Phân tích Chuỗi Tùy chọn OLMA: Đánh giá Chiến lược với Thời gian còn lại đến ngày 15 tháng 5

Khi các hợp đồng quyền chọn mới trở nên khả dụng cho một cổ phiếu như Olema Pharmaceuticals Inc (OLMA), các nhà đầu tư có thêm sự linh hoạt trong việc cấu trúc vị thế của mình trên các khung thời gian khác nhau. Với sự đa dạng của các ngày hết hạn hiện có trên thị trường và số ngày còn lại đến ngày 15 tháng 5 khiến các hợp đồng này đặc biệt phù hợp cho các chiến lược trung hạn, việc hiểu cách đánh giá các cơ hội khả dụng trở nên vô cùng quan trọng. Nhóm phân tích của Stock Options Channel đã áp dụng công thức YieldBoost để xem xét chuỗi quyền chọn của OLMA và xác định hai hợp đồng đáng khám phá—một chiến lược put và một chiến lược call—mỗi chiến lược mang các hồ sơ rủi ro-lợi nhuận riêng biệt phù hợp với các mục tiêu đầu tư khác nhau.

Khám phá các chiến lược quyền chọn Put trong Chuỗi Quyền Chọn

Đối với các nhà đầu tư muốn xây dựng vị thế trong cổ phiếu OLMA nhưng tìm kiếm cách giảm giá mua thực tế, các chiến lược quyền chọn put có thể mang lại các cơ hội hấp dẫn. Phân tích xác định một hợp đồng put với giá thực hiện 25,00 đô la và giá chào mua hiện tại là 4,00 đô la. Một nhà đầu tư bán để mở hợp đồng put này cam kết mua cổ phiếu ở mức giá 25,00 đô la nếu bị gọi thực hiện, đồng thời thu phí bảo hiểm ngay từ đầu. Sự kết hợp này giúp giảm cơ sở giá vốn thực tế xuống còn 21,00 đô la (trước phí môi giới).

Đối với những người đang xem xét mức giá giao dịch hiện tại là 25,64 đô la mỗi cổ phiếu, mức giá thực hiện put này tương đương khoảng giảm 2% so với mức giá hiện tại của OLMA. Vì mức giá thực hiện nằm dưới giá thị trường hiện tại, có xác suất hợp đồng put có thể hết hạn mà không bị thực hiện—dữ liệu phân tích cho thấy khoảng 65% khả năng xảy ra kết quả này. Nếu điều này xảy ra, phí bảo hiểm 4,00 đô la sẽ chuyển thành lợi nhuận 16,00% trên số tiền mặt dự trữ để đảm bảo nghĩa vụ put, hoặc 55,64% khi tính theo tỷ lệ hàng năm dựa trên chỉ số YieldBoost.

Lịch sử giá trong 12 tháng qua của Olema Pharmaceuticals cung cấp bối cảnh để đánh giá xem mức giá thực hiện 25,00 đô la có phải là điểm vào hấp dẫn so với phạm vi giao dịch gần đây của cổ phiếu hay không. Các mẫu biến động lịch sử và các chỉ số xác suất theo dõi bởi Stock Options Channel giúp các nhà đầu tư hiểu liệu chiến lược put này có phù hợp với triển vọng thị trường của họ hay không.

Chiến lược Quyền chọn Call để Tăng cường lợi nhuận

Từ phía chiến lược call trong chuỗi quyền chọn, hợp đồng với mức giá thực hiện 26,00 đô la có giá chào mua hiện tại là 4,60 đô la. Một nhà đầu tư theo phương pháp gọi bọc—mua OLMA ở mức giá thị trường hiện tại là 25,64 đô la và đồng thời bán để mở hợp đồng call—cam kết giao cổ phiếu ở mức giá 26,00 đô la nếu quyền chọn được thực hiện. Kết hợp với phí bảo hiểm 4,60 đô la thu được, cấu trúc này tạo ra lợi nhuận tổng cộng 19,34% nếu cổ phiếu bị gọi thực hiện trong kỳ hạn ngày 15 tháng 5 (không tính cổ tức và phí giao dịch).

Mức giá thực hiện 26,00 đô la nằm khoảng 1% trên mức giá giao dịch hiện tại, nghĩa là hợp đồng call này hiện đang out-of-the-money. Phân tích xác suất cho thấy khoảng 37% khả năng hợp đồng này hết hạn mà không bị thực hiện. Nếu điều này xảy ra, nhà đầu tư giữ lại cả cổ phiếu OLMA và phí bảo hiểm đã thu, điều này tương đương với việc tăng lợi nhuận 17,94% hoặc tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 62,39% theo tính toán của YieldBoost. Khung phân tích hai kết quả này làm nổi bật sức hấp dẫn của chiến lược gọi bọc: tạo thu nhập trong khi vẫn giữ quyền sở hữu cổ phiếu, mặc dù phải chấp nhận rủi ro rằng các biến động tăng giá lớn có thể bị giới hạn ở mức 26,00 đô la.

Khung biến động: Hiểu rõ về Định giá Ẩn và Lịch sử

Biến động là một yếu tố quan trọng trong việc định giá các hợp đồng quyền chọn, và việc so sánh các chỉ số biến động khác nhau cung cấp cái nhìn sâu sắc về kỳ vọng của thị trường. Ví dụ về hợp đồng put cho thấy mức độ biến động ẩn là 123%, trong khi hợp đồng call thể hiện mức biến động ẩn là 129%. Những con số này phản ánh những gì thị trường đang định giá về khả năng biến động giá trong tương lai của OLMA.

Ngược lại, biến động lịch sử trong 12 tháng gần nhất tính từ dữ liệu giá 251 ngày giao dịch của OLMA là 120%. Sự chênh lệch giữa biến động ẩn (dự kiến trong tương lai) và biến động lịch sử (đã xảy ra) có thể báo hiệu liệu các quyền chọn đang được giao dịch với mức giá cao hơn hay thấp hơn so với hành vi giá gần đây. Với các quyền chọn được định giá tương đối phù hợp với các mẫu giao dịch trong quá khứ, cả hai chiến lược phản ánh mức giá hợp lý chứ không phải là sự lạc quan hoặc bi quan cực đoan.

Áp dụng Phân tích Quyền chọn vào Chiến lược của Bạn với Số ngày còn lại đến ngày 15 tháng 5

Khả năng đánh giá nhiều hợp đồng quyền chọn bằng các khung phân tích hệ thống như YieldBoost giúp các nhà đầu tư vượt ra ngoài việc chỉ theo dõi giá đơn thuần để đưa ra quyết định có cấu trúc. Dù tập trung vào tiềm năng giảm chi phí vào lối vào của put hay khả năng tạo thu nhập từ chiến lược gọi bọc, số ngày còn lại đến ngày hết hạn 15 tháng 5 cung cấp một khung thời gian rõ ràng để các kịch bản này diễn ra. Hiểu rõ các yếu tố Greeks, phân tích xác suất và các chỉ số biến động giúp các nhà đầu tư điều chỉnh chiến lược quyền chọn phù hợp với kỳ vọng thị trường và mục tiêu lợi nhuận của họ.

Đối với những ai muốn khám phá thêm các cơ hội put và call khác, Stock Options Channel cung cấp phân tích hợp đồng chi tiết, theo dõi các thay đổi xác suất theo thời gian và xuất bản lịch sử giao dịch quyền chọn toàn diện trên nền tảng của họ.