Amazon vs. Alphabet: Cổ phiếu AI nào tốt hơn để mua ngay bây giờ?

Mùa báo cáo lợi nhuận mới nhất đã chứng minh một điều gần như chắc chắn: sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI) vẫn còn sống và phát triển mạnh mẽ.

Hai trong số các công ty công nghệ lớn nhất thị trường — Amazon (AMZN +1.90%) và Alphabet (GOOG +0.37%)(GOOGL +0.47%) — có lẽ là những ví dụ rõ ràng nhất để làm rõ điều này. Với tổng vốn hóa thị trường gần 6 nghìn tỷ đô la và cơ sở khách hàng của các dịch vụ điện toán đám mây của họ trải rộng khắp nơi, có thể nói rằng các báo cáo của hai gã khổng lồ này có thể cung cấp những manh mối về tình hình AI trong thị trường rộng lớn hơn. Rốt cuộc, cả hai đều sở hữu các doanh nghiệp điện toán đám mây lớn, tăng trưởng nhanh, tận dụng nhu cầu AI nội bộ của chính họ và phục vụ các khách hàng khác có nhu cầu tính toán AI.

Nếu dựa vào kết quả mới nhất của họ, AI vẫn còn trong giai đoạn sơ khai. Không chỉ hai doanh nghiệp đám mây của họ báo cáo tăng trưởng doanh thu nhanh hơn trong quý 4, mà họ còn dự báo sẽ có các khoản chi tiêu vốn đáng kể, phần lớn sẽ được thúc đẩy bởi các khoản đầu tư vào khả năng tính toán AI.

Vì vậy, nếu bạn đang tìm kiếm các khoản đầu tư tốt để tận dụng sự thèm muốn không ngừng của các công ty đối với AI, đừng tìm đâu xa.

Nhưng trong hai doanh nghiệp này, đâu mới là khoản đầu tư tốt hơn?

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Amazon: Công ty đã ổn định hơn nhưng tăng trưởng chậm hơn

Doanh thu quý 4 của Amazon tăng 14% so với cùng kỳ năm trước, đạt 213,4 tỷ đô la. Mặc dù đây là mức tăng nhanh hơn so với mức tăng 13%, nhưng có thể nói là chưa phản ánh đúng tầm quan trọng của sự tăng tốc mà Amazon đang chứng kiến. Điều đáng chú ý nhất về xu hướng tăng trưởng doanh thu gần đây của công ty là ở cấp độ phân khúc. Doanh thu từ dịch vụ điện toán đám mây của Amazon, Amazon Web Services (AWS), đã tăng 24% so với cùng kỳ năm trước, đạt 35,6 tỷ đô la. Đây là mức tăng nhanh hơn so với mức tăng 20% trong quý 3 và khoảng 18% trong quý 2.

Mở rộng

NASDAQ: AMZN

Amazon

Thay đổi hôm nay

(1.90%) $3.83

Giá hiện tại

$204.98

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

2,2 nghìn tỷ đô la

Biến động trong ngày

$201.53 - $206.86

Biến động 52 tuần

$161.38 - $258.60

Khối lượng giao dịch

2.8 triệu

Khối lượng trung bình

47 triệu

Biên lợi nhuận gộp

50.29%

Nhấn mạnh tầm quan trọng của AI như một động lực tăng trưởng cho doanh nghiệp đám mây chính của Amazon, mức tăng trưởng 24% doanh thu AWS so với cùng kỳ trong quý 4 là tốc độ tăng nhanh nhất mà công ty đạt được trong 13 quý.

Điều tuyệt vời về doanh nghiệp của Amazon là đà tài chính của họ mang tính rộng rãi. Doanh thu quảng cáo của họ tăng 23% so với cùng kỳ, đạt 21,3 tỷ đô la; doanh thu dịch vụ đăng ký tăng 14% lên 13,1 tỷ đô la; doanh thu từ dịch vụ bán hàng của bên thứ ba tăng 11% lên 52,8 tỷ đô la; và doanh thu từ các cửa hàng trực tuyến tăng 10% lên 83,0 tỷ đô la.

Hơn nữa, Amazon cho biết trong báo cáo lợi nhuận quý 4 rằng họ dự kiến sẽ đạt được “lợi nhuận dài hạn mạnh mẽ trên vốn đầu tư” từ khoảng 200 tỷ đô la chi tiêu vốn vào năm 2026.

Alphabet: Cổ phiếu công nghệ tăng trưởng nhanh hơn nhưng rủi ro cao hơn

Doanh nghiệp của Alphabet tăng trưởng nhanh hơn Amazon, nhưng lại tập trung hơn — đặc biệt trong lĩnh vực quảng cáo.

Trong quý 4, công ty tăng doanh thu 18% so với cùng kỳ, trong đó mảng điện toán đám mây của họ, Google Cloud, tăng doanh thu 48% — cao hơn mức tăng 34% trong quý 3 và 32% của quý trước đó. Tuy nhiên, Alphabet vẫn chủ yếu là một công ty quảng cáo. Trong tổng doanh thu khoảng 114 tỷ đô la của quý 4, hơn 72% đến từ quảng cáo. Ngoài ra, doanh thu từ dịch vụ đám mây của Alphabet nhỏ hơn so với tổng doanh thu của công ty.

Tuy nhiên, doanh nghiệp của Alphabet có thể mang lại phần thưởng cao hơn so với Amazon vì không chỉ mảng đám mây của họ tăng trưởng nhanh hơn nhiều, mà doanh nghiệp tổng thể của họ cũng tăng trưởng nhanh hơn. Thêm vào đó, doanh thu của Alphabet đến từ các nguồn có biên lợi nhuận cao hơn.

Mở rộng

NASDAQ: GOOG

Alphabet

Thay đổi hôm nay

(0.37%) $1.12

Giá hiện tại

$303.94

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

3,7 nghìn tỷ đô la

Biến động trong ngày

$301.98 - $305.91

Biến động 52 tuần

$142.66 - $350.15

Khối lượng giao dịch

16 triệu

Khối lượng trung bình

24 triệu

Biên lợi nhuận gộp

59.68%

Lợi tức cổ tức

0.27%

Vậy cổ phiếu nào là lựa chọn tốt hơn để mua? Về định giá, cả hai cổ phiếu đều có mức giá tương tự nhau. Tại thời điểm này, Amazon có tỷ lệ P/E là 28.6, còn của Alphabet là 28.1. Với mức định giá gần như tương đương, cá nhân tôi thích lựa chọn rủi ro cao hơn nhưng tiềm năng lợi nhuận lớn hơn: Alphabet. Tốc độ tăng trưởng nhanh hơn rõ rệt của mảng điện toán đám mây của họ đã thuyết phục tôi. Tuy nhiên, những nhà đầu tư thận trọng hơn có thể ưu tiên Amazon.

Dù vậy, cần lưu ý rằng không có cổ phiếu nào đảm bảo sẽ hoạt động tốt trong dài hạn. Các kế hoạch chi tiêu lớn của cả hai công ty có thể khiến cả hai cổ phiếu trở nên rủi ro hơn. Nhưng nếu AI chứng minh là một cuộc cách mạng bền vững, tôi tin rằng cả hai cổ phiếu đều có thể phát triển tốt — và có thể Alphabet sẽ làm tốt hơn một chút.