A16z Crypto sáng lập: Khoảnh khắc WhatsApp của Web3 đã đến

Tác giả bài viết: Chris Dixon

Bản dịch bài viết: Block unicorn

Chris Dixon là đối tác chung của a16z, phụ trách bộ phận đầu tư vào lĩnh vực tiền mã hóa

Internet đã làm thông tin toàn cầu hóa, tiền mã hóa đang gây ra ảnh hưởng tương tự đối với tiền tệ. Mặc dù các tiêu đề tin tức gần đây có thể tập trung vào giá Bitcoin, nhưng lĩnh vực thanh toán kỹ thuật số đang diễn ra một cuộc cách mạng sâu sắc và bền vững hơn. Năm nay, stablecoin — tức tiền mã hóa gắn với các tài sản như đô la Mỹ — đang dần trở thành lựa chọn chính cho thanh toán trực tuyến và quốc tế.

Có thể gọi đó là “Khoảnh khắc WhatsApp” của lĩnh vực tiền tệ. Giống như các ứng dụng nhắn tin như WhatsApp đã giảm chi phí gửi tin nhắn quốc tế từ khoảng 30 xu mỗi tin nhắn xuống còn miễn phí, stablecoin cũng đang đóng vai trò tương tự trong lĩnh vực giao dịch tài chính. Dữ liệu cũng chứng minh điều này: năm ngoái, sau khi loại bỏ các giao dịch robot và các giao dịch phi lý khác, tổng giá trị giao dịch stablecoin vượt quá 12 nghìn tỷ USD — gần bằng tổng giá trị giao dịch của Visa năm ngoái là 17 nghìn tỷ USD, nhưng chi phí thấp hơn nhiều.

Trong quá trình này, stablecoin đang mang ý tưởng mở và khả năng tương tác của internet ban đầu vào lĩnh vực tài chính. Do công nghệ blockchain cho phép lập trình các stablecoin, tiền tệ thực chất đang trở thành phần mềm.

Mặc dù hiện tại phần lớn các giao dịch stablecoin đến từ các hoạt động “nguyên sinh mã hóa” và thương mại toàn cầu, chứ không phải tiêu dùng hàng ngày, nhưng tình hình này đang thay đổi. Với việc ra mắt nhiều cải tiến hơn, chẳng hạn như tích hợp với nhiều đối tác tài chính truyền thống hơn nhằm làm cho giao dịch của người dùng thuận tiện hơn, việc phổ biến rộng rãi stablecoin sẽ sớm trở thành hiện thực.

Người dùng trên khắp thế giới khi sử dụng stablecoin để giao dịch gần như không nhận ra rằng họ đang dùng stablecoin. Hầu hết mọi người nghĩ rằng họ chỉ đang sử dụng đô la Mỹ. Thực tế đúng như vậy, vì sự khác biệt giữa stablecoin và đô la Mỹ đã trở nên rất trừu tượng đối với người dùng cuối. Vì mỗi token đều được hỗ trợ bằng một đô la hoặc tài sản có giá trị tương đương, tên gọi của chúng không còn quan trọng. Điều quan trọng là sản phẩm này đáng tin cậy hơn bất kỳ công nghệ thanh toán nào trước đây, gần như miễn phí, tốc độ thanh toán nhanh hơn nhiều, gần như tức thì.

Stablecoin cũng thể hiện tiềm năng vô hạn của sự hợp tác giữa chính sách và công nghệ. Luật “Genius Act” năm ngoái đã đặt ra các quy tắc rõ ràng cho stablecoin tại Mỹ. Quan trọng hơn, Quốc hội hiện đang xem xét “Luật Clarity”, nhằm quy định hệ sinh thái blockchain và tài sản kỹ thuật số hỗ trợ stablecoin rộng lớn hơn. “Luật Clarity” sẽ giúp xác định liệu các mạng lưới này có thể mở rộng quy mô, trở thành một phần của hạ tầng tài chính toàn cầu hay không, hay sẽ bị đình trệ.

Khi tạo ra môi trường cạnh tranh công bằng và không gian đổi mới cho các đối thủ, thị trường sẽ phát huy sức mạnh kỳ diệu của nó. Internet chính là nhờ sức mạnh này mà vượt qua các ông lớn truyền thống; Mỹ cũng chính là nhờ sức mạnh này mà dẫn đầu trong lĩnh vực internet; và stablecoin cũng sẽ dựa vào sức mạnh này để vượt qua hệ thống thanh toán hiện tại.

Các doanh nghiệp đã bắt đầu nhận ra lợi thế của stablecoin. Một số trong số các công ty công nghệ lớn nhất thế giới, ngân hàng và nhà bán lẻ đang tích cực thúc đẩy ứng dụng stablecoin, hoặc như Fidelity đã phát hành stablecoin riêng của họ. Các gã khổng lồ thanh toán như Stripe trong khoảng một năm qua đã mua lại nhiều công ty tiền mã hóa, hiện hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin tại điểm thanh toán, giảm chi phí xử lý thanh toán từ khoảng 3% xuống còn 1,5%, và còn có khả năng giảm nữa.

SpaceX sử dụng stablecoin để chuyển tiền ra khỏi các hệ thống ngân hàng địa phương yếu hoặc bị kiểm soát vốn chặt chẽ như Argentina và Nigeria. Một số công ty dùng stablecoin để trả lương cho nhân viên toàn cầu nhanh hơn. Cuối cùng, internet có thể biến thành một thị trường mở, nơi các giao dịch máy-máy phát triển mạnh mẽ, các đại lý trí tuệ nhân tạo sẽ đại diện cho người dùng thực hiện giao dịch và thanh toán theo thời gian thực.

Việc phổ biến stablecoin còn tạo ra một hiệu ứng thứ hai thường bị đánh giá thấp: những token này củng cố vị thế thống trị của đô la Mỹ trong thế giới đa cực, từ đó tạo ra nhu cầu mạnh mẽ đối với trái phiếu chính phủ Mỹ. Các nhà phát hành stablecoin hàng đầu như Circle và Tether hiện đang trực tiếp nắm giữ gần 140 tỷ USD trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn, trở thành các tổ chức nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ lớn thứ 20 hiện nay.

Nếu sự phổ biến của stablecoin tiếp tục tăng trưởng với tốc độ hiện tại, đến năm tới, lượng stablecoin nắm giữ sẽ vọt lên trong top 10. (Cục Nghiên cứu của Citigroup thậm chí dự đoán rằng đến năm 2030, lượng trái phiếu chính phủ Mỹ do stablecoin nắm giữ có thể vượt quá lượng của các chính phủ và ngân hàng thương mại nước ngoài.)

Điều này không chỉ liên quan đến thanh toán, mà còn là sự định hình lại của cấu trúc tài chính toàn cầu. Internet mang lại khả năng giao tiếp không biên giới, stablecoin mang lại khả năng chuyển giá trị không biên giới. Chỉ cần có các quy tắc rõ ràng và cấu trúc thị trường hoàn chỉnh, chúng có thể trở thành các kênh và trụ cột của hệ thống tài chính mới.