Các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức tốt nhất để mua trong thời kỳ biến động thị trường

Nếu bạn đang tìm kiếm thu nhập bền vững và xây dựng tài sản lâu dài, cổ phiếu trả cổ tức xứng đáng được chú ý nghiêm túc. Tuy nhiên, không phải tất cả cổ phiếu trả cổ tức đều giống nhau. Những nhà chiến thắng thực sự là những công ty liên tục tăng cổ tức qua từng năm, thể hiện cả sức mạnh tài chính lẫn sự tin tưởng của ban quản lý. Ba công ty nổi bật như những cổ phiếu nên mua ngay bây giờ cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập ổn định kèm tiềm năng tăng trưởng ý nghĩa là Realty Income (NYSE: O), Mid-America Apartment Communities (NYSE: MAA), và Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR). Cả ba đều là các quỹ đầu tư bất động sản (REITs) đã xây dựng hồ sơ ấn tượng về việc tăng cổ tức trong khi duy trì bảng cân đối kế toán vững chắc như pháo đài.

Ba con đường khác nhau đến tăng trưởng cổ tức

Điều làm cho ba công ty này trở thành những cổ phiếu hấp dẫn để mua là cách chúng đại diện cho các chiến lược khác nhau nhưng đều hợp lý để mang lại thu nhập tăng trưởng. Realty Income là người chạy marathon, đều đặn tăng cổ tức hàng tháng 133 lần kể từ khi niêm yết vào năm 1994—bao gồm 113 quý liên tiếp tăng trưởng. Tăng trưởng cổ tức hợp chất 4,2% mỗi năm trong ba thập kỷ thể hiện sự nhất quán vô song. Trong khi đó, Mid-America Apartment Communities đã kéo dài chuỗi tăng cổ tức liên tiếp 16 năm, với mức tăng trung bình hợp chất 7% mỗi năm trong thập kỷ qua. Rexford Industrial Realty theo đuổi chiến lược dựa trên mua lại và phát triển, đạt mức tăng trưởng cổ tức hợp chất 15% trong chỉ 5 năm gần đây. Mỗi phương pháp phản ánh một hồ sơ rủi ro - lợi nhuận khác nhau dành cho những người tìm kiếm thu nhập.

Khả năng tạo ra thu nhập

Việc xem xét môi trường lợi suất hiện tại giúp giải thích tại sao những cổ phiếu này vẫn hấp dẫn để mua. Realty Income hiện cung cấp lợi suất 5,7% với tỷ lệ chi trả 75% dựa trên quỹ từ hoạt động đã điều chỉnh—nghĩa là công ty giữ lại phần lớn tiền mặt để tái đầu tư và phát triển. Mid-America Apartment Communities mang lại lợi suất 4,5% trong khi duy trì tỷ lệ chi trả thấp, giữ vững khả năng tài chính. Rexford Industrial Realty xếp cuối với lợi suất 4,2%. Chính lợi suất đã khiến mỗi cổ phiếu trở nên hấp dẫn, nhưng điểm khác biệt là tính bền vững của các dòng thu nhập này dựa trên các yếu tố bất động sản ngày càng tăng chứ không phải các chính sách phân phối không bền vững.

Sức mạnh tài chính và đà phát triển

Mỗi công ty đều thể hiện sự ổn định tài chính cần thiết để mua và giữ cổ phiếu vô thời hạn. Realty Income duy trì một trong những bảng cân đối mạnh nhất trong ngành REIT và đã phân bổ gần 97 tỷ USD cho các cơ hội đầu tư tiềm năng trong quý ba, cẩn thận chọn lọc các thương vụ tốt nhất thay vì chạy theo khối lượng. Mid-America Apartment Communities hiện có bảy cộng đồng đang trong quá trình phát triển, với gần 800 triệu USD vốn đầu tư, cùng các khoản mua đất bổ sung tại Kansas City và Arizona, chuẩn bị cho các dự án tương lai. Rexford Industrial Realty, tập trung vào bất động sản công nghiệp miền Nam California, có tiềm năng tăng trưởng tích hợp trong các hợp đồng thuê hiện tại, với mức tăng trung bình 3,7% mỗi năm và dự kiến thêm khoảng 105 triệu USD lợi nhuận ròng hàng năm khi các hợp đồng này được điều chỉnh. Các dự án phát triển và tái định vị bổ sung dự kiến mang lại khoảng 70 triệu USD nữa, cùng với tiềm năng tăng giá thuê thị trường có thể đóng góp thêm 20 triệu USD.

