Hiểu về Tăng lương An sinh Xã hội (COLA): Một thập kỷ điều chỉnh trung bình và xu hướng

Người nhận trợ cấp An sinh xã hội dựa vào điều chỉnh hàng năm về mức sống (COLA) để duy trì sức mua của họ khi lạm phát biến động. Những điều chỉnh này đã trở nên đặc biệt quan trọng trong những năm gần đây, đặc biệt sau đợt tăng đột biến của lạm phát từ năm 2022-2023 khi giá cả đạt mức cao nhất trong bốn thập kỷ do các chính sách kích thích kinh tế trong thời kỳ đại dịch và các quyết định chính sách tiền tệ. Hệ thống này đã thể hiện rõ tầm quan trọng cũng như những phức tạp của nó, khi người nhận trợ cấp trải qua những biến động lớn trong mức tăng hàng năm tùy thuộc vào điều kiện kinh tế. Hiểu cách hoạt động của các điều chỉnh này và mức COLA trung bình trong những năm gần đây cung cấp bối cảnh quý giá cho bất kỳ ai phụ thuộc vào lợi ích an sinh xã hội.

Cách lợi ích An sinh xã hội được điều chỉnh hàng năm theo COLA

Cơ chế của các khoản thanh toán COLA liên quan trực tiếp đến các chỉ số lạm phát. Việc điều chỉnh được tính dựa trên Chỉ số Giá Tiêu dùng cho Người lao động Thành phố và Nhân viên Văn phòng (CPI-W), theo dõi biến động giá qua tám danh mục chi tiêu chính: thực phẩm và đồ uống, nhà ở, quần áo, vận chuyển, chăm sóc y tế, giải trí, giáo dục và truyền thông, cùng các hàng hóa và dịch vụ khác.

Công thức tính đơn giản: số CPI-W của quý ba (tháng 7 đến tháng 9) của một năm so sánh với cùng kỳ của năm trước. Tỷ lệ phần trăm tăng giữa hai kỳ này quyết định mức COLA của năm tiếp theo. Ví dụ, khi CPI-W quý ba năm 2022 tăng 8,7% so với năm trước, người nhận đã được tăng lợi ích an sinh xã hội 8,7% vào năm 2023—là mức tăng lớn nhất kể từ năm 1982.

Hệ thống dựa trên công thức này đảm bảo các điều chỉnh phản ánh trực tiếp lạm phát thực tế thay vì các quyết định chính trị, cung cấp cho người nhận sự bảo vệ tự động chống lại sự mất giá của sức mua. Tuy nhiên, hệ thống này cũng có nghĩa là các năm lạm phát cao sẽ tạo ra các khoản tăng lớn, trong khi các giai đoạn lạm phát thấp hơn sẽ dẫn đến các điều chỉnh khiêm tốn hơn.

Theo dõi hiệu suất trung bình của COLA trong 10 năm qua

Nhìn lại thập kỷ vừa qua cho thấy một mô hình nổi bật trong các điều chỉnh của hệ thống an sinh xã hội. Trung bình, COLA trong giai đoạn này là 2,6%, nhưng con số này che giấu những biến động lớn theo từng năm, phản ánh các điều kiện kinh tế quan trọng.

Năm 2023 mang lại cú sốc lớn nhất gần đây: mức điều chỉnh 8,7%, theo sau là COLA 5,9% vào năm 2022. Những mức tăng lớn liên tiếp này là hiếm gặp trong lịch sử, nằm trong số những mức tăng lớn nhất kể từ khi luật về COLA hàng năm có hiệu lực năm 1975. Sau những năm đặc biệt này, các điều chỉnh đã trở lại mức bình thường hơn, thể hiện sự biến động vốn có của hệ thống liên quan đến đo lường lạm phát.

Trước đợt tăng đột biến gần đây, người nhận đã trải qua nhiều năm mà mức COLA trung bình thấp hơn đáng kể so với trung bình dài hạn. Giai đoạn từ 2010-2021 có nhiều năm với các điều chỉnh dưới 2%, thậm chí có năm tăng gần như chỉ trên 1%. Góc nhìn này trong suốt thập kỷ cho thấy mức trung bình 2,6% là trung điểm giữa các năm điều chỉnh tối thiểu và các năm có mức tăng đột biến.

