Chào mừng đến với những viên ngọc chia cổ tức ẩn của Phố Wall: 3 cổ phiếu định nghĩa lại đầu tư thu nhập

Nếu bạn nghiêm túc xây dựng sự giàu có lâu dài thông qua đầu tư vào thị trường chứng khoán, đã đến lúc bạn nên làm quen với một chiến lược đã âm thầm mang lại kết quả vượt trội trong nhiều thập kỷ: mua và giữ các cổ phiếu trả cổ tức chất lượng cao. Trong khi hàng nghìn cổ phiếu và quỹ giao dịch công khai cạnh tranh để thu hút sự chú ý của bạn, ít chiến lược nào chứng minh được hiệu quả nhất quán như tập trung vào các công ty trả lại tiền mặt cho cổ đông qua cổ tức đều đặn.

Hãy xem xét điều này: Trong 51 năm qua (1973-2024), một nghiên cứu đột phá của Hartford Funds phối hợp cùng Ned Davis Research đã tiết lộ điều gì đó đáng chú ý. Cổ phiếu trả cổ tức đã hơn gấp đôi lợi nhuận hàng năm đã điều chỉnh của các cổ phiếu không trả cổ tức—9,2% so với 4,31%—và họ đã đạt được điều này với độ biến động thấp hơn đáng kể. Đó không chỉ là sự vượt trội; đó là lợi thế căn bản tích tụ theo thời gian qua nhiều thập kỷ.

Nhưng đây là thách thức mà hầu hết nhà đầu tư phải đối mặt: Không phải tất cả các cổ phiếu trả cổ tức đều xứng đáng được chú ý như nhau. Trong khi lợi suất là tiêu đề, những người chiến thắng thực sự chia sẻ điều gì đó sâu sắc hơn—khả năng tăng trưởng cổ tức đều đặn, điều hướng các chu kỳ kinh tế, và tạo ra dòng tiền dự đoán được. Trong nhóm ưu tú này tồn tại ba công ty xuất sắc, trong đó có hai công ty vẫn gần như chưa được biết đến rộng rãi, thể hiện sức mạnh thực sự của việc đầu tư vào cổ tức.

Tại sao nhà đầu tư cổ tức nên làm quen với Cổ phiếu Thu nhập

Sức hấp dẫn của cổ phiếu trả cổ tức vượt xa số tiền mặt chúng gửi vào tài khoản của bạn mỗi quý hoặc mỗi tháng. Các công ty cam kết trả cổ tức đều đặn hoạt động khác biệt so với các đối thủ. Họ có lợi nhuận bền vững dựa trên khả năng thích nghi qua nhiều chu kỳ kinh tế. Họ cung cấp hướng dẫn rõ ràng, đáng tin cậy về tăng trưởng tương lai. Và quan trọng nhất, họ đã thể hiện sự kỷ luật trong phân bổ vốn—lựa chọn trả lại giá trị cho cổ đông thay vì theo đuổi mọi cơ hội tăng trưởng.

Điều này căn bản thay đổi phương trình đầu tư. Bạn không chỉ đặt cược vào sự tăng giá cổ phiếu; bạn còn nhận được lợi nhuận thực tế trong khi chờ đợi. Lịch sử cho thấy cách tiếp cận này hoạt động hiệu quả. Các danh mục đầu tư tập trung vào cổ tức đã vượt qua các cuộc suy thoái, đỉnh lạm phát, và các điều chỉnh thị trường tàn phá các cổ phiếu không trả cổ tức. Sự nhất quán quan trọng như lợi nhuận.

Tuy nhiên, trong vũ trụ các cổ phiếu trả cổ tức, một nhóm nhỏ nổi bật—các công ty có cam kết với cổ đông kéo dài không chỉ vài năm hay thập kỷ, mà trong một số trường hợp, hàng thế kỷ. Đây là những cổ phiếu mà chỉ cần chú ý cũng đã tiết lộ giá trị phi thường.

Realty Income: Cổ phiếu Trả Cổ Tục Tháng Mỗi Tháng Luôn Thưởng Thức Sự Kiên Nhẫn

Khi một công ty được biết đến bằng thương hiệu đăng ký riêng—“The Monthly Dividend Company®”—bạn biết rằng các khoản cổ tức không phải là thứ sau suy nghĩ. Kể từ IPO năm 1994, Realty Income đã tuyên bố 667 khoản cổ tức hàng tháng liên tiếp và đã tăng khoản trả cổ tức của mình 133 lần ấn tượng. Để so sánh: gần như không có công ty giao dịch công khai nào đã tăng cổ tức nhiều hơn Realty Income.

Điều gì làm cho hiệu suất này bền vững? Công ty vận hành một danh mục bất động sản thương mại hàng đầu gồm hơn 15.500 tài sản, chủ yếu cho thuê cho các khách thuê có tên tuổi và khả năng chống chịu cao. Realty Income tập trung vào các doanh nghiệp thu hút khách hàng bất kể điều kiện kinh tế—các cửa hàng tạp hóa, nhà thuốc, nhà bán lẻ tiện lợi, cửa hàng dollar, trung tâm dịch vụ ô tô. Đây không phải là các khoản mua sắm tùy ý; chúng là những mặt hàng thiết yếu. Việc thẩm định chặt chẽ của công ty đã tạo ra các hợp đồng thuê chất lượng xuất sắc, với thời hạn thuê trung bình gần chín năm và tỷ lệ vỡ nợ của khách thuê trong lịch sử rất thấp.

