Hai cổ phiếu tốt nhất để mua vào năm 2026: Xây dựng danh mục đầu tư cân đối

Khi xây dựng danh mục đầu tư cho năm 2026 và các năm sau, việc xác định các cổ phiếu tốt nhất để mua đòi hỏi cân bằng giữa tiềm năng tăng trưởng và sự ổn định tài chính. Trong số những ứng viên hấp dẫn nhất dành cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự cân bằng này là Apple và Berkshire Hathaway—hai công ty đại diện cho hai triết lý đầu tư hoàn toàn khác nhau nhưng khi kết hợp cùng nhau trong danh mục lại bổ sung cho nhau một cách hiệu quả.

Những công ty này xứng đáng được xem xét nghiêm túc không chỉ như những khoản đầu tư độc lập, mà còn như một sự kết hợp chiến lược. Apple mang lại khả năng tiếp cận công nghệ tiên tiến và thể hiện đà tăng trưởng kinh doanh ngày càng nhanh, trong khi Berkshire Hathaway cung cấp một bảng cân đối kế toán vững chắc với lượng tiền mặt lớn—dự trữ tiền có thể được sử dụng một cách linh hoạt khi điều kiện thị trường thay đổi. Cùng nhau, họ tạo thành một khung để xây dựng danh sách các cổ phiếu tốt nhất để mua, đáp ứng cả mục tiêu tăng trưởng lẫn vị thế phòng thủ.

Tại sao Berkshire Hathaway vẫn là lựa chọn phòng thủ hàng đầu

Berkshire Hathaway chiếm vị trí đặc biệt trong bối cảnh các cổ phiếu tốt nhất để mua dành cho các nhà đầu tư thận trọng. Công ty này giao dịch với mức định giá vừa phải so với tài sản cơ bản—chỉ 1,6 lần giá trị sổ sách—mang đặc điểm của cổ phiếu giá trị truyền thống trong thời đại chủ yếu là các công ty tăng trưởng có giá cao.

Điều làm Berkshire khác biệt chính là vị thế thanh khoản phi thường của nó. Với hơn 350 tỷ USD tiền mặt, các khoản tương đương tiền và nắm giữ trái phiếu ngắn hạn, công ty duy trì khả năng tài chính vô song. Lợi thế này mang lại một lợi thế cơ bản: trong các thời kỳ suy thoái hoặc bất ổn kinh tế, Berkshire có đủ vốn để mua lại tài sản với giá hấp dẫn khi các nhà đầu tư khác buộc phải bán.

Ngoài vị thế tiền mặt, mô hình kinh doanh của Berkshire còn cung cấp sự đa dạng ý nghĩa. Danh mục đầu tư bao gồm một hoạt động bảo hiểm lớn, một hãng đường sắt chính, các tài sản năng lượng đáng kể và nhiều công ty con khác trải dài nhiều ngành. Sự đa dạng cấu trúc này tạo ra nhiều nguồn doanh thu và giảm phụ thuộc vào bất kỳ ngành hoặc chu kỳ kinh doanh nào. Đối với các nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định của danh mục, nền tảng kinh doanh toàn diện này là một đặc điểm hấp dẫn.

Đà tăng trưởng của Apple khiến nó trở thành một trong những cổ phiếu tốt nhất để mua

Ngược lại với đặc điểm phòng thủ của Berkshire, Apple thể hiện rõ nét phần tăng trưởng mà các nhà đầu tư nên tìm kiếm trong các cổ phiếu tốt nhất để mua. Công ty đã chứng minh sự tăng tốc kinh doanh đáng kể trong kỳ báo cáo gần nhất, với mức tăng doanh thu 8% so với cùng kỳ trong quý IV của năm tài chính 2025, kết thúc vào cuối tháng 9 năm 2025.

