Cổ phiếu Monday.com giảm 8.39% khi ngành công nghệ đối mặt với gió ngược của thị trường

Monday.com (MNDY) đã trải qua một đợt giảm mạnh hôm nay, đóng cửa ở mức $115.57 với mức giảm 8.39%—mức giảm đáng kể hơn nhiều so với mức giảm 0.13% của thị trường chung. Sự kém hiệu quả này so với S&P 500 phản ánh áp lực ngày càng gia tăng đối với ngành phần mềm quản lý dự án. Chỉ số Dow chỉ tăng nhẹ 0.11%, trong khi Nasdaq nặng về công nghệ giảm 0.72%, cho thấy sự yếu kém toàn ngành.

Mức giảm mới nhất kéo dài một xu hướng đáng lo ngại đối với các nhà đầu tư MNDY. Trong vòng một tháng qua, cổ phiếu đã giảm 14.51%, thua xa mức tăng 1.88% của ngành Máy tính và Công nghệ cùng với mức tăng 0.78% của S&P 500. Khoảng cách ngày càng mở rộng giữa MNDY và các đối thủ chung ngành đặt ra câu hỏi về các yếu tố cản trở riêng của công ty so với động thái của ngành.

Hành động giá gần đây và so sánh thị trường

Hiệu suất gần đây của Monday.com kể một câu chuyện về sự phân kỳ. Trong khi các chỉ số chính cho thấy khả năng phục hồi hoặc giảm nhẹ, mức giảm 8.39% trong phiên hôm nay của MNDY cho thấy sự lo ngại của nhà đầu tư. Hiệu suất kém trong vòng một tháng là 14.51%—vượt xa mức tăng của ngành—cho thấy thị trường đang định giá các rủi ro cụ thể liên quan đến triển vọng của công ty.

Ngành Máy tính và Công nghệ, trong đó Monday.com là một thành viên chủ chốt, đã tăng 1.88% trong cùng kỳ, nhấn mạnh rằng những khó khăn của MNDY không hoàn toàn do thị trường gây ra. Sự chênh lệch này cho thấy các yếu tố đặc thù liên quan đến hoạt động kinh doanh của công ty, vị thế cạnh tranh hoặc tâm lý nhà đầu tư đối với triển vọng lợi nhuận của công ty.

Dự báo lợi nhuận và hướng dẫn cả năm

Tất cả đều hướng về việc công bố lợi nhuận của Monday.com dự kiến vào ngày 9 tháng 2 năm 2026—ngày mai—nơi ban lãnh đạo sẽ tiết lộ các chỉ số tài chính quan trọng. Dự báo chung cho thấy EPS dự kiến đạt $0.91 cho quý tới, giảm 15.74% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự co lại của lợi nhuận này đến vào thời điểm nhạy cảm đối với các công ty phần mềm tăng trưởng.

Về doanh thu, triển vọng có vẻ sáng sủa hơn. Các nhà phân tích dự báo doanh thu quý là $328.99 triệu, tăng mạnh 22.77% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong cả năm tài chính, ước tính của Zacks dự báo lợi nhuận là $4.28 mỗi cổ phiếu và tổng doanh thu là $1.23 tỷ. Những con số này thể hiện mức tăng lợi nhuận +22.29% và doanh thu không đổi (0% thay đổi) so với năm trước—một tín hiệu pha trộn có thể giải thích sự thận trọng của nhà đầu tư.

Đáng chú ý, ước tính EPS trung bình vẫn không thay đổi trong suốt tháng qua, cho thấy sự tin tưởng của các nhà phân tích vào dự báo của họ bất chấp biến động thị trường.

Các chỉ số định giá và mức độ cao hơn so với các đối thủ

Monday.com có tỷ lệ P/E dự phóng là 25.43, cao hơn mức trung bình ngành là 23.25. Khoảng cách định giá này đặt ra câu hỏi về việc có thể biện minh cho phần thưởng tăng trưởng trong bối cảnh thị trường hiện tại hay không.

Tỷ lệ PEG—kết hợp định giá theo giá trên lợi nhuận truyền thống với kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận—cung cấp thêm cái nhìn sâu sắc. MNDY giao dịch với tỷ lệ PEG là 0.92, thấp hơn mức trung bình ngành Phần mềm Internet là 1.38. Tỷ lệ PEG thấp hơn này cho thấy thị trường đánh giá Monday.com là hợp lý khi tính đến triển vọng tăng trưởng, mặc dù tỷ lệ P/E dự phóng của nó cao.

Ngành Phần mềm Internet, thuộc ngành Máy tính và Công nghệ rộng lớn hơn, có Xếp hạng Ngành của Zacks là 80, nằm trong top 33% của hơn 250 ngành được theo dõi. Xếp hạng này phản ánh sức mạnh của ngành cơ bản, ngay cả khi các cổ phiếu riêng lẻ như MNDY phải đối mặt với áp lực ngắn hạn.

Đánh giá Xếp hạng Zacks và các hàm ý đầu tư

Hiện tại, Monday.com giữ Xếp hạng Zacks là #3 (Giữ), phản ánh các tín hiệu hỗn hợp trong các điều chỉnh dự báo của các nhà phân tích. Hệ thống Xếp hạng Zacks, từ #1 (Mua mạnh) đến #5 (Bán mạnh), tích hợp các thay đổi dự báo vào một mô hình dự đoán. Trong quá khứ, các cổ phiếu xếp hạng #1 đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là +25% kể từ năm 1988, chứng minh độ tin cậy của hệ thống.

Việc không có sự điều chỉnh nào đối với dự báo EPS trong tháng qua cho thấy sự ổn định trong kỳ vọng ngắn hạn, mặc dù cổ phiếu đang đối mặt với các khó khăn chung của thị trường. Các nhà đầu tư theo dõi MNDY nên chú ý đến các bình luận của các nhà phân tích sau khi công bố lợi nhuận ngày 9 tháng 2, vì các điều chỉnh dự báo—dù tích cực hay tiêu cực—thường đi trước các biến động lớn của giá cổ phiếu.

Ngành phần mềm vẫn là một trụ cột của các danh mục tăng trưởng, nhưng đợt giảm gần đây của Monday.com phản ánh việc thị trường đánh giá lại định giá và khả năng duy trì tăng trưởng trong một môi trường kinh tế không chắc chắn. Đối với các nhà đầu tư tiềm năng, báo cáo lợi nhuận sắp tới là một thời điểm then chốt để đánh giá xem giá hiện tại có phù hợp với các yếu tố cơ bản đã được điều chỉnh hay không.