Hiểu về lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ: Hướng dẫn toàn diện

Dành cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc thị trường mà không cần cam kết nghiên cứu quá nhiều, quỹ tương hỗ là một con đường đầu tư thực tế. Hướng dẫn này khám phá cách lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ hoạt động, điều gì thúc đẩy sự biến động hiệu suất, và liệu phương tiện đầu tư này có phù hợp với mục tiêu tài chính của bạn hay không.

Những điều cơ bản: Quỹ tương hỗ tạo ra lợi nhuận như thế nào

Quỹ tương hỗ tập hợp vốn từ nhiều nhà đầu tư dưới sự quản lý chuyên nghiệp để mua một danh mục đa dạng các chứng khoán. Các quỹ này tạo ra lợi nhuận thông qua ba cơ chế chính: trả cổ tức từ các chứng khoán cơ sở, lợi nhuận vốn khi các khoản holdings tăng giá trị, và sự tăng giá trị ròng của quỹ.

Các công ty đầu tư lớn như Fidelity Investments và Vanguard vận hành phần lớn các quỹ tương hỗ trên thị trường. Khác với cổ phiếu giao dịch trên các sàn mở, quỹ tương hỗ duy trì mô hình phân phối kiểm soát hơn. Nhà đầu tư được hưởng lợi từ sự giám sát chuyên nghiệp, nhưng cũng phải chấp nhận một số đánh đổi—bao gồm việc mất quyền bỏ phiếu trực tiếp đối với các chứng khoán trong danh mục và tiếp xúc với phí quản lý thường được thể hiện dưới dạng tỷ lệ chi phí.

Hiệu suất lịch sử: Dữ liệu cho thấy lợi nhuận trung bình là gì

Hiểu về lợi nhuận trung bình lịch sử của quỹ tương hỗ đòi hỏi phải xem xét hiệu suất của chúng so với các chuẩn mực đã thiết lập. Chỉ số S&P 500 đã mang lại lợi nhuận trung bình khoảng 10,70% mỗi năm trong vòng 65 năm lịch sử của nó, trở thành thước đo tiêu chuẩn để so sánh các quỹ cổ phiếu.

Tuy nhiên, thực tế khác xa so với chuẩn này. Nghiên cứu cho thấy khoảng 79% các quỹ tương hỗ đã hoạt động kém hơn S&P 500 trong năm 2021, một xu hướng ngày càng tăng—với 86% hoạt động kém hơn trong thập kỷ trước đó. Khoảng cách này nhấn mạnh một sự thật quan trọng: hầu hết các quỹ hoạt động tích cực gặp khó khăn trong việc liên tục vượt qua chỉ số chuẩn của mình.

Sự biến động hiệu suất giữa các quỹ không chỉ dừng lại ở việc hoạt động kém hơn. Các quỹ khác nhau nhắm vào các loại tài sản, ngành, và quy mô công ty khác nhau, tạo ra sự chênh lệch lợi nhuận đáng kể. Ví dụ, trong năm 2022, ngành năng lượng tăng mạnh—các quỹ nặng về năng lượng đã vượt xa đáng kể so với các quỹ không có tiếp xúc này. Trong vòng hai mươi năm, các quỹ cổ phiếu của các công ty lớn có hiệu suất tốt nhất đạt lợi nhuận 12,86%, trong khi S&P 500 kể từ năm 2002 mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 8,13%.

Xem xét các khung thời gian ngắn hơn cũng cho thấy các mô hình tương tự. Các quỹ cổ phiếu của các công ty lớn có hiệu suất tốt nhất trong thập kỷ qua đạt tới 17%, mặc dù lợi nhuận trung bình hàng năm trong giai đoạn này vượt qua mức trung bình lịch sử là 14,70%—một phần do thị trường bò kéo dài đã đẩy lợi nhuận lên cao giả tạo. Vậy điều gì được coi là “hiệu suất tốt”? Là việc liên tục vượt qua chuẩn mực của quỹ, mặc dù điều này không phổ biến đối với các nhà quản lý hoạt động tích cực.

Các loại lợi nhuận: Các loại quỹ tương hỗ và mục tiêu của chúng

Quỹ tương hỗ phục vụ các nhu cầu khác nhau của nhà đầu tư qua các phương pháp cấu trúc khác nhau:

Chiến lược tập trung vào cổ phiếu theo đuổi tăng trưởng qua tiếp xúc với cổ phiếu—một số nhắm vào sự ổn định của cổ phiếu lớn, số khác nhấn mạnh sự biến động của cổ phiếu nhỏ. Các lựa chọn thu nhập cố định như quỹ trái phiếu cung cấp lợi nhuận hướng tới thu nhập với biến động giá thấp hơn. Các phương pháp cân bằng kết hợp phân bổ cổ phiếu và trái phiếu để tạo ra sự tăng trưởng vừa phải và pha trộn thu nhập. Quỹ thị trường tiền tệ ưu tiên bảo toàn vốn với kỳ vọng lợi nhuận tối thiểu. Quỹ theo ngày mục tiêu tự động điều chỉnh phân bổ theo lộ trình nghỉ hưu đã định.

