Điều hướng ETF Bạc: Hướng Dẫn Đầu Tư Toàn Diện Năm 2025

Thị trường kim loại quý đã tăng mạnh vào năm 2025 khi các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản trú ẩn an toàn giữa căng thẳng địa chính trị và chính sách thương mại đang phát triển. Bạc, đặc biệt, thu hút sự chú ý đáng kể khi vượt qua mức cao kỷ lục năm 1980 là US$49.95, đạt đỉnh mới là US$58.83 vào cuối năm 2025. Đối với những người muốn tận dụng đà tăng này, các quỹ ETF bạc cung cấp một phương pháp tiếp cận dễ dàng và đa dạng để tiếp xúc với cả kim loại bạc và các công ty khai thác bạc. Hiểu rõ loại ETF bạc phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn đòi hỏi phải nắm vững các lựa chọn khác nhau hiện có trên thị trường ngày nay.

Tại sao ETF bạc lại quan trọng như một công cụ đa dạng hóa

Khác với việc mua trực tiếp các thanh bạc vật lý hoặc phải đối mặt với những phức tạp của hợp đồng tương lai, ETF bạc cung cấp một phương án thực tế hơn cho hầu hết các nhà đầu tư. Các phương tiện giao dịch trao đổi này tập hợp vốn vào một khoản nắm giữ duy nhất, hoạt động tương tự như quỹ tương hỗ nhưng có lợi thế giao dịch trên các sàn như cổ phiếu thông thường. Tính tiếp cận này khiến chúng trở nên đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư muốn thêm tiếp xúc với kim loại quý mà không gặp phải các rắc rối về lưu trữ hoặc các rào cản kỹ thuật của sở hữu trực tiếp.

Lợi thế của việc đầu tư qua ETF nằm ở sự đa dạng hóa tích hợp sẵn và quản lý chuyên nghiệp. Nhiều quỹ tự động cân đối lại danh mục, giảm bớt gánh nặng cho các nhà đầu tư cá nhân phải liên tục theo dõi các vị thế của họ. Thêm vào đó, tỷ lệ chi phí khác nhau đáng kể giữa các ETF bạc, khiến việc so sánh chi phí trở thành một phần quan trọng trong quá trình lựa chọn của bạn.

Hai con đường rõ ràng: Giá bạc giao ngay vs. Cổ phiếu khai thác bạc

Khi đánh giá các ETF bạc, các nhà đầu tư phải đối mặt với một lựa chọn cơ bản. Loại thứ nhất theo dõi trực tiếp giá bạc vật lý, cho phép bạn hưởng lợi ngay lập tức từ sự tăng giá. Loại thứ hai tập trung vào cổ phiếu khai thác bạc và các công ty streaming, nơi lợi nhuận phụ thuộc không chỉ vào giá kim loại mà còn vào hiệu suất của công ty và các yếu tố ngành.

Sự khác biệt này quan trọng vì mỗi phương pháp mang các hồ sơ rủi ro và tiềm năng lợi nhuận khác nhau. ETF bạc vật lý cung cấp tiếp xúc đơn giản với giá cả nhưng giới hạn khả năng tăng trưởng vượt quá mức tăng của kim loại. ETF tập trung vào khai thác có thể làm tăng lợi nhuận khi giá bạc tăng—vì doanh thu của các công ty này mở rộng cùng với giá trị hàng hóa—nhưng cũng mang lại các rủi ro riêng của từng công ty.

ETF bạc vật lý: Tiếp xúc trực tiếp với kim loại

1. iShares Silver Trust (ARCA:SLV)

Với tổng tài sản khoảng US$26.33 tỷ và giá đơn vị là US$51.21 tính đến ngày 1 tháng 12 năm 2025, iShares Silver Trust vẫn là ETF bạc lớn nhất toàn cầu. Quỹ này theo dõi trực tiếp giá bạc của London Bullion Market Association, nắm giữ 508 triệu ounce bạc vật lý. Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng quỹ này hoạt động ngoài quy định của các công ty đầu tư tiêu chuẩn, điều mà một số người có thể xem là cấu trúc hoạt động đơn giản hơn.

2. Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV)

Đối với các nhà đầu tư ưu tiên an toàn mà không muốn gặp rắc rối về lưu trữ, Sprott Physical Silver Trust là một lựa chọn hấp dẫn. Quản lý khoảng US$11.61 tỷ và giá đơn vị là US$18.65, quỹ này bảo vệ 191.12 triệu ounce bạc trong các thanh bạc London Good Delivery. Đặc biệt, tính năng chuyển đổi toàn phần của quỹ cho phép người nắm giữ đáp ứng yêu cầu tối thiểu—khoảng mười thanh 1000 ounce—để yêu cầu nhận bạc vật lý trực tiếp, thu hẹp khoảng cách giữa sở hữu ETF và sở hữu kim loại thực tế.

3. Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)

Sản phẩm của Aberdeen Standard cung cấp một lựa chọn đơn giản hơn với tổng tài sản là US$3.71 tỷ và giá đơn vị là US$53.71. Tỷ lệ chi phí 0.3 phần trăm nằm trong số thấp nhất trong các ETF bạc vật lý. Quỹ này đảm bảo các cổ phiếu của mình bằng 45.51 triệu ounce bạc được giữ tại các kho an toàn của JPMorgan Chase Bank ở London, duy trì sự minh bạch hoàn toàn về các khoản nắm giữ tài sản cơ sở.

4. ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ)

Ra mắt từ năm 2008, ETF ProShares Ultra Silver hướng tới một nhóm nhà đầu tư cụ thể: những người lạc quan về bạc và có khả năng theo dõi tích cực. Với US$1.33 tỷ tài sản và giá đơn vị đạt US$107.32, quỹ đòn bẩy này nhằm mục tiêu mang lại gấp đôi hiệu suất hàng ngày của Chỉ số phụ bạc Bloomberg. Tỷ lệ chi phí 0.95 phần trăm phản ánh chi phí duy trì các chiến lược phái sinh hàng ngày qua hợp đồng tương lai.

5. ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)

Giao dịch theo hướng ngược lại, ETF ProShares UltraShort Silver cung cấp bảo hiểm danh mục chống lại sự giảm giá của bạc. Với US$73.71 triệu tài sản và giá đơn vị là US$9.51, quỹ này phù hợp cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm, có khả năng chấp nhận rủi ro cao và cần theo dõi chặt chẽ hàng ngày. Quỹ này nhằm bắt lấy hiệu suất âm gấp hai lần của Chỉ số phụ bạc Bloomberg hàng ngày.

Khai thác và Streaming: Tận dụng hiệu suất công ty

1. Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)

ETF khai thác bạc của Global X mở ra cơ hội tăng trưởng cổ phiếu trong lĩnh vực khai thác. Quỹ này kiểm soát khoảng US$3.93 tỷ với giá đơn vị là US$77.66, tập hợp các công ty khai thác bạc và quyền sở hữu kim loại hàng đầu. Các cổ phiếu hàng đầu gồm Wheaton Precious Metals chiếm 22.5%, Pan American Silver 12.3%, và Coeur Mining 8.1%. Tỷ lệ chi phí 0.65% vẫn hợp lý so với độ phức tạp của danh mục và sự đa dạng về địa lý của các khu vực khai thác.

2. Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)

Nhắm vào phân khúc vốn nhỏ, ETF Amplify Junior Silver Miners nổi bật là “quỹ ETF đầu tiên và duy nhất được thiết kế đặc biệt cho các nhà khai thác bạc vốn nhỏ.” Với US$2.97 tỷ tài sản và giá đơn vị là US$26.09, quỹ này cung cấp tiếp xúc với các nhà khai thác mới nổi trong ngành. Các cổ phiếu chính gồm Hecla Mining chiếm 11.3%, First Majestic Silver 10.3%, và Coeur Mining 8.7%, hoạt động tại Canada, Mỹ và Vương quốc Anh.

3. iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)

Với tỷ lệ chi phí thấp nhất trong các ETF khai thác bạc là 0.39%, sản phẩm của iShares cung cấp tiếp xúc toàn cầu hiệu quả. Với US$630 triệu tài sản và giá đơn vị là US$31.59, khoảng 69% các khoản nắm giữ giao dịch trên các sàn Canada. Các cổ phiếu hàng đầu gồm Hecla Mining chiếm 15.5%, Industrias Peñoles 11.7%, và Fresnillo 10%.

4. Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR)

Là một quỹ mới ra mắt vào tháng 1 năm 2025, quỹ kết hợp của Sprott kết hợp sở hữu bạc vật lý với cổ phiếu khai thác—một phương pháp lai khác biệt so với các quỹ khai thác thuần túy. Quản lý khoảng US$453.7 triệu với giá đơn vị là US$51.31, sự tiếp xúc kép này bao gồm Sprott Physical Silver Trust chiếm 14.3%, First Majestic Silver 27.12%, và Endeavour Silver 10.6%. Phí quản lý 0.65% phản ánh chiến lược kết hợp này.

5. Sprott Active Gold and Silver Miners ETF (NASDAQ:GBUG)

Ra mắt vào tháng 2 năm 2025, Sprott Active Gold and Silver Miners ETF là sản phẩm mới nhất trong số các quỹ này. Với US$134.42 triệu tài sản, giá đơn vị là US$41.18, và phí quản lý 0.89%, cách quản lý chủ động của quỹ cho phép cân đối lại danh mục thường xuyên hơn so với các quỹ thụ động. Các cổ phiếu hàng đầu hiện tại gồm OceanaGold chiếm 4.32%, G Mining Ventures 4.18%, và Equinox Gold 4.16%, mang lại sự đa dạng trong tiếp xúc với các lĩnh vực khai thác kim loại quý.

Lựa chọn ETF bạc của bạn: Một khung chiến lược

Việc lựa chọn giữa các ETF bạc cuối cùng phụ thuộc vào khung thời gian đầu tư, khả năng chịu rủi ro và triển vọng thị trường của bạn. ETF bạc vật lý phù hợp với các nhà đầu tư bảo thủ ưu tiên tiếp xúc trực tiếp với hàng hóa với rủi ro liên quan đến công ty thấp. Các ETF khai thác bạc hướng tới các nhà đầu tư mong muốn tăng trưởng, tin rằng các công ty khai thác sẽ vượt trội hơn kim loại vật lý trong các thị trường tăng giá.

Các nhà đầu tư mới thường bắt đầu với các phương tiện lớn, thanh khoản cao như SLV hoặc PSLV trước khi có thể khám phá các quỹ khai thác chuyên biệt hơn. Các nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể sử dụng các ETF đòn bẩy hoặc ngược để vị thế chiến thuật. Dù lựa chọn của bạn là gì, việc so sánh tỷ lệ chi phí—có thể dao động từ 0.39 đến 0.95 phần trăm—đảm bảo bạn tối đa hóa lợi nhuận dài hạn sau chi phí.

Như năm 2025 đã chứng minh, vai trò của bạc trong danh mục đa dạng không chỉ dừng lại ở sở thích sưu tầm mang tính hoài niệm. Dù bạn ưu tiên sở hữu kim loại vật lý, tham gia vào ngành khai thác hay sử dụng đòn bẩy chiến thuật, các ETF bạc cung cấp các cấu trúc phù hợp với hầu hết mọi triết lý đầu tư và khung thời gian.