Tại sao Nomad Foods nổi bật trong số các cổ phiếu trả cổ tức cao nhất cho năm 2026

Trong khi thế giới đầu tư đã bị mê hoặc bởi các cổ phiếu công nghệ cao bay vọt—trí tuệ nhân tạo, tính toán lượng tử và các đổi mới tiên tiến khác—thì một nhóm các công ty đáng tin cậy, tạo thu nhập đã bị đẩy sang phía lề. Những viên ngọc ít được chú ý này, cung cấp một trong những cổ phiếu trả cổ tức cao nhất có sẵn, đã bị lu mờ bởi sự ám ảnh của thị trường với tăng trưởng bùng nổ. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư kiên nhẫn tìm kiếm thu nhập hôm nay và tăng giá trị ngày mai, Nomad Foods (NYSE: NOMD) chính là loại cơ hội đáng xem xét, đặc biệt sau khi cổ phiếu của công ty đã giảm hơn 60% so với đỉnh cao.

Đế chế Thực phẩm Đông lạnh của Châu Âu với Giá trị Ẩn Giấu

Nomad Foods có trụ sở tại Vương quốc Anh hoạt động như nhà sản xuất và phân phối thực phẩm đông lạnh hàng đầu của châu Âu, chiếm vị trí số 1 tại 13 trong số 15 quốc gia mà công ty phục vụ và xếp thứ hai ở hai quốc gia còn lại. Thông qua danh mục các thương hiệu biểu tượng—Birds Eye, iglo, và Findus, cùng các thương hiệu khác—công ty thu về khoảng hai phần ba doanh thu từ các sản phẩm protein và rau củ. Sự pha trộn kinh doanh này khiến Nomad trở thành một ứng viên tiềm năng cho sự phục hồi, nhờ vào chiến lược chuyển hướng sang các bữa ăn lành mạnh, tập trung vào protein, phù hợp với xu hướng tiêu dùng rộng lớn hơn hướng tới ăn uống sạch hơn.

Thị trường thực phẩm đông lạnh thường mở rộng khoảng 5% mỗi năm trên toàn ngành. Tuy nhiên, giá cổ phiếu của Nomad đã bị giảm mạnh do các yếu tố vĩ mô: lạm phát dai dẳng, gián đoạn chuỗi cung ứng, thời tiết gây khó khăn trong sản xuất ở châu Âu, và sự chuyển giao lãnh đạo. Mặc dù gặp phải những trở ngại ngắn hạn này, vị thế thị trường vững chắc và các cải tiến vận hành của công ty cho thấy một khả năng phục hồi đáng kể có thể đang diễn ra.

Định Giá Gọi Mời Cơ Hội

Theo hầu hết các chỉ số truyền thống, cổ phiếu Nomad Foods đang giao dịch ở mức định giá chưa từng thấy trong một thập kỷ. Dù đo bằng tỷ lệ giá trên lợi nhuận, giá trên dòng tiền tự do, hay tỷ lệ doanh nghiệp trên EBITDA, cổ phiếu đang được định giá như thể doanh nghiệp đang trong giai đoạn suy thoái cuối cùng—một sự lệch lạc đáng chú ý khi xét rằng doanh thu của công ty đã tăng trưởng trung bình 6% mỗi năm trong năm năm qua.

Mức chiết khấu phi thường này tạo ra một điểm vào hấp dẫn, đặc biệt khi kết hợp với các hành động của ban lãnh đạo. Đồng sáng lập Martin Franklin nhấn mạnh trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý ba của công ty rằng công ty đang ưu tiên mua lại cổ phần làm mục tiêu sử dụng dòng tiền chính sau khi trả cổ tức. Giám đốc tài chính Ruben Baldew thể hiện sự tự tin này bằng cách đầu tư cá nhân 1 triệu đô la vào cổ phiếu công ty. Khi các nhà nội bộ công ty mua vào mạnh mẽ ở mức định giá rẻ chưa từng có, điều này thường báo hiệu họ tin rằng thị trường đã quá bi quan về phía giảm.

Động Cơ Dòng Tiền Đằng Sau Lợi Suất Cổ Tức Cao Nhất

Điều làm cho Nomad đặc biệt hấp dẫn trong số các cổ phiếu trả cổ tức cao nhất không chỉ là mức lợi suất cổ tức 5,8%—một mức hấp dẫn riêng—mà còn là sức khỏe tài chính nền tảng hỗ trợ nó. Các khoản cổ tức của công ty chỉ chiếm 46% lợi nhuận ròng, còn lại đủ để tiếp tục mua lại cổ phần và quản lý nợ. Trong thập kỷ qua, Nomad đã thể hiện khả năng tạo dòng tiền tự do ổn định qua từng năm, cho thấy sự an toàn của cổ tức ngay cả khi công ty đang trong quá trình phục hồi.

