Hai ông lớn AI đáng chú ý: Làm thế nào để vươn cao trên mây vào năm 2026

Khi các nhà đầu tư tìm cách định vị bản thân trên đỉnh mây trong bối cảnh thị trường hiện tại, năm 2026 đang trở thành một năm then chốt cho cổ phiếu công nghệ. Đà tăng ban đầu là không thể phủ nhận—Chỉ số Nasdaq-100 Ngành Công nghệ đã ghi nhận sự tiến bộ trong những tuần đầu của năm, báo hiệu sự hứng thú mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với các cơ hội tăng trưởng. Trong bối cảnh này, hai công ty nổi bật như những cơ hội hấp dẫn cho những ai muốn tiếp xúc với làn sóng trí tuệ nhân tạo.

CoreWeave: Xây dựng hạ tầng trên đỉnh mây

CoreWeave đã nổi lên như một nhân tố quan trọng trong lĩnh vực hạ tầng AI, cung cấp năng lực tính toán nền tảng giúp ngành công nghiệp mở rộng nhanh chóng. Mô hình kinh doanh của công ty đơn giản mà mạnh mẽ: cho thuê các trung tâm dữ liệu riêng biệt được trang bị GPU (bộ xử lý đồ họa) cho các nhà siêu mở rộng, doanh nghiệp, phòng thí nghiệm AI và các startup cần chạy các tác vụ AI phức tạp.

Điều làm cho CoreWeave đặc biệt hấp dẫn các nhà đầu tư tăng trưởng là sự mở rộng đáng kể của dòng doanh thu dự kiến. Doanh thu trong chín tháng đầu năm 2025 của công ty đạt 3,56 tỷ đô la—tăng gấp ba lần so với năm trước—cho thấy nhu cầu dịch vụ của công ty đang bùng nổ. Nhưng câu chuyện thực sự nằm ở hợp đồng tồn đọng của công ty, đã tăng vọt lên 55,6 tỷ đô la vào cuối quý 3 năm 2025, so với chỉ 15 tỷ đô la một năm trước đó. Dòng hợp đồng khổng lồ này, được củng cố bởi các thỏa thuận với các khách hàng lớn như Meta Platforms và OpenAI, mang lại khả năng dự báo rõ ràng về tăng trưởng trong tương lai.

Với dự báo doanh thu cả năm 2025 gần 5,1 tỷ đô la, quỹ đạo của CoreWeave cho thấy công ty có thể mở rộng doanh thu gấp bốn lần trong vòng hai năm. Giao dịch với mức 12 lần doanh thu—mức cao hợp lý so với trung bình ngành công nghệ—tỷ lệ tăng trưởng của công ty hơn hẳn các định giá hiện tại. Đối với các nhà đầu tư muốn mua các cổ phiếu hạ tầng AI tăng trưởng cao một cách tích cực, CoreWeave là một lựa chọn hấp dẫn.

Palantir: Nơi AI gặp gỡ năng suất doanh nghiệp

Trong khi CoreWeave cung cấp hạ tầng, Palantir Technologies đang chiếm lĩnh thị trường bằng cách giúp các doanh nghiệp khai thác hạ tầng đó thông qua Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP). Nền tảng này cho phép các tổ chức kết nối nguồn dữ liệu của họ với các công cụ AI sinh tạo, thúc đẩy các cải thiện rõ rệt trong ra quyết định, tự động hóa và hiệu quả vận hành.

Ảnh hưởng đã rất rõ ràng. Lợi nhuận của Palantir vượt hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước trong quý 3 năm 2025, phản ánh việc áp dụng các khả năng AI của công ty đang tăng tốc. Nhưng có lẽ điều đáng nói hơn cả là dòng tiềm năng tăng trưởng trong tương lai: giá trị hợp đồng còn lại (RDV)—tương tự như doanh thu hợp đồng trong tương lai của công ty—đã tăng 91% trong quý 3 lên 8,6 tỷ đô la. Sự tăng đột biến này của RDV, tăng nhanh hơn nhiều so với mức tăng 63% doanh thu của công ty, cho thấy Palantir không chỉ thắng được khách hàng mới mà còn mở rộng phạm vi hoạt động trong các tài khoản hiện có.

Các chỉ số thu hút khách hàng củng cố cho xu hướng này. Số lượng khách hàng của Palantir tăng 45% so với cùng kỳ năm trước, với mỗi khách hàng mới thường mở rộng việc sử dụng AIP của họ trên nhiều chức năng kinh doanh hơn. Đặc điểm này giải thích tại sao dự báo lợi nhuận năm 2026 của các nhà phân tích là 40%, nhưng các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp cho thấy công ty có thể vượt xa các kỳ vọng này một cách đáng kể. Các chỉ số kinh tế đơn vị của mô hình phần mềm như dịch vụ (SaaS) của Palantir đặt nền móng cho khả năng mang lại tăng trưởng lợi nhuận ba chữ số.

Hai con đường tăng trưởng AI trên đỉnh mây

Hai công ty này đại diện cho các con đường khác nhau để các nhà đầu tư tham gia vào cuộc cách mạng AI. CoreWeave cung cấp hệ thống ống nước—hạ tầng tính toán giúp các tác vụ AI khả thi. Palantir cung cấp lớp trí tuệ—phần mềm biến sức mạnh tính toán thô thành kết quả kinh doanh.

Cả hai công ty đều hưởng lợi từ các hợp đồng doanh thu lớn, giảm thiểu rủi ro thực thi và tạo niềm tin vào khả năng duy trì đà tăng trưởng ấn tượng. Hợp đồng tồn đọng của CoreWeave đảm bảo việc sử dụng trung tâm dữ liệu trong nhiều năm tới, trong khi sự tăng trưởng RDV của Palantir cho thấy cam kết lâu dài của khách hàng đối với nền tảng của họ.

Quan điểm định giá giữa hai công ty cũng khác nhau. CoreWeave, với mức giao dịch 12 lần doanh thu, cung cấp một điểm vào hợp lý để tiếp xúc với hạ tầng. Palantir, với 172 lần lợi nhuận dự kiến, có mức định giá cao hơn. Tuy nhiên, mức cao này có vẻ hợp lý khi xét đến khả năng công ty liên tục mang lại tăng trưởng vượt kỳ vọng thị trường và thể hiện tiềm năng kinh doanh của các ứng dụng AI doanh nghiệp.

Đối với các nhà đầu tư tăng trưởng định vị trên đỉnh mây cho năm 2026, hai công ty này xứng đáng được xem xét nghiêm túc. CoreWeave cung cấp khả năng tiếp xúc với hạ tầng tăng trưởng cao với khả năng dự báo hợp đồng tồn đọng mạnh mẽ, trong khi Palantir thể hiện khả năng mở rộng và lợi nhuận của các giải pháp phần mềm AI. Cùng nhau, chúng cung cấp một phương án cân bằng để nắm bắt các cơ hội lớn mà AI sẽ mang lại trong suốt năm 2026 và xa hơn.