Loại quỹ bạn chọn ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận trung bình dự kiến của quỹ tương hỗ. Quỹ cổ phiếu hướng tăng trưởng có khả năng lợi nhuận cao hơn đi kèm với độ biến động lớn hơn, trong khi các quỹ trái phiếu và thị trường tiền tệ tập trung vào bảo toàn vốn và mang lại lợi nhuận ổn định, vừa phải.

Các yếu tố rủi ro: Tại sao lợi nhuận trung bình không nên là yếu tố duy nhất

Lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ chỉ kể một phần câu chuyện đầu tư. Không có quỹ nào đảm bảo lợi nhuận dương—bạn có thể gặp phải mất một phần hoặc toàn bộ vốn. Một số yếu tố cần xem xét trước khi cam kết vốn:

Cấu trúc phí ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận ròng. Tỷ lệ chi phí, tính hàng năm dựa trên phần trăm tài sản quản lý, tích tụ đáng kể theo thời gian dài. Một khoản phí nhỏ 1% mỗi năm có thể gây ra tác động lớn đến tích lũy tài sản lâu dài.

Thời gian đầu tư phù hợp là yếu tố then chốt. Biến động thị trường ngắn hạn có thể tạm thời làm giảm giá trị danh mục cổ phiếu, nhưng về lâu dài, thị trường thường phục hồi. Khả năng chịu đựng các khoản lỗ tiềm năng phải phù hợp với lựa chọn quỹ của bạn.

Chất lượng và thành tích của nhà quản lý đóng vai trò quan trọng. Chuyên môn của nhà quản lý, thời gian quản lý quỹ, tính nhất quán qua các chu kỳ thị trường, và kỷ luật chi phí phân biệt các quỹ xuất sắc với các lựa chọn trung bình. Tuy nhiên, thành tích quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.

So sánh các lựa chọn của bạn: Quỹ tương hỗ so với ETF và các phương tiện khác

Ngoài quỹ tương hỗ truyền thống, nhà đầu tư còn có thể tiếp cận các phương tiện thay thế:

Quỹ giao dịch trao đổi (ETF) hoạt động tương tự quỹ tương hỗ nhưng giao dịch như cổ phiếu riêng lẻ trên các sàn giao dịch công cộng. Sự khác biệt này mang lại lợi ích rõ ràng—tính thanh khoản cao hơn cho phép thoái vị nhanh chóng, tỷ lệ chi phí thấp hơn điển hình, và khả năng bán khống. Nhiều nhà đầu tư ngày càng thấy ETF hấp dẫn hơn nhờ tính linh hoạt này.

Hợp đồng tương lai (Hedge funds) hoạt động theo các quy tắc khác, thường chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện. Các phương tiện này sử dụng chiến lược tích cực hơn như bán khống và các phái sinh phức tạp như hợp đồng quyền chọn, tạo ra rủi ro cao hơn đáng kể. Phí hedge fund thường vượt xa chi phí của quỹ tương hỗ.

Cả hai lựa chọn đều đáng để xem xét dựa trên tình hình cụ thể của bạn—quỹ tương hỗ mang lại sự đơn giản và quản lý chuyên nghiệp, ETF cung cấp tính linh hoạt và hiệu quả, trong khi hedge fund phù hợp với các nhà đầu tư có kinh nghiệm và nguồn vốn lớn muốn thực hiện các chiến lược phức tạp.

Quyết định của bạn: Đây có phải là con đường phù hợp?

Quỹ tương hỗ vẫn là lựa chọn khả thi cho các nhà đầu tư ưu tiên tiếp xúc đa dạng và quản lý chuyên nghiệp. Thành công phụ thuộc vào việc lựa chọn quỹ phù hợp với hoàn cảnh cá nhân: chất lượng quản lý, tính nhất quán hiệu suất lịch sử, khung thời gian đầu tư, nhận thức về chi phí, và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn.

Lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ quan trọng, nhưng không nên là yếu tố quyết định duy nhất. Hãy xem xét toàn diện—phí, chất lượng quản lý, theo dõi chuẩn mực, phù hợp với loại tài sản, và thời gian tài chính của bạn. Nhiều nhà đầu tư nhận ra rằng việc lựa chọn quỹ phù hợp, hiệu quả về chi phí và nhất quán với mục tiêu của họ sẽ mang lại kết quả dài hạn tốt, ngay cả khi lợi nhuận trung bình đôi khi thấp hơn các chỉ số chuẩn của họ.

Trước khi đầu tư, hãy xác định rõ mục tiêu, hiểu rõ các chi phí liên quan, và thành thật đánh giá khả năng chịu đựng các khoản giảm giá tiềm năng. Khi tiếp cận một cách cẩn thận, quỹ tương hỗ có thể phục vụ hiệu quả cho mục tiêu bảo toàn hoặc tăng trưởng tài sản trong một chiến lược tài chính toàn diện.