Chiến lược bứt phá của Symbotic đang hình thành: Tại sao năm 2026 có thể mang lại lợi nhuận lớn

Sau một đợt tăng 150% vào năm 2025 và lợi nhuận mới được ghi nhận đầu năm 2026, Symbotic (NASDAQ: SYM) đang thực hiện chiến lược bứt phá có thể định vị công ty cho sự tăng trưởng bền vững vượt xa năm nay. Kết quả quý gần đây và các bước đi chiến lược của công ty cho thấy sự nhiệt tình ban đầu của thị trường có thể đã đánh giá thấp quy mô cơ hội phía trước.

Nền tảng vững chắc năm 2025 và sự phục hồi lợi nhuận Quý 1

Hiệu suất năm 2025 của Symbotic đã tạo nền tảng thuyết phục cho triển vọng năm 2026. Công ty ghi nhận kết quả ấn tượng cho năm tài chính kết thúc ngày 27 tháng 9, với doanh thu tăng 26% và lợi nhuận gộp mở rộng 72%. Đến cuối quý, Symbotic đã củng cố vị thế tiền mặt lên 1,3 tỷ USD trong khi duy trì hàng tồn kho đặt hàng trị giá 22,5 tỷ USD—gần gấp 10 lần doanh thu hàng năm.

Đà tăng trưởng tiếp tục vào năm 2026. Trong báo cáo quý gần nhất, Symbotic tiết lộ hệ thống vận hành đã tăng lên 51, với thêm 57 hệ thống đang trong quá trình triển khai tích cực. Doanh thu tăng 29% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận gộp tăng 65%, và tiền mặt đạt 1,8 tỷ USD. Đáng chú ý nhất, công ty đã có lãi, ghi nhận lợi nhuận ròng 13 triệu USD so với khoản lỗ 17 triệu USD trong quý cùng kỳ năm trước. Mốc lợi nhuận này đánh dấu một bước quan trọng trong việc giảm rủi ro của mô hình kinh doanh.

Các bước đi chiến lược vượt ra ngoài phụ thuộc vào Walmart

Trong nhiều năm, tăng trưởng của Symbotic phụ thuộc lớn vào một khách hàng chính: Walmart (NASDAQ: WMT). Năm 2025, công ty đã thực hiện nhiều bước để giảm rủi ro tập trung này đồng thời mở rộng thị trường tiềm năng. Các bước này bao gồm mua lại bộ phận hệ thống và robot tiên tiến của Walmart, ký hợp đồng lớn để triển khai hệ thống tự động tại 400 trung tâm phân phối của Walmart, và đặc biệt, ký hợp đồng với tập đoàn cung cấp thiết bị y tế Medline như một khách hàng mới.

Việc thêm Medline đánh dấu một bước ngoặt quan trọng. Nó cho thấy rằng tự động hóa kho hàng dựa trên AI của Symbotic có thể mở rộng ra ngoài lĩnh vực bán lẻ sang các ngành công nghiệp lân cận với các thách thức vận hành tương tự. Sự đa dạng hóa này củng cố đà tăng trưởng dài hạn của công ty và giảm thiểu rủi ro thực thi liên quan đến bất kỳ ngành nào.

Hàng tồn kho trị giá 22,5 tỷ USD: Quy mô và khả năng thực thi phía trước

Có lẽ chỉ số quan trọng nhất là quy mô của hàng tồn kho đặt hàng của Symbotic so với doanh thu hiện tại. Với 22,5 tỷ USD, nó đại diện cho nhiều năm chuyển đổi doanh thu tiềm năng và khả năng thực thi rõ ràng. Hàng tồn kho này cũng phản ánh sức mạnh của nhu cầu tự động hóa kho hàng dựa trên AI trong thời đại mà hiệu quả chuỗi cung ứng đã trở thành yếu tố cạnh tranh thiết yếu.

Một điểm nổi bật chiến lược khác là liên doanh kho hàng như dịch vụ với SoftBank, gọi là Exol. Liên doanh này hoạt động theo hợp đồng sáu năm trị giá gần 11 tỷ USD và khai thác thị trường tiềm năng tổng ước tính 500 tỷ USD. Thị trường lớn như vậy làm nổi bật các xu hướng dài hạn hỗ trợ tự động hóa và cho thấy mức độ thâm nhập ban đầu của một cơ hội lớn hơn nhiều.

Thời điểm gia nhập: Tại sao sự yếu kém gần đây lại quan trọng

Chia sẻ của Symbotic đã giảm khoảng 30% trong vòng ba tháng qua, chủ yếu do đợt phát hành cổ phiếu phụ lớn gây bất ổn tạm thời cho nhà đầu tư. Công ty đã phát hành 10 triệu cổ phiếu với giá chiết khấu đáng kể, giúp tăng tiền mặt nhưng làm loãng cổ phần của các cổ đông hiện hữu. Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư dài hạn, sự điều chỉnh này có thể là một cơ hội hấp dẫn để gia nhập.

Lý do rất đơn giản: Symbotic đã giải quyết được hai mối quan tâm lớn của nhà đầu tư. Thứ nhất, công ty đã đạt lợi nhuận, chứng minh mô hình kinh doanh hoạt động về mặt tài chính. Thứ hai, thông qua hợp đồng Medline và các sáng kiến khác, công ty đã thể hiện sự đa dạng hóa doanh thu ngoài Walmart. Cả hai thành tựu này đều làm giảm rủi ro của luận điểm đầu tư.

Ban lãnh đạo dự báo doanh thu quý 2 tăng 20%, thấp hơn mức trung bình gần đây. Tuy nhiên, mức giảm này đã được dự báo trong hướng dẫn trước và phản ánh thời điểm dự kiến của các hệ thống mới được triển khai. Khi công ty bắt đầu triển khai các hệ thống lưu trữ thế hệ mới và mở rộng ra các khu vực địa lý, tốc độ tăng trưởng sẽ được thúc đẩy.

Các thương vụ mua lại gần đây, bao gồm Fox Robotics—chuyên gia về thiết bị xử lý vật liệu tự động—cho thấy việc tiếp tục đầu tư vào công nghệ và mở rộng năng lực. Điều này cho thấy ban lãnh đạo có ý định phân bổ chiến lược dự trữ tiền mặt của mình thay vì tích trữ.

Nhìn về phía trước: Cơ hội bứt phá

Triển vọng năm 2026 của Symbotic phụ thuộc vào khả năng thực thi: chuyển đổi hàng tồn kho trị giá 22,5 tỷ USD thành doanh thu, quản lý việc tích hợp các tài sản đã mua, và chứng minh rằng quy mô đa khách hàng, đa ngành là bền vững. Lợi nhuận quý 1, mở rộng cơ sở tiền mặt và sự đa dạng khách hàng mới nổi đều cho thấy tổ chức đang bước vào giai đoạn quan trọng.

Đối với nhà đầu tư, sự hội tụ của các yếu tố nền tảng vững chắc, hàng tồn kho rõ ràng, thành tựu lợi nhuận và điều chỉnh định giá gần đây tạo ra một cơ hội bứt phá tiềm năng. Việc Symbotic có thể mang lại lợi nhuận dự kiến hay không phụ thuộc vào khả năng thực thi hoàn hảo trong hai năm tới—nhưng nền tảng đã ngày càng vững chắc hơn.