Triệu Trác dự kiến kết quả kinh doanh quý 4 năm tài chính 2025 tích cực, chú ý đến tối ưu hóa nợ và lợi thế định giá

Mạng lưới quan sát viên kinh tế Terex (TEX. N) báo cáo tài chính quý IV năm tài chính 2025 (kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2025) và những diễn biến gần đây cho thấy kỳ vọng hoạt động của công ty đang được cải thiện, cơ cấu tài chính tiếp tục được tối ưu hóa và định giá có lợi thế so sánh, nhưng cũng phải đối mặt với những thách thức như áp lực hiệu suất ngắn hạn và cạnh tranh trong ngành.

Hiệu suất và hoạt động

Terex đã công bố kết quả tài chính quý IV năm 2025 trước thị trường vào ngày 11 tháng 2 năm 2026. Theo dự báo của các tổ chức, doanh thu trong quý dự kiến đạt 1,298 tỷ USD, tăng 4,62% so với cùng kỳ năm ngoái; thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến là 1,00 đô la, biến thua lỗ thành lợi nhuận hàng năm. Báo cáo tài chính thực tế tùy thuộc vào thông báo của công ty.

Quan điểm thể chế

Citigroup duy trì xếp hạng “giữ” vào ngày 13 tháng 1 năm 2026, nâng giá mục tiêu từ 52 đô la lên 62 đô la. JPMorgan Chase & Co. đã nâng mục tiêu giá lên 50 đô la (xếp hạng “trung lập”) vào ngày 10 tháng 6 năm 2025, phản ánh sự công nhận của thị trường về kiểm soát chi phí và cải thiện dòng tiền.

Tình hình tài chính

Tối ưu hóa cơ cấu nợ: Trong năm năm qua, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu đã giảm từ 135,7% xuống 32,09%, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình của các công ty cùng ngành (194,31%) và khả năng thanh toán đã được nâng cao. Cải thiện dòng tiền: Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 154 triệu USD và dòng tiền tự do đạt 130 triệu USD trong quý III/2025, hỗ trợ chi trả cổ tức (0,17 USD/cổ phiếu) và chương trình mua lại (55 triệu USD mua lại trong quý II/2025). Cải thiện tỷ suất lợi nhuận gộp: Tỷ suất lợi nhuận gộp trong quý III/2025 là 20,33%, tăng từ 19,64% trong quý trước, chủ yếu được hưởng lợi từ việc tối ưu hóa danh mục sản phẩm.

Vị thế trong ngành

Xếp hạng toàn cầu: Xếp thứ 16 trong số 50 máy móc xây dựng hàng đầu toàn cầu vào năm 2025, với doanh thu bán hàng là 5,1 tỷ USD và thị phần là 2,1%. Lợi thế định giá: Tỷ lệ giá trên thu nhập hiện tại (7,38 lần) và tỷ lệ giá trên doanh số (0,67 lần) thấp hơn mức trung bình gia quyền của ngành (tỷ lệ giá-thu nhập là 18,03 lần, tỷ lệ giá trên doanh số là 2,86 lần), cho thấy mức định giá tương đối thấp.

Phân tích ngành và rủi ro

Hiệu suất ngắn hạn chịu áp lực: doanh thu quý III/2025 giảm 6,05% so với cùng kỳ năm ngoái và thu nhập trên mỗi cổ phiếu giảm 16,57% so với cùng kỳ năm ngoái, bị ảnh hưởng bởi chuỗi cung ứng toàn cầu và biến động nhu cầu. Cạnh tranh trong ngành gay gắt: Có khoảng cách về công nghệ và thị phần với những gã khổng lồ quốc tế như Caterpillar và Komatsu, và cần phải chú ý đến tiến độ mở rộng thị trường ra nước ngoài của họ.

Nội dung trên dựa trên thông tin công khai và không cấu thành lời khuyên đầu tư.