Cổ phiếu bạc tăng mạnh: 3 chiến lược đầu tư để tận dụng đà bùng nổ của kim loại quý

Kim loại trắng trong năm nay đã thể hiện hiệu suất đáng kể. Mặc dù đã giảm mạnh 30% vào thứ Sáu tuần trước—ngày tồi tệ nhất của bạc kể từ năm 1980—kim loại quý này vẫn kết thúc tháng Một với mức tăng khoảng 17%, với các nhà phân tích tại Citigroup dự báo giá có thể đạt 150 đô la mỗi ounce trong vài tháng tới. Điều làm cho điều này càng trở nên nổi bật hơn là bạc đã tăng 103% chỉ trong năm 2025, so với mức tăng chỉ 117% trong toàn bộ chín năm từ 2016 đến 2024.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với cổ phiếu bạc và sự phục hồi của các kim loại cơ bản, có nhiều con đường đầu tư hấp dẫn ngoài việc mua vàng vật chất. Hiểu rõ từng phương pháp giúp bạn chọn ra cách phù hợp nhất với mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của mình.

Các yếu tố cơ bản thúc đẩy cổ phiếu bạc tăng cao

Sự tăng trưởng đột biến của bạc không chỉ do đầu cơ. Nhu cầu công nghiệp đối với kim loại này đã tăng mạnh trong nhiều lĩnh vực. Là kim loại dẫn điện hiệu quả nhất trong bảng tuần hoàn—đứng đầu trong số 118 nguyên tố—bạc ngày càng trở nên có giá trị đối với các khoản đầu tư hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Theo Anna Rathbun, giám đốc điều hành của Grenadilla Advisory, kim loại này hiện “có giá trị hơn nhiều” đối với phát triển hạ tầng AI so với trước đây.

Nhu cầu còn vượt ra ngoài các trung tâm dữ liệu. Các phương tiện điện, pin mặt trời và thiết bị quốc phòng đều cần lượng lớn bạc. Cam kết của Trung Quốc mở rộng công suất năng lượng sạch gấp sáu lần tạo ra những thuận lợi đặc biệt cho tiêu thụ. Vì mỗi tấm pin mặt trời chứa khoảng 0.64 ounce bạc, và Trung Quốc đã lắp đặt hơn 560 triệu tấm trong năm ngoái, chỉ riêng toán học đã minh chứng quy mô của nhu cầu này.

Hạn chế về nguồn cung càng làm tăng bức tranh về nhu cầu. Các kiểm soát xuất khẩu bạc chặt chẽ hơn từ Trung Quốc đang hạn chế nguồn cung ngay cả khi tiêu thụ toàn cầu tăng tốc. Sự kết hợp giữa nhu cầu tăng và nguồn cung hạn chế này tạo nền tảng cho cổ phiếu bạc duy trì đà tăng.

Ba phương pháp đầu tư vào cổ phiếu bạc: Thụ động, Chơi thuần, và Chiến lược

Tiếp xúc bạc đơn giản: Con đường iShares Silver Trust

Đối với các nhà đầu tư thích sự tiện lợi mà không cần quản lý sở hữu vật chất, iShares Silver Trust (NYSEMKT: SLV) cung cấp tiếp xúc bạc đơn giản. Quỹ ETF này quản lý thụ động, nắm giữ vàng bạc vật chất trong các két an toàn, mỗi cổ phần đại diện cho một phần nhỏ của lượng bạc thực tế đó. Cấu trúc này cho phép bạn theo dõi giá bạc mà không cần lo lắng về lưu trữ, an ninh hay mối quan hệ với nhà môi giới.

Quỹ tính phí chi phí quản lý chỉ 0.50%—thấp hơn nhiều so với trung bình ngành là 0.82%. Từ khi thành lập vào tháng 4 năm 2006 đến tháng 12, quỹ đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm là 8.89%, hơi thấp hơn so với chỉ số chuẩn là 9.44% do phí. Trong năm 2026 tính đến nay, ETF đã sinh lời 19%. Mặc dù lợi nhuận này hơi thấp hơn so với biến động giá của kim loại, sự tiện lợi và giảm thiểu biến động so với cổ phiếu khai thác bạc trực tiếp thu hút nhiều nhà đầu tư.