Quan trọng hơn, mảng dịch vụ của Apple—mảng có biên lợi nhuận cao nhất—đã thể hiện đà tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ, mở rộng 15% so với cùng kỳ. Tốc độ tăng trưởng của quý IV của mảng này còn vượt xa mức tăng trưởng cả năm là 13,5%, cho thấy doanh nghiệp đang bước vào một điểm biến đổi với tốc độ mở rộng ngày càng nhanh. Sự tăng tốc của dịch vụ này đặc biệt quan trọng vì nó tạo ra doanh thu dự đoán được, lặp lại đều đặn, thúc đẩy lợi nhuận vượt trội so với doanh số bán phần cứng.

Hiệu suất tổng thể của Apple trong năm tài chính 2025 đã xác nhận câu chuyện tăng trưởng. Sau một năm tài chính 2024 trầm lắng, khi doanh thu chỉ tăng 2%, kết quả năm 2025 mang đến một lời nhắc nhở tươi mới rằng Apple vẫn là một doanh nghiệp có nền tảng tăng trưởng vững chắc. Tổng doanh thu năm 2025 đạt 416 tỷ USD—mức kỷ lục—đồng thời lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng trưởng hai chữ số. Thành tích này nhấn mạnh khả năng của Apple trong việc mở rộng cả doanh thu và lợi nhuận cùng lúc.

Ngoài các chỉ số tăng trưởng, kỷ luật tài chính của Apple cũng xứng đáng được ghi nhận. Công ty đã tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ trong suốt năm tài chính 2025, kết hợp với vị thế tiền mặt ròng (tổng tiền mặt vượt quá tổng nợ), giúp duy trì các khoản trả cổ tức và mua lại cổ phiếu một cách tích cực. Trong năm, Apple đã mua lại 90,7 tỷ USD cổ phiếu—một cam kết lớn về hiệu quả vốn và tạo giá trị cho cổ đông.

Hướng dẫn dự báo của Apple cũng củng cố luận điểm tăng trưởng. Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu sẽ tăng từ 10% đến 12% trong quý lễ hội quan trọng, nhờ chu kỳ sản phẩm iPhone mạnh mẽ và tiếp tục mở rộng hai chữ số trong mảng dịch vụ có biên lợi nhuận cao. Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng là 33 lần, phản ánh kỳ vọng tăng trưởng này—và có vẻ hợp lý khi dựa trên đà kinh doanh đã thể hiện và triển vọng tự tin của ban lãnh đạo.

Kết hợp tăng trưởng và giá trị: Tại sao đây là những cổ phiếu tốt nhất để mua cùng nhau

Sức mạnh thực sự của hai khoản đầu tư này xuất hiện khi xem chúng như các thành phần bổ sung trong danh mục chứ không chỉ là các khoản đầu tư riêng lẻ. Apple và Berkshire Hathaway thể hiện hai phương pháp đầu tư hoàn toàn khác nhau—tăng trưởng so với giá trị—nhưng sự khác biệt của chúng tạo ra sự cộng hưởng trong danh mục.

Mô hình kinh doanh của Apple tập trung doanh thu chủ yếu vào các tài sản tăng trưởng và đột phá công nghệ. Hơn một nửa doanh thu của công ty đến từ doanh số iPhone, tạo ra cả cơ hội lớn lẫn rủi ro tập trung. Các nhà đầu tư có khả năng tiếp cận trực tiếp các xu hướng công nghệ, nhu cầu tiêu dùng và chu kỳ đổi mới. Trong khi đó, Berkshire cung cấp sự cân bằng—một công ty đề cao khả năng tài chính hơn là tăng trưởng, ưu tiên các mô hình kinh doanh đã được chứng minh hơn là công nghệ mới nổi.

Sự kết hợp này giải quyết một thách thức cốt lõi trong xây dựng danh mục: làm thế nào để nắm bắt các cơ hội tăng trưởng mà không phải chấp nhận quá nhiều biến động. Apple cung cấp khả năng tăng trưởng thông qua mảng dịch vụ mở rộng và vị thế thị trường cao cấp. Berkshire giảm thiểu rủi ro trong danh mục khi thị trường biến động bằng cách duy trì khả năng mua lại tài sản khi định giá trở nên hấp dẫn. Sự kết hợp này mang lại cả khả năng tấn công lẫn phòng thủ trong một danh mục tương đối nhỏ gọn.

