Hiểu về sự sụt giảm mạnh của thị trường: Một đêm của các cú sốc liên kết

Thị trường đã trải qua một đợt bán tháo mạnh mẽ trên nhiều loại tài sản trong phiên giao dịch đêm qua, đánh dấu một trong những ngày biến động nhất trong những tuần gần đây. Sự suy giảm đồng bộ này không do một yếu tố đơn lẻ gây ra, mà là kết quả của sự hội tụ của các yếu tố tiêu cực làm gia tăng áp lực bán cùng lúc.

Căng thẳng địa chính trị gây ra đợt bán tháo mạnh các tài sản rủi ro

Những bất ổn địa chính trị gia tăng, đặc biệt là căng thẳng leo thang ở Trung Đông, đã tạo ra lớp áp lực giảm giá đầu tiên. Tâm lý tránh rủi ro lan rộng nhanh chóng qua các thị trường toàn cầu khi các nhà đầu tư chuyển hướng khỏi các tài sản tăng trưởng. Sự chuyển dịch này một mình đã gây ra sự yếu đi nhẹ nhàng, nhưng thời điểm báo cáo lợi nhuận thấp hơn dự kiến ở nơi khác đã gây ra sự gián đoạn lớn hơn nhiều.

Sự điều chỉnh của ngành công nghệ lan rộng khắp các thị trường

Báo cáo lợi nhuận của Microsoft trở thành khoảnh khắc trung tâm của ngày. Cổ phiếu của gã khổng lồ công nghệ này giảm hơn 10% sau khi kết quả hoạt động yếu hơn kỳ vọng, đặc biệt là do tốc độ tăng trưởng của Azure làm thất vọng các nhà đầu tư đã kỳ vọng vào việc tăng tốc adoption đám mây. Sự điều chỉnh mạnh mẽ này trong các cổ phiếu công nghệ lớn đã lan rộng ra, kích hoạt các đợt thanh lý bắt buộc trong các hợp đồng tương lai chỉ số và chốt lời trong toàn bộ ngành công nghệ.

Song song đó, các kim loại quý — gần đây đã đạt mức cao lịch sử — đã trải qua một đợt giảm mạnh đáng kể. Việc tháo gỡ các vị thế kim loại đã làm tăng thêm áp lực, khi các nhà giao dịch theo đà và các quỹ đòn bẩy vội vã thoái lui để bảo toàn lợi nhuận.

Sự giảm mạnh của thị trường Crypto: Khi đòn bẩy gặp khủng hoảng thanh khoản

Thị trường tiền điện tử gánh chịu phần lớn các áp lực hội tụ này. Bitcoin giảm xuống dưới $84,000 khi sự kết hợp của yếu tố trong cổ phiếu và hàng hóa tạo ra một cuộc khủng hoảng thanh khoản nghiêm trọng. Các vị thế đòn bẩy cao tích lũy trong đợt tăng giá gần đây trở nên không thể duy trì, dẫn đến gần 1 tỷ đô la bị thanh lý trong vòng 24 giờ. Chuỗi bán tháo bắt buộc này đã làm trầm trọng thêm đà giảm giá khi các lệnh dừng lỗ bị kích hoạt liên tiếp nhanh chóng.

Tính đến cập nhật mới nhất, Bitcoin đang giao dịch ở mức $70.08K với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là $903.62M, phản ánh sự điều chỉnh mạnh mẽ của các tài sản rủi ro trên các thị trường.

Sự biến động trong đêm đã nhấn mạnh một bài học quan trọng: khi nhiều yếu tố rủi ro hội tụ trong một khung thời gian ngắn, cấu trúc thị trường có thể gặp khó khăn trong việc hấp thụ áp lực bán một cách hiệu quả. Đợt giảm mạnh trên các tài sản liên kết đã nhắc nhở về tốc độ thay đổi tâm lý khi niềm tin cùng lúc bị xói mòn trên các đối tượng thị trường khác nhau.