Các nhà đầu tư cũng nên chú ý rằng ban lãnh đạo gần đây đã tăng cổ tức 13% so với mức năm 2024, thể hiện sự tự tin vào triển vọng kinh doanh. Với một bảng cân đối kế toán vững chắc so với nghĩa vụ cổ tức, khoản thanh toán này có vẻ an toàn trong nhiều năm tới.

Giảm Chi Phí Trong Khi Tối Ưu Hóa Tăng Trưởng

Sau năm lần mua lại kể từ 2015, ban lãnh đạo đã chuyển hướng từ mở rộng doanh thu sang nâng cao hiệu quả vận hành. Công ty đặt mục tiêu tiết kiệm 200 triệu đô la chi phí từ 2026 đến 2028 thông qua nhiều biện pháp: hợp nhất mạng lưới logistics bằng cách giảm số lượng kho trung chuyển, cải tổ quy trình mua sắm, và tăng cường sử dụng công suất sản xuất—hiện chỉ hoạt động ở mức 66%.

Ngoài ra, công ty dự kiến giảm một nửa chi tiêu vốn so với trung bình của giai đoạn 2023-2025, điều này sẽ càng thúc đẩy khả năng tạo dòng tiền tự do. Để tham khảo, giá trị doanh nghiệp của Nomad gần 4 tỷ đô la, vì vậy việc cắt giảm chi phí 200 triệu đô la sẽ cải thiện đáng kể lợi nhuận và tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư.

Hiệu Ứng Nhân Đôi Từ Mua Lại Cổ Phần

Nếu các kế hoạch tối ưu hóa chi phí thành công, Nomad sẽ có thêm dòng tiền để mua lại cổ phần, điều mà công ty đã thể hiện cam kết. Trong chín tháng đầu năm 2025, ban lãnh đạo đã mua lại khoảng 175 triệu đô la cổ phiếu, tiếp tục chuỗi giảm số lượng cổ phiếu trung bình 4% mỗi năm kể từ 2021.

Việc phân bổ vốn có kỷ luật này đặc biệt mạnh mẽ khi cổ phiếu đang ở mức thấp nhất trong thập kỷ. Mỗi lần mua lại cổ phần không chỉ nâng cao các chỉ số tài chính trên mỗi cổ phiếu mà còn thể hiện niềm tin của ban lãnh đạo vào giá trị dài hạn. Kết hợp với cổ tức mạnh mẽ, các cổ đông sẽ hưởng lợi từ cả thu nhập hiện tại và khả năng tăng giá vốn trong tương lai.

Những Rủi Ro Cần Thừa Nhận

Để minh bạch, Nomad phải đối mặt với những thách thức hợp lý. CEO mới được bổ nhiệm, Dominic Brisby, cần chứng minh khả năng thực hiện chiến lược phục hồi. Các mục tiêu tiết kiệm chi phí và sáng kiến đổi mới sản phẩm của công ty mang theo rủi ro thực thi. Thêm vào đó, suy thoái kinh tế vĩ mô ở châu Âu có thể gây áp lực lên tiêu thụ thực phẩm đông lạnh, mặc dù ngành này đã thể hiện sự ổn định trong quá khứ.

Tuy nhiên, những rủi ro này dường như đã được phản ánh đáng kể vào định giá hiện tại, để lại một biên an toàn đáng kể cho các nhà đầu tư mới ở mức giá ngày hôm nay.

Cơ Hội Cho Nhà Đầu Tư Kiên Nhẫn

Trong số các cổ phiếu trả cổ tức cao nhất đang giao dịch ngày nay, Nomad Foods xứng đáng được xem xét nghiêm túc bởi các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập có tầm nhìn dài hạn. Sự kết hợp của lợi suất 5,8%, dòng tiền ổn định, mua lại cổ phần tích cực ở mức giá rẻ, sự tự tin từ các nhà nội bộ qua mua vào cổ phiếu, và lộ trình vận hành rõ ràng tạo thành một cơ hội thực sự hấp dẫn.

Thay vì chạy theo các đột phá trí tuệ nhân tạo tiếp theo, đây là cơ hội để sở hữu một nhà lãnh đạo thị trường đã được thiết lập vững chắc với các nền tảng đang cải thiện, đang giao dịch với mức chiết khấu hiếm có. Khi ban lãnh đạo thực hiện các chiến lược tối ưu hóa chi phí và đổi mới sản phẩm, các cổ đông có thể yên tâm nhận cổ tức đáng kể trong khi công ty dần khôi phục niềm tin của nhà đầu tư và khai thác giá trị ẩn giấu.