Hiểu về lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ: Những điều nhà đầu tư cần biết

Đối với nhiều người tìm kiếm sự tăng trưởng đầu tư mà không cần trở thành chuyên gia thị trường, quỹ tương hỗ cung cấp một con đường hấp dẫn. Nhưng câu hỏi then chốt vẫn là: bạn thực sự có thể mong đợi gì về lợi nhuận? Hiểu về lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ đòi hỏi phải xem xét hiệu suất lịch sử, các chuẩn mực hiện tại và kỳ vọng thực tế về những gì các khoản đầu tư này có thể mang lại.

Thực tế về Hiệu suất Trung bình của Quỹ Tương Hỗ

Khi nhà đầu tư đánh giá quỹ tương hỗ, họ thường so sánh hiệu suất với chỉ số S&P 500, vốn đã mang lại khoảng 10,70% mỗi năm trong vòng 65 năm lịch sử của nó. Tuy nhiên, so sánh này tiết lộ một sự thật phũ phàng: phần lớn các quỹ tương hỗ không đạt được những kết quả này.

Nghiên cứu cho thấy khoảng 79% quỹ tương hỗ đã hoạt động kém hơn S&P 500 trong năm 2021, xu hướng này đã tăng lên trong thập kỷ qua—đến khoảng 86% trong vòng 10 năm. Khoảng cách liên tục giữa lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ và các chuẩn mực thị trường là một trong những điều quan trọng nhất nhà đầu tư cần hiểu rõ trước khi bỏ vốn.

Quỹ Tương Hỗ hoạt động như thế nào và tạo ra lợi nhuận ra sao

Quỹ tương hỗ hoạt động như một danh mục đầu tư chuyên nghiệp quản lý các tài sản. Các nhà quản lý quỹ có chuyên môn giám sát chiến lược đầu tư, nhằm tạo ra lợi nhuận qua nhiều kênh: cổ tức từ các khoản holdings, lợi nhuận vốn khi chứng khoán tăng giá, hoặc tăng giá trị ròng của danh mục đầu tư cơ sở.

Các quỹ này có nhiều dạng phù hợp với các mục tiêu đầu tư khác nhau:

• Quỹ thị trường tiền tệ để bảo toàn vốn thận trọng
• Quỹ cổ phiếu nhắm tới tiềm năng tăng trưởng
• Quỹ trái phiếu cung cấp chiến lược thu nhập cố định
• Quỹ theo ngày mục tiêu phù hợp với lộ trình nghỉ hưu

Sự đa dạng của các loại quỹ có nghĩa là lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ có thể biến đổi đáng kể tùy thuộc vào phân bổ tài sản, tiếp xúc ngành và chiến lược đầu tư. Ví dụ, các quỹ có tỷ lệ tiếp xúc lớn với ngành năng lượng đã vượt trội so với danh mục đa dạng trong năm 2022, cho thấy cách định vị chiến lược ảnh hưởng đến kết quả.

Xem xét Hiệu suất Lịch sử qua các Khung Thời gian Khác nhau

Dữ liệu hiệu suất cho thấy các mô hình thú vị khi xem xét qua nhiều thập kỷ:

Hiệu suất 10 Năm: Các quỹ cổ phiếu lớn có hiệu suất cao nhất trong 10 năm gần đây đạt tới 17%. Cần lưu ý rằng lợi nhuận trung bình hàng năm trong giai đoạn này vượt qua chuẩn mực lịch sử, đạt 14,70%, phần lớn nhờ vào thị trường bò kéo dài nhiều năm đã nâng cao định giá cổ phiếu toàn thị trường.

Hiệu suất 20 Năm: Nhìn vào khung thời gian dài hơn, các quỹ cổ phiếu lớn có hiệu suất trung bình khoảng 12,86%. So sánh, chỉ số S&P 500 đạt 8,13% mỗi năm kể từ năm 2002, cho thấy nhóm quản lý hàng đầu có thể vượt trội hơn chỉ số—mặc dù phần lớn không thể.

