoạt động kinh doanh cốt lõi hoạt động tốt—thị trường đơn giản đã định giá thấp đáng kể về các khoản đầu tư hạ tầng AI tốn kém của công ty.

Yếu tố phần cứng: Tại sao Nvidia vẫn là cổ phiếu hàng đầu để mua

Câu chuyện đầu tư của Nvidia từ năm 2025 vẫn gần như không thay đổi khi bước sang 2026, điều này ngược lại khiến nó trở thành một cơ hội hấp dẫn hơn nữa. Các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của công ty vẫn giữ vị thế tiêu chuẩn vàng để huấn luyện và triển khai các mô hình trí tuệ nhân tạo—một hàng rào cạnh tranh có vẻ bền vững.

Điều thay đổi là tốc độ mở rộng lộ trình sản phẩm. Sau các cải tiến kiến trúc Blackwell năm 2024 và các nâng cấp Blackwell Ultra năm ngoái, Nvidia sẽ giới thiệu nền tảng Rubin vào năm 2026. Đây là một bước nhảy vọt: các công ty sử dụng Rubin sẽ huấn luyện mô hình AI với ít hơn 75% bộ xử lý so với trước, đồng thời xử lý các tác vụ suy luận với ít hơn 90% chip so với tiêu chuẩn Blackwell hiện tại.

Dự báo tăng trưởng của Phố Wall vẫn giữ ở mức 52% cho năm tài chính 2027 (kết thúc tháng 1 năm 2027), phù hợp với dự đoán từ năm 2025. Tuy nhiên, định giá cổ phiếu đã giảm từ 47 lần lợi nhuận dự kiến vào tháng 1 năm 2025 xuống còn 40 lần ngày hôm nay. Đây là một mức chiết khấu đáng kể mặc dù triển vọng kinh doanh vẫn giữ nguyên—một cơ hội điển hình khi các yếu tố cơ bản ổn định nhưng giá cổ phiếu giảm.

Giá trị tiềm ẩn của Meta: Sức mạnh xã hội che giấu cơ hội AI

Hoạt động chính của Meta thể hiện đà tăng trưởng mạnh mẽ trong suốt năm 2025. Doanh thu quý 3 tăng 26% so với cùng kỳ năm trước, tiếp tục đà tăng từ quý 2. Sự tăng trưởng bền vững này hoàn toàn trái ngược với các câu chuyện bi quan về độ chín của mạng xã hội—các nền tảng cốt lõi của công ty vẫn là các nền tảng quảng cáo mạnh mẽ.

Sự giảm 15% của cổ phiếu từ mức cao kỷ lục tháng 8 hoàn toàn xuất phát từ các lo ngại về phân bổ vốn. Phố Wall vẫn lo lắng về chi tiêu trung tâm dữ liệu của Meta vào năm 2026 và lợi nhuận từ việc triển khai hạ tầng AI khổng lồ. Những lo ngại này tạo ra một vùng định giá thấp: với mức 22 lần lợi nhuận dự kiến, Meta giao dịch ở mức hợp lý phản ánh chất lượng doanh nghiệp thực sự.

Yếu tố then chốt là khả năng thực thi. Nếu chi tiêu AI của Meta chuyển thành lợi thế cạnh tranh rõ ràng và thúc đẩy tăng trưởng doanh thu, thì tiềm năng tăng giá lớn đang chờ đợi. Nếu lợi nhuận không đạt kỳ vọng, cổ phiếu có thể sẽ lặng lẽ ở mức định giá thấp hơn. Thị trường ngày nay về cơ bản đang định giá thất bại—đây là một trong những cổ phiếu hấp dẫn nhất để mua cho các nhà đầu tư đối lập sẵn sàng chấp nhận rủi ro có mức độ.

Tại sao cả hai đều là cơ hội cho năm 2026

Bước ra từ năm 2025, các cổ phiếu này mang đến các câu chuyện khác nhau nhưng bổ sung cho nhau. Nvidia cung cấp một cơ hội trực tiếp dựa trên việc tiếp tục chi tiêu hạ tầng AI với chu kỳ sản phẩm ngày càng mở rộng và các yếu tố cơ bản ổn định. Meta mang đến một cơ hội dựa trên định giá, nơi chất lượng doanh nghiệp vượt xa nhận thức của thị trường.

Lịch sử của Motley Fool minh chứng tiềm năng này: các khoản đầu tư vào Netflix từ năm 2004 đã tạo ra lợi nhuận hơn 45.000%, trong khi các vị trí đề xuất của Nvidia từ năm 2005 đã mang lại lợi nhuận hơn 1,1 triệu phần trăm. Dù lợi nhuận quá khứ không đảm bảo kết quả tương lai, chúng nhấn mạnh cách các công ty lớn trong các ngành công nghiệp chuyển đổi có thể mang lại giá trị dài hạn vượt trội.

Cả Nvidia và Meta đều đại diện cho loại cơ hội nền tảng này—các công ty dẫn đầu trong chuyển đổi công nghệ trong khi giao dịch ở các mức định giá không phản ánh đúng chất lượng doanh nghiệp của họ.