REET và GQRE: Giải mã cuộc đối đầu ETF Bất động sản Toàn cầu cho danh mục đầu tư của bạn

Khi nhà đầu tư tìm kiếm tiếp xúc với thị trường bất động sản toàn cầu, hai quỹ ETF thường nổi bật nhất là iShares Global REIT ETF (NYSEMKT:REET) và FlexShares Global Quality Real Estate Index Fund (NYSEMKT:GQRE). Cả hai phương tiện này cung cấp khả năng tiếp cận toàn cầu với các công ty bất động sản và REITs, tuy nhiên chúng khác biệt đáng kể về cấu trúc chi phí, chiến lược đầu tư và kết quả hiệu suất. Hiểu rõ những khác biệt này là điều cần thiết để xác định quỹ nào phù hợp với ưu tiên đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

Cấu trúc Phí: Nơi REET Tỏ Ra Ưu Thế

Tỷ lệ chi phí là một trong những điểm khác biệt rõ ràng nhất giữa hai quỹ này. REET hoạt động với tỷ lệ chi phí hàng năm chỉ 0.14%, trong khi GQRE tính phí 0.45%—gấp khoảng ba lần. Đối với nhà đầu tư ưu tiên hiệu quả chi phí, khoảng cách này trở nên có ý nghĩa theo thời gian tích lũy lợi nhuận qua các kỳ đầu tư dài hạn.

Sự khác biệt về quy mô giải thích một phần cho sự chênh lệch này. REET, thành lập năm 2014, đã trở thành ETF bất động sản toàn cầu lớn nhất về tổng tài sản, quản lý 4,33 tỷ USD so với 342,55 triệu USD của GQRE (tính đến ngày 8 tháng 1 năm 2026). Quy mô này giúp REET phân bổ chi phí vận hành trên một cơ sở tài sản lớn hơn nhiều, từ đó giảm tỷ lệ chi phí cho cổ đông. Đối với nhà đầu tư chú trọng vào chi phí, đặc biệt là những người xây dựng vị thế dài hạn, phí thấp của REET có thể giúp tiết kiệm hàng nghìn đô la trong suốt vòng đời danh mục.

Hiệu Suất Lợi Nhuận: GQRE Dẫn Đầu

Dù có lợi thế về chi phí, GQRE lại mang lại lợi nhuận cao hơn trong nhiều khung thời gian. Trong vòng một năm kết thúc ngày 8 tháng 1 năm 2026, GQRE đạt lợi nhuận 7.08% so với REET là 6.65%. Khoảng cách này càng rõ ràng hơn khi xem xét các khung dài hạn: GQRE tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm trong 5 năm vượt xa REET với các biên độ đáng kể. Kể từ khi thành lập, giá cổ phiếu của GQRE đã tăng khoảng 20%, trong khi REET chỉ tăng 0.68%—một khoảng cách hiệu suất đáng kể mặc dù REET mới thành lập muộn hơn.

Lợi tức cổ tức, một chỉ số quan trọng khác dành cho nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, cũng ủng hộ GQRE. Quỹ hiện có lợi tức 4.66% so với 3.62% của REET, mang lại khả năng tạo thu nhập thụ động mạnh mẽ hơn. Sự kết hợp giữa tăng giá và lợi tức cổ tức này cho thấy chiến lược tập trung vào chất lượng của GQRE đã thành công trong việc điều hướng qua môi trường bất động sản biến động của những năm gần đây.

Hồ sơ Rủi ro: Đánh Giá Độ Biến Động và Các Giảm Mạnh Tối Đa

Cả hai quỹ đều thể hiện đặc điểm biến động tương tự nhau. GQRE có beta là 0.96, trong khi REET là 0.97—cả hai đều theo sát các biến động giá của S&P 500. Giảm mạnh tối đa trong vòng năm năm cho thấy khoảng cách nhỏ: GQRE giảm -35.08%, so với REET giảm -32.09%. Điều này cho thấy khả năng chịu đựng rủi ro giảm giá trong các đợt điều chỉnh thị trường là tương tự nhau, mặc dù cả hai vẫn phù hợp để đa dạng hóa tiếp xúc với bất động sản.