Sự dự đoán này tạo ra động lực cho thành tích tăng trưởng cổ tức vô song của Realty Income. Ban quản lý còn mở rộng ra ngoài bán lẻ truyền thống, tham gia vào lĩnh vực game và thành lập liên doanh cho thuê trung tâm dữ liệu theo mô hình xây dựng theo yêu cầu để tận dụng nhu cầu hạ tầng trí tuệ nhân tạo. Sự đa dạng hóa này giảm phụ thuộc vào bất kỳ ngành nào, đồng thời duy trì dòng tiền dự đoán được để tài trợ cho 133 lần tăng cổ tức liên tiếp đó.

American States Water: Vua Cổ Tức Mà Hầu Nhân Không Biết Đến

Hãy vượt ra ngoài những tên tuổi quen thuộc, và bạn sẽ làm quen với một nhà cổ tức thực sự mà hầu hết nhà đầu tư chưa từng nghe đến. American States Water bước vào năm 2026 với việc đã tăng cổ tức cơ bản hàng năm liên tiếp 71 năm—một thành tích mà ít hơn 50 công ty giao dịch công khai đạt được, gọi là “Dividend Kings.”

Công ty tiện ích nước và điện này có vị trí ít nổi bật che giấu lợi thế cạnh tranh thực sự. Các công ty tiện ích hoạt động như các độc quyền hiệu quả trong khu vực dịch vụ của họ. Đầu tư hạ tầng khổng lồ cần thiết để gia nhập các thị trường này tạo ra các rào cản tự nhiên. Khách hàng không thể đơn giản chuyển sang đối thủ cạnh tranh; họ phụ thuộc vào các công ty này để cung cấp dịch vụ thiết yếu. Điều này tạo ra dòng cầu dự đoán được nhất có thể: năm này qua năm khác, mọi người đều cần nước và điện.

Điều thực sự phân biệt American States Water là công ty con dịch vụ hợp đồng của họ. Trong khi hoạt động cung cấp nước và xử lý nước thải là trung tâm lợi nhuận, American States Utility Services quản lý bảo trì và xây dựng các cơ sở nước cho quân đội trên 12 quận của California. Chi tiết then chốt: các hợp đồng này kéo dài 50 năm. Thêm vào đó, công ty con Golden State Water hoạt động dưới sự điều chỉnh của Ủy ban Tiện ích Công cộng California, cung cấp sự chắc chắn về tỷ suất lợi nhuận trong khi bảo vệ khỏi rủi ro giá bán buôn không thể đoán trước.

Công ty hướng tới tăng trưởng cổ tức trung bình hàng năm vượt quá 7% trong dài hạn. Đối với nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập ổn định có tăng trưởng thực sự, American States Water xứng đáng được xem xét nghiêm túc—dù vẫn còn khá ít người biết đến ngoài giới chuyên nghiệp đầu tư.

York Water: Di Sản Cổ Tức 209 Năm Mà Không Ai Nói Đến

Hãy làm quen với câu chuyện cổ tức có thể coi là phi thường nhất trong lịch sử tài chính Mỹ. York Water, có trụ sở tại Pennsylvania, không phải là tên tuổi quen thuộc. Đây là công ty trị giá 479 triệu đô la phục vụ chỉ 57 đô thị trong bốn quận của Nam Trung Pennsylvania, với chưa đến 83.000 cổ phiếu giao dịch hàng ngày. Theo các tiêu chuẩn thông thường, nó nằm dưới tầm mắt của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, York Water đã đạt được điều mà không công ty công khai nào khác sánh kịp: 209 năm liên tiếp trả cổ tức. Công ty này đã trả cổ tức cho cổ đông qua mọi biến động kinh tế kể từ cuộc Nội chiến Mỹ. Để hình dung rõ hơn: chỉ có Stanley Black & Decker gần như sánh kịp với 149 năm liên tiếp—khoảng cách 60 năm. York đã trả cổ tức dưới mọi tổng thống Mỹ trừ ba người đầu tiên.

Giống như American States Water, York hoạt động trong lĩnh vực tiện ích được điều chỉnh, cung cấp dịch vụ nước và xử lý nước thải với tính dự đoán vốn có. Gần đây, ban quản lý đã đề nghị Ủy ban Tiện ích Công cộng Pennsylvania tăng giá đáng kể để tài trợ cho hiện đại hóa hạ tầng. Nếu được chấp thuận, doanh thu cả năm sẽ tăng 32% so với mức năm 2024.

Sự tăng trưởng còn đến từ các thương vụ mua bán chiến lược. Vì nhu cầu nước và xử lý nước thải vẫn rất ổn định qua từng năm, công ty tạo ra dòng tiền hoạt động minh bạch, dự đoán được, giúp tài trợ cho việc mở rộng một cách đáng tin cậy. Điều hấp dẫn nhất đối với nhà đầu tư giá trị là York Water đang giao dịch với hệ số P/E dự phóng là 19,4—giảm 34% so với trung bình 5 năm. Di sản cổ tức 209 năm cộng với kỷ luật định giá tạo thành một sự kết hợp đặc biệt hiếm có.