Cổ phiếu EV tốt nhất để theo dõi: Rivian và BYD định vị mình như những nhà lãnh đạo của ngày mai

Cuộc cách mạng xe điện đang định hình lại bối cảnh ngành công nghiệp ô tô. Trong khi tốc độ tăng trưởng thị trường đã chậm lại so với các dự báo trước đó, các nhà phân tích ngành tại Grand View Research vẫn lạc quan về sự mở rộng dài hạn, dự đoán thị trường xe điện toàn cầu có thể mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) khoảng 32,5% đến năm 2030. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với xu hướng dài hạn này, hai công ty nổi bật như những lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực xe điện đáng để cân nhắc vào danh mục: Rivian (NASDAQ: RIVN) và BYD (OTC: BYDDY).

Những công ty này đại diện cho các luận điểm đầu tư khác nhau nhưng bổ sung cho nhau. Rivian hướng tới vị trí thị trường cao cấp tại Bắc Mỹ, trong khi BYD chiếm lĩnh phân khúc thị trường đại chúng của Trung Quốc thông qua tích hợp dọc và công nghệ pin độc quyền. Hiểu rõ con đường phía trước của họ cho thấy lý do tại sao cả hai đều xứng đáng được các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng quan tâm.

Đặt cược vào sự phục hồi của Rivian: R2 SUV như một bước ngoặt

Rivian sản xuất các xe tải điện cao cấp, SUV và các phương tiện giao hàng tùy chỉnh—chiến lược tập trung nhắm vào nhóm khách hàng giàu có, sớm chấp nhận công nghệ mới. Quỹ đạo của công ty minh họa những thách thức mà các startup xe điện phải đối mặt. Khi niêm yết cổ phiếu vào năm 2021, Rivian dự kiến sẽ bán được 50.000 xe trong năm 2022; thực tế chỉ đạt 24.337 chiếc do gián đoạn chuỗi cung ứng. Sản lượng đã phục hồi lên 57.232 xe trong năm 2023, rồi giảm xuống còn 49.476 trong năm 2024 do các yếu tố vĩ mô như lạm phát, lãi suất cao và giảm trợ cấp gây áp lực cạnh tranh.

Triển vọng năm 2025 có vẻ thận trọng—quản lý dự kiến chỉ đạt từ 40.000 đến 46.000 xe giao—nhưng điều này che giấu các yếu tố thúc đẩy thực sự. Việc ra mắt SUV R2 giá phải chăng hơn sắp tới có thể thúc đẩy lại đà tăng trưởng của công ty bằng cách tiếp cận phân khúc khách hàng rộng hơn. Trong khi đó, việc mở nhà máy tại Georgia và hợp tác sâu hơn với Volkswagen (OTC: VWAP.Y) cung cấp sự hỗ trợ về mặt cấu trúc. Rivian vẫn chưa có lãi, nhưng các nhà phân tích dự đoán CAGR doanh thu 31% từ 2024 đến 2027 khi các khoản lỗ thu hẹp lại. Cổ phiếu hiện giao dịch với giá trị chưa đến ba lần doanh thu gần nhất, trông có vẻ hấp dẫn so với tiềm năng dài hạn của nó.

Sức mạnh của BYD: Tích hợp dọc thúc đẩy tăng trưởng

Câu chuyện của BYD lại khác biệt. Ban đầu là nhà sản xuất pin, công ty đã chuyển đổi thành nhà sản xuất ô tô lớn nhất Trung Quốc trong hơn hai thập kỷ. Một quyết định chiến lược năm 2022—ngưng sản xuất xe chạy xăng hoàn toàn để tập trung vào xe hybrid cắm sạc (PHEV) và xe điện pin (BEV)—đã giúp BYD đứng ở vị trí hàng đầu trong ngành.

Lợi thế cạnh tranh của công ty đến từ công nghệ pin lithium iron phosphate (LFP) độc quyền. Những viên pin này mang lại an toàn vượt trội, chi phí thấp hơn và năng lượng tích hợp cao hơn so với các loại pin lithium-ion truyền thống. Kết hợp với tích hợp dọc sâu—kiểm soát sản xuất pin, dây chuyền sản xuất thống nhất theo kiến trúc e-Platform 3.0, và mở rộng phạm vi quốc tế—BYD đã đạt được kết quả ấn tượng. Doanh số bán xe hàng năm tăng từ 427.302 chiếc (2020) lên 4,27 triệu chiếc (2024), trong khi doanh thu tăng gấp năm lần và lợi nhuận ròng gần mười lần.

Dù tốc độ tăng trưởng đang chậm lại khi doanh nghiệp trưởng thành, nhưng vẫn còn ấn tượng. Các nhà phân tích dự kiến BYD sẽ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận ròng với CAGR lần lượt là 13% và 16% đến năm 2027. Với mức giá hiện tại gấp 16 lần lợi nhuận, cổ phiếu đang giao dịch ở mức chiết khấu so với tiềm năng tăng trưởng và vị thế thị trường của nó—làm cho nó trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc tốt nhất với lĩnh vực xe điện trong các thị trường châu Á có tốc độ tăng trưởng cao.

Tại sao đây là những cổ phiếu xe điện tốt nhất ngày nay

Rivian và BYD đại diện cho hai cơ hội đầu tư xuất sắc nhất trong lĩnh vực xe điện, mặc dù phục vụ các phân khúc thị trường và khu vực địa lý khác nhau. Rivian đặt cược vào nhu cầu cao cấp tại Bắc Mỹ và các yếu tố thúc đẩy sản phẩm sắp ra mắt, trong khi BYD tận dụng tăng trưởng bùng nổ tại thị trường xe điện lớn nhất thế giới thông qua sự khác biệt về công nghệ và vận hành xuất sắc. Cả hai công ty đều đang giao dịch với mức định giá chưa phản ánh đầy đủ quỹ đạo tăng trưởng trung hạn của họ.

Tăng trưởng dự kiến của thị trường xe điện toàn cầu là 32,5% đến năm 2030 tạo ra lực đẩy thuận lợi. Hai công ty này sở hữu nguồn lực tài chính, khả năng công nghệ và vị thế chiến lược để chiếm lĩnh thị phần không cân xứng. Đối với các nhà đầu tư cam kết theo đuổi cuộc chuyển đổi xe điện, việc xây dựng vị thế trong cả Rivian và BYD mang lại một cách tiếp cận cân bằng với xu hướng dài hạn này.