Điều gì tạo thành một lợi nhuận quỹ tương hỗ tốt

Định nghĩa “tốt” phụ thuộc vào ngữ cảnh. Một lợi nhuận mạnh mẽ là lợi nhuận liên tục vượt qua chuẩn mực của quỹ. Tuy nhiên, hầu hết các quỹ đều không đạt được điều này. Thách thức đối với nhà đầu tư là phân biệt giữa sự vượt trội tạm thời do chu kỳ thị trường và kỹ năng thực sự trong quản lý danh mục.

Một số yếu tố ảnh hưởng đến việc lợi nhuận trung bình của quỹ có xứng đáng với khoản đầu tư hay không:

• Tính nhất quán: Quỹ có liên tục vượt chuẩn mực qua các năm không?
• Lợi nhuận điều chỉnh rủi ro: Quỹ đạt tăng trưởng mà không quá biến động?
• Hiệu quả chi phí: Chi phí có chiếm phần lớn lợi nhuận không?
• Thời gian quản lý: Quản lý hiện tại có dẫn dắt thành tích vượt trội không?

Quỹ Tương Hỗ so với các lựa chọn đầu tư khác

Khi đánh giá quỹ tương hỗ, nên so sánh chúng với các phương tiện đầu tư thay thế:

Quỹ ETF (Quỹ Giao dịch Chứng khoán): Sự khác biệt chính nằm ở tính thanh khoản và khả năng giao dịch. ETF giao dịch trên các sàn chứng khoán như cổ phiếu riêng lẻ, mang lại sự linh hoạt cao hơn trong mua bán. Chúng thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn so với quỹ tương hỗ tương đương, khiến chúng hấp dẫn đối với nhà đầu tư chú trọng chi phí. Khác với quỹ tương hỗ, ETF còn có thể bán khống.

Hợp đồng Hedge (Hedge Funds): Hoạt động theo các nguyên tắc hoàn toàn khác. Hedge funds hạn chế quyền truy cập cho nhà đầu tư đủ điều kiện và sử dụng các chiến lược rủi ro cao hơn nhiều—bao gồm bán khống và các công cụ phái sinh biến động như hợp đồng quyền chọn. Trong khi chúng có khả năng mang lại lợi nhuận vượt trội, đi kèm là rủi ro giảm sút tương ứng mà các quỹ tương hỗ truyền thống thường tránh.

Những điều cần xem xét trước khi đầu tư

Các quỹ tương hỗ tính phí theo tỷ lệ chi phí, điều này trực tiếp làm giảm lợi nhuận của bạn. Nhà đầu tư cũng cần nhận thức rằng họ mất quyền biểu quyết trực tiếp đối với các chứng khoán trong danh mục.

Trước khi cam kết với bất kỳ quỹ tương hỗ nào, hãy đánh giá:

• Hồ sơ thành tích và triết lý đầu tư của quản lý quỹ
• Khung thời gian và khả năng chịu rủi ro cá nhân
• Cấu trúc chi phí và tỷ lệ chi phí của quỹ
• Mức độ đa dạng hóa danh mục
• Mức độ phù hợp của chuẩn mực so sánh của quỹ với mục tiêu của bạn

Quyết định của bạn

Quỹ tương hỗ có thể là phương tiện hiệu quả để tiếp cận đa dạng thị trường vốn, đặc biệt dành cho nhà đầu tư ưu tiên xây dựng tài sản dài hạn. Hiểu về lợi nhuận trung bình của quỹ tương hỗ đòi hỏi phải thừa nhận cả tiềm năng lợi nhuận và thực tế thống kê rằng phần lớn quỹ không vượt trội so với chuẩn mực. Nhà đầu tư thông thái cần cân nhắc lợi ích của quản lý chuyên nghiệp so với chi phí và kỳ vọng lợi nhuận thực tế trước khi phân bổ vốn vào các khoản đầu tư này.

Các quỹ tương hỗ có thành tích vượt trội—như quỹ Shelton Capital Nasdaq-100 Index Direct và Fidelity Growth Company, đạt lợi nhuận lần lượt 13,16% và 12,86% trong 20 năm qua—cho thấy khả năng vượt trội là có thể. Tuy nhiên, đây chỉ là những ngoại lệ trong bức tranh chung của thị trường quỹ tương hỗ.