Cổ phiếu của Cathie Wood này đã tăng gần 30% trong năm nay -- Có nên mua không?

ETF Đổi mới Ark của Cathie Wood (ARKK +1,52%) đầu tư rộng rãi vào các lĩnh vực mà công ty mô tả là “đổi mới đột phá” trong các ngành công nghiệp như robot và trí tuệ nhân tạo (AI).

Chuyên gia về máy móc nông nghiệp Deere (DE 1,27%) có vẻ như không phù hợp lắm trong nhóm này, nhưng có lý do tại sao nó chiếm 1,8% trong danh mục của quỹ ETF này. Wood đã thêm nó vào danh mục Ark để ghi nhận các tractor tự hành, camera tiên tiến có thể phân biệt cỏ dại và cây trồng, cùng khả năng lưu trữ đám mây của Deere.

Lợi ích của việc kết hợp thiết bị truyền thống đã được khẳng định của Deere với công nghệ đột phá đã góp phần tạo ra luận điểm lạc quan, giúp cổ phiếu của công ty tăng gần 30% trong đầu năm.

Nhưng để xác định xem Deere có còn là cơ hội mua sau đà tăng nhanh đó hay không, chúng ta cần nhìn lại từ góc độ rộng hơn.

Quan điểm dài hạn

Chỉ số S&P 500 năm nay giảm nhẹ, khiến đà tăng của Deere càng trở nên ấn tượng hơn. Tuy nhiên, nếu nhìn xa hơn nữa, hiệu suất vượt trội của nó không còn quá nổi bật.

Trong năm năm qua, giá cổ phiếu Deere đã tăng khoảng 91%, trong khi S&P 500 tăng 75%. Và theo phương pháp lợi nhuận tổng thể, tính cả cổ tức và tái đầu tư cổ tức, Deere đã sinh lợi 106% trong khi chỉ số chung đạt 87% trong giai đoạn đó.

Mở rộng

NYSE: DE

Deere & Company

Thay đổi hôm nay

(-1,27%) $-7,65

Giá hiện tại

$593,19

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$163 tỷ

Phạm vi trong ngày

$591,99 - $602,50

Phạm vi 52 tuần

$404,42 - $626,25

Khối lượng giao dịch

89K

Trung bình khối lượng

1,6 triệu

Biên lợi nhuận gộp

38,54%

Lợi suất cổ tức

1,08%

Dưới đây là một số điểm chính khác cần xem xét trước khi quyết định đầu tư vào cổ phiếu này.

Biến động theo mùa

Nông nghiệp là một ngành chu kỳ, với nhu cầu và đầu tư tăng giảm qua các năm và mùa vụ. Các đỉnh thấp cũng có thể kéo dài vượt quá vài quý. Trong báo cáo lợi nhuận quý IV năm tài chính 2025 của Deere, CEO John May cho biết “chúng tôi tin rằng năm 2026 sẽ đánh dấu đáy của chu kỳ nông nghiệp lớn,” mặc dù vẫn còn áp lực về biên lợi nhuận và những thách thức kéo dài.

Triển vọng tài chính của công ty phù hợp với tuyên bố của May. Deere báo cáo lợi nhuận ròng 5 tỷ USD trong năm tài chính 2025 (kết thúc ngày 2 tháng 11), nhưng dự kiến sẽ đạt từ 4 tỷ đến 4,75 tỷ USD trong năm tài chính 2026.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Đợt tăng giá cổ phiếu gần đây có thể báo hiệu rằng các nhà đầu tư đang chơi trò chơi thời điểm, tin rằng họ đang chuẩn bị trước đáy của chu kỳ.

Cẩn thận

Ai đó muốn đầu tư dựa trên đà tăng giá cổ phiếu gần đây hoặc đặt cược vào việc thu nhập của Deere sẽ tăng trưởng có thể rơi vào bẫy.

Tỷ số P/E dự phóng hiện tại của công ty khoảng 36, khá cao so với năm 2025, khi nó dao động trong khoảng 22 đến 30. Điều này cho thấy một khả năng rằng một số nhà đầu tư đang cố gắng mua cổ phiếu trước khi chu kỳ nông nghiệp chạm đáy. Phần tăng trưởng còn nhiều đã được định giá. Rủi ro hiện tại là điều này tạo ra kỳ vọng quá cao và hạn chế khả năng sai sót của công ty.

Lợi suất dòng tiền tự do là một chỉ số định giá hữu ích khác cần xem xét. Nó cho biết số tiền dòng tiền tự do Deere tạo ra dưới dạng phần trăm của vốn hóa thị trường. Từ tháng 10 năm 2021 đến tháng 10 năm 2025, lợi suất trung bình là 2,9%, so với mức gần nhất vào tháng 10 năm 2025 là khoảng 2%.

Sự giảm này cho thấy các nhà đầu tư đang trả nhiều hơn cho mỗi đô la tiền mặt mà công ty tạo ra.

Bước tiếp theo cần xem xét

Ai đang cân nhắc đầu tư vào Deere ngày hôm nay cần nhận thức rằng đà tăng gần đây của cổ phiếu đang che khuất một số dấu hiệu cảnh báo.

Ban lãnh đạo đã thừa nhận rằng năm nay công ty sẽ thu nhập ít hơn so với năm ngoái và vẫn còn những thách thức kéo dài. Những kỳ vọng đã được phản ánh trong giá cổ phiếu hiện tại là cao và sẽ khó để công ty đáp ứng. Chúng ta sẽ biết rõ hơn về tình hình kinh doanh của Deere khi công bố kết quả quý I năm tài chính 2026 vào sáng thứ Năm. Nhưng với mức định giá này, các nhà đầu tư dài hạn và đầu tư giá trị có thể muốn tìm kiếm các cơ hội khác.