Tiếp xúc tối đa với bạc: First Majestic Silver - Chơi thuần về khai thác bạc

Các nhà đầu tư thoải mái với biến động giá cổ phiếu lớn hơn có thể xem xét First Majestic Silver (NYSE: AG), là cổ phiếu khai thác bạc thuần túy nhất trong số các nhà sản xuất kim loại quý. Với 57% doanh thu đến từ khai thác bạc tính đến Quý 3 năm 2025, công ty dành nhiều sự chú ý hơn cho bạc so với các đối thủ đa dạng hóa.

Đà tăng là rõ ràng: cổ phiếu đã tăng 25% trong năm nay. Công ty đạt sản lượng bạc kỷ lục 4,2 triệu ounce trong quý vừa qua, trong khi sản lượng cả năm đạt 15,4 triệu ounce—tăng 84% so với mức của năm 2024. Đà tăng trưởng này trực tiếp mang lại lợi ích cho cổ đông khi giá bạc tăng.

Khác với nhiều công ty kim loại quý, First Majestic còn trả cổ tức cho cổ đông. Theo chính sách của công ty, phân phối 2% doanh thu hàng quý cho cổ đông, lợi suất hiện tại là 0.08%. Dù mức này khiêm tốn, nhưng dòng thu nhập này bổ sung cho tiềm năng tăng giá vốn đã định hình lợi nhuận trong những năm gần đây.

Đòn bẩy chiến lược: Mô hình tài chính Wheaton Precious Metals

Phương pháp thứ ba là Wheaton Precious Metals (NYSE: WPM), một công ty trị giá 68 tỷ đô la có trụ sở tại Vancouver, tài trợ các dự án khai thác trên toàn cầu đổi lấy quyền mua sản lượng tương lai với mức chiết khấu đáng kể so với giá thị trường. Mô hình tài chính này tạo ra lợi nhuận vượt trội—công ty duy trì biên lợi nhuận 54.7%.

Phương pháp này đã chứng minh hiệu quả cao trong thị trường kim loại quý tăng giá. Lợi nhuận quý tăng 123% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi cổ phiếu đã tăng 109% trong 12 tháng qua. Sự vượt trội này phản ánh lợi thế cấu trúc của Wheaton: các hợp đồng mua hàng trăm nghìn ounce vàng và bạc với mức chiết khấu lên tới 80% so với giá thị trường. Công ty liên tục vượt trội hơn cả bạc lẫn vàng trong các kỳ hạn 1 năm, 3 năm, 5 năm và 10 năm.

Lựa chọn chiến lược cổ phiếu bạc của bạn

Mỗi phương pháp đầu tư mang lại lợi ích riêng phù hợp với các sở thích khác nhau của nhà đầu tư. iShares Silver Trust mang lại sự đơn giản và biến động thấp hơn cho những ai muốn tiếp xúc trực tiếp với kim loại quý. First Majestic Silver cung cấp khả năng nhạy cảm gần như thuần túy với bạc để tối đa hóa đòn bẩy theo biến động giá của kim loại. Wheaton Precious Metals mang lại lợi thế cấu trúc và khả năng vượt trội đã được chứng minh qua mô hình kinh doanh độc đáo của nó.

Miễn là các xu hướng nhu cầu cơ bản—tiêu thụ công nghiệp, mở rộng năng lượng tái tạo và hạn chế nguồn cung—vẫn còn nguyên vẹn, cổ phiếu bạc trong cả ba danh mục đều sẽ tiếp tục hưởng lợi từ giá kim loại quý tăng cao. Chìa khóa là chọn phương pháp phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro, khung thời gian và triết lý đầu tư của bạn.