Hiểu về kinh tế đằng sau các điều chỉnh tăng và giảm

Khi lạm phát tăng tốc, mức COLA lớn hơn có vẻ có lợi cho người nhận trong ngắn hạn. Tuy nhiên, các nhà kinh tế và nhà hoạch định chính sách nhận thức rõ một sự đánh đổi quan trọng: các điều chỉnh lớn hơn chính là kết quả của các đợt tăng giá nhanh đã làm giảm sức mua. Một mức tăng 8,7%, dù được hoan nghênh, về cơ bản bù đắp cho mất 8,7% sức mua so với năm trước đó. Ngược lại, các điều chỉnh nhỏ hơn phản ánh lạm phát chậm hơn, nghĩa là lợi ích duy trì giá trị của chúng hiệu quả hơn.

Sự phân biệt này quan trọng đối với an ninh nghỉ hưu lâu dài. Một hệ thống an sinh xã hội cung cấp các điều chỉnh hàng năm ổn định khoảng 2-3% trong môi trường lạm phát thấp sẽ cung cấp khả năng duy trì sức mua ổn định hơn so với hệ thống biến động, dao động từ gần như không tăng đến 8,7% tùy thuộc vào biến động lạm phát.

Động thái của lạm phát và thách thức của Quỹ Tin cậy An sinh xã hội

Các điều chỉnh COLA lớn bất thường của năm 2022-2023 đã tạo ra những phức tạp vượt ra ngoài tính toán lợi ích cá nhân. Hội đồng Quản trị An sinh xã hội dựa vào các giả định về khả năng thanh toán dài hạn của quỹ dựa trên dự báo về mức COLA trong tương lai. Báo cáo hàng năm năm 2022 dự đoán quỹ sẽ còn khả năng thanh toán đến năm 2035, dựa trên giả định mức COLA 3,8% vào năm 2023.

Khi mức điều chỉnh thực tế năm 2023 đạt 8,7%—vượt xa đáng kể so với dự báo—các nhà quản lý đã điều chỉnh lại thời gian dự kiến. Thời điểm cạn kiệt quỹ đã lùi lại một năm, đến năm 2034, nghĩa là các khả năng giảm lợi ích có thể xảy ra sớm hơn dự kiến ban đầu. Tình huống này cho thấy cách hệ thống phản ứng với lạm phát, trong khi bảo vệ lợi ích cá nhân trong thời gian thực, có thể thúc đẩy nhanh tiến trình dẫn đến khủng hoảng bền vững dài hạn của quỹ.

Hiểu rõ động thái này giúp giải thích tại sao một số nhà phân tích lại đánh giá tích cực hơn các mức COLA vừa phải so với những gì ban đầu có thể nghĩ. Một mức điều chỉnh 3,2-3,3%, dù nhỏ hơn đợt tăng đột biến gần đây, vẫn là một mức trung bình chấp nhận được giữa việc bảo vệ sức mua đầy đủ và quản lý bền vững quỹ dự trữ.

Ý nghĩa của mô hình COLA trung bình đối với kế hoạch nghỉ hưu

Xem lại hiệu suất trung bình của COLA trong thập kỷ qua cung cấp bối cảnh quan trọng cho kế hoạch nghỉ hưu. Những người nhận lợi ích với mức điều chỉnh tối thiểu trong giai đoạn 2010-2021 đã thực sự mất đi sức mua, trong khi những người nhận các điều chỉnh lớn gần đây đã chứng kiến lợi ích danh nghĩa của họ tăng vọt. Mức trung bình 2,6% trong 10 năm cho thấy việc dự kiến tăng trưởng lợi ích hàng năm khoảng 2,5-3% là hợp lý trong dài hạn, mặc dù kết quả thực tế theo từng năm sẽ biến động đáng kể.

Đối với người nghỉ hưu hiện tại và tương lai, việc nhận thức rằng các điều chỉnh lợi ích an sinh xã hội phản ứng theo cơ chế tự động với lạm phát thay vì các quyết định chính trị mang lại sự an tâm về tính dự đoán được. Mức COLA trung bình trong 10 năm qua, mặc dù có biến động lớn theo từng năm, cho thấy hệ thống vẫn hoạt động đúng như dự kiến—cung cấp sự bảo vệ tự động chống lại mất giá của lợi ích theo thời gian. Nguyên tắc nền tảng này vẫn là trung tâm trong vai trò của an sinh xã hội trong an ninh nghỉ hưu, bất kể điều kiện kinh tế tức thời của lạm phát.