Trong Danh Mục: Chiến Lược và Các Khoản Đầu Tư

Triết lý đầu tư nền tảng của từng quỹ giải thích sự khác biệt về hiệu suất của chúng. REET theo hướng tiếp cận rộng hơn, nắm giữ 377 tài sản trên toàn thế giới và duy trì mức độ phân bổ tương đối cân đối trong toàn bộ lĩnh vực bất động sản. Ba khoản mục lớn nhất của nó—Welltower (WELL), Prologis (PLD), và Equinix (EQIX)—chiếm khoảng 20% tổng danh mục. Cấu trúc này cung cấp sự đa dạng nhưng làm giảm tác động của các vị thế có độ tin cậy cao riêng lẻ.

GQRE hoạt động với sự chọn lọc rõ rệt hơn nhiều. Với 150 vị thế, quỹ theo dõi Chỉ số Bất động sản Chất lượng Toàn cầu của Northern Trust (NTGQRE), áp dụng quy trình sàng lọc đa yếu tố. Phương pháp này đánh giá các chứng khoán dựa trên các chỉ số giá trị, đà tăng và bộ tiêu chí chất lượng gồm phân tích lợi nhuận, hiệu quả quản lý và sức mạnh dòng tiền. Ba vị trí lớn nhất của quỹ—American Tower Corporation (AMT), Digital Realty Trust (DLR), và Public Storage (PSA)—phản ánh xu hướng ưu tiên chất lượng, tập trung vào các bất động sản quản lý tốt, tạo dòng tiền mạnh.

Cách tiếp cận tập trung này đã chứng minh hiệu quả. Bằng cách lọc ra các thực thể bất động sản vận hành vượt trội với các nền tảng vững chắc hơn, GQRE đã liên tục vượt trội so với toàn bộ thị trường cổ phiếu bất động sản, ngay cả trong các giai đoạn ngành gặp khó khăn.

Phù Hợp Với Hồ Sơ Đầu Tư Của Bạn

Lựa chọn giữa REET và GQRE phụ thuộc vào mục tiêu và giới hạn của bạn. Nhà đầu tư thu nhập ưu tiên lợi tức ngay lập tức và thích chi phí thấp hơn nên hướng tới REET. Với tổng tài sản 4.33 tỷ USD, quỹ đảm bảo tính thanh khoản cao, tỷ lệ chi phí 0.14% tối thiểu hóa chi phí, và lợi tức cổ tức 3.62% mang lại phân phối ổn định. Quỹ phù hợp đặc biệt cho các danh mục mua và giữ, nơi bạn dự định ít giao dịch và chấp nhận mức độ tiếp xúc rộng hơn với ngành.

Ngược lại, nhà đầu tư hướng tăng trưởng có thể thấy hiệu suất của GQRE hấp dẫn hơn. Tập trung vào các yếu tố chất lượng—chọn các bất động sản được quản lý hiệu quả, tạo dòng tiền mạnh—đã giúp quỹ đạt lợi nhuận tổng thể vượt trội. Đối với những nhà đầu tư sẵn sàng trả phí cao hơn để đổi lấy kỷ luật chọn lọc tốt hơn, lợi nhuận 1 năm 7.08% và tăng giá tích lũy 20% kể từ khi thành lập của GQRE cho thấy khả năng vượt trội liên tục. Lợi tức cổ tức 4.66% làm tăng giá trị tổng thể mà không làm giảm tiềm năng tăng trưởng.

Đối với nhà đầu tư chưa rõ nên chọn cổ phiếu REIT riêng lẻ nào, cả hai quỹ đều cung cấp khả năng tiếp xúc hợp pháp với thị trường bất động sản toàn cầu. Quyết định cuối cùng phụ thuộc vào việc bạn ưu tiên tối thiểu hóa chi phí hay tìm kiếm hiệu suất vượt trội dựa trên các khoản đầu tư được sàng lọc theo chất lượng. REET mang lại sự rõ ràng và đơn giản; GQRE mang lại sự tinh vi và hiệu suất lịch sử. Cả hai phương pháp đều có giá trị tùy theo triết lý đầu tư của bạn.