Đối với các nhà đầu tư muốn các cổ phiếu tốt nhất để mua, mang lại sự cân bằng chiến lược này, sự kết hợp này là một giải pháp hiệu quả về mặt kinh tế, giảm thiểu nhu cầu phải điều chỉnh danh mục liên tục hoặc điều chỉnh chiến thuật.

Các yếu tố rủi ro cần theo dõi trong năm 2026

Dù có những đặc điểm hấp dẫn, cả hai công ty đều tồn tại các rủi ro cần theo dõi cẩn thận trong suốt năm 2026.

Rủi ro tập trung của Apple vẫn là điểm yếu chính. Phụ thuộc của công ty vào doanh số iPhone chiếm hơn 50% doanh thu tạo ra sự phơi nhiễm với chu kỳ thị trường điện thoại thông minh. Nếu nhu cầu toàn cầu giảm hoặc áp lực cạnh tranh gia tăng, doanh thu và lợi nhuận có thể chịu áp lực đáng kể. Thêm vào đó, các nguồn doanh thu toàn cầu của Apple khiến công ty dễ bị ảnh hưởng bởi các gián đoạn địa chính trị, thay đổi chính sách thương mại và yếu tố kinh tế khu vực. Các nhà đầu tư cần nhận thức rằng định giá cao của công ty—được lý giải bởi kỳ vọng tăng trưởng—cũng đồng nghĩa với giới hạn sai số, nếu thực hiện không tốt hoặc hướng dẫn không đạt kỳ vọng.

Berkshire đối mặt với một giai đoạn chuyển đổi cấu trúc quan trọng khi bước vào năm 2026. Công ty này đã bước vào một kỷ nguyên mới sau năm 2025, khi Warren Buffett rút khỏi vai trò CEO nhưng vẫn giữ chức chủ tịch mà không tham gia điều hành trực tiếp. Người kế nhiệm Greg Abel giờ đây đảm nhận trách nhiệm chính về chiến lược và phân bổ vốn của công ty. Thị trường sẽ theo dõi sát sao các quyết định đầu tư của Abel—đặc biệt là việc sử dụng các khoản tiền mặt khổng lồ của Berkshire. Khả năng phân bổ vốn hiệu quả ở quy mô lớn, trong khi duy trì các tiêu chuẩn quản lý rủi ro của công ty, sẽ ảnh hưởng lớn đến triển vọng hoạt động của Berkshire.

Ngoài ra, các rủi ro liên quan đến quyết định tương lai của Berkshire đã tăng lên do quy mô của vị thế tiền mặt của công ty. Các sai lầm trong phân bổ vốn hoặc thời kỳ tích trữ tiền mặt kéo dài có thể gây thất vọng cho các nhà đầu tư và tạo ra các trở ngại cho cổ phiếu.

Xây dựng danh sách các cổ phiếu tốt nhất để mua cho năm 2026

Đối với các nhà đầu tư xây dựng danh mục hướng tới năm 2026 và xa hơn, Apple và Berkshire Hathaway xứng đáng được xem xét nghiêm túc trong số các cổ phiếu tốt nhất để mua. Chúng mang đặc điểm bổ sung—tăng trưởng đi kèm với sự ổn định tài chính, đổi mới kết hợp với các mô hình kinh doanh đã được chứng minh, và định giá cao được cân bằng bởi vị thế tài chính vững chắc như pháo đài.

Sự kết hợp này cung cấp nền tảng để xây dựng một danh mục toàn diện hơn, đáp ứng các yêu cầu cốt lõi về việc tham gia tăng trưởng và bảo vệ rủi ro giảm thiểu.