Lợi thế tăng trưởng tích hợp

Điều làm cho ba công ty này khác biệt so với các cổ phiếu trả cổ tức thông thường là sự tăng trưởng đáng kể đã được tích hợp sẵn trong hoạt động của họ. Realty Income hoạt động trên nhiều loại bất động sản khác nhau—bán lẻ, công nghiệp, giải trí và các lĩnh vực khác—được bảo đảm bằng các hợp đồng thuê dài hạn trên khắp Hoa Kỳ và châu Âu, với 14 nghìn tỷ USD bất động sản phù hợp để mở rộng. Mid-America Apartment Communities đã thể hiện khả năng phân bổ vốn hiệu quả vào phát triển và mua lại trong khi duy trì các chỉ số bảng cân đối đầu tư cấp. Rexford với các mức tăng trong hợp đồng thuê và các dự án tái phát triển cho thấy tiềm năng tăng cổ tức có thể còn tăng tốc, với các số liệu của ban quản lý dự đoán tăng 28% lợi nhuận ròng từ hoạt động hiện tại trước bất kỳ khoản mua lại nào mang lại lợi ích cộng thêm. Sự kết hợp giữa lợi suất hiện tại, tăng trưởng lịch sử và tiềm năng phát triển trong tương lai khiến các cổ phiếu này trở thành lựa chọn phù hợp cho các nhà đầu tư muốn thu nhập tăng trưởng chứ không phải phân phối trì trệ.

Tại sao lịch sử xác nhận chiến lược này

Lập luận đầu tư không chỉ dựa trên điều kiện hiện tại. Các cổ phiếu trả cổ tức đã từng mang lại lợi nhuận tổng cao hơn đáng kể so với các cổ phiếu không trả cổ tức, và kết quả tốt nhất thường đến từ các cổ phiếu tăng cổ tức. Trong 20 năm qua, Mid-America Apartment Communities đã mang lại lợi nhuận tổng hợp trung bình 9,6% mỗi năm, trong khi Realty Income đạt trung bình 13,7% lợi nhuận tổng hợp hàng năm trong ba thập kỷ. Những khoản lợi nhuận này không phải là những con số gây chú ý rầm rộ, nhưng chúng thể hiện khả năng xây dựng của cải đáng tin cậy qua các chu kỳ thị trường. Lịch sử cho thấy các công ty sẵn sàng tăng cổ tức trong thời kỳ suy thoái—Mid-America chưa từng tạm ngừng hay giảm cổ tức trong hơn 30 năm hoạt động công khai—thường vượt trội hơn trong dài hạn.

Kết luận cho nhà đầu tư dài hạn

Đối với các nhà đầu tư xây dựng danh mục cổ phiếu để mua và giữ qua các môi trường thị trường khác nhau, ba REIT này cung cấp một sự kết hợp hấp dẫn: khả năng tăng trưởng cổ tức đã được chứng minh, khả năng tài chính mạnh mẽ, các dự án phát triển lớn, và tiềm năng tăng thu nhập từ hoạt động hiện tại. Chúng đại diện cho các chiến lược khác nhau—độ nhất quán, tăng trưởng có kỷ luật, mở rộng dựa trên mua lại—nhưng đều đã mang lại kết quả rõ ràng. Các công ty liên tục tăng cổ tức thường là những cổ phiếu dẫn đầu thị trường, và ba công ty này dường như đang ở vị trí tốt để tiếp tục duy trì thành tích đó. Sự kết hợp giữa thu nhập hiện tại, tiềm năng tăng trưởng và ổn định tài chính khiến chúng trở thành những lựa chọn hợp lý cho bất kỳ danh mục đầu tư thu nhập nghiêm túc nào.