Cách Applied Digital Định hình Lại Hạ Tầng AI cho Làn Sóng Tiếp Theo của Máy Tính

Ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo đang trải qua một cuộc chuyển đổi căn bản. Tập trung không còn chỉ vào việc phát triển các chip nhanh hơn hoặc các mô hình AI tinh vi hơn—thay vào đó, một chân trời mới quan trọng đã xuất hiện: lớp hạ tầng. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây hyperscaler, các nhà cung cấp dịch vụ lớn và khách hàng doanh nghiệp ngày càng đổ nguồn lực vào việc loại bỏ các nút thắt về tính toán thông qua các trung tâm dữ liệu có công suất cao, mật độ năng lượng lớn, được trang bị hệ thống quản lý nhiệt tiên tiến. Sự chuyển dịch này mở ra một cơ hội lớn cho các công ty nằm ở giao điểm của AI và hạ tầng.

Applied Digital (NASDAQ: APLD) là ví dụ điển hình cho cơ hội mới nổi này. Công ty đã khẳng định vị thế là nhà xây dựng môi trường trung tâm dữ liệu chuyên dụng hàng đầu, được thiết kế để xử lý các khối lượng công việc đòi hỏi cao thúc đẩy các ứng dụng trí tuệ nhân tạo hiện đại.

Cam kết Nhu cầu Mạnh mẽ Đẩy Lùi Tính Dự đoán

Applied Digital đã đảm bảo một danh mục hợp đồng dài hạn ấn tượng trị giá khoảng 16 tỷ USD doanh thu cho thuê dự kiến trong vòng 15 năm tới. Danh mục của công ty bao gồm 600 megawatt công suất cam kết trên các khu phức hợp trung tâm dữ liệu Polaris Forge 1 và Polaris Forge 2 nằm ở North Dakota.

Phân bổ nhu cầu thể hiện sự tin tưởng từ các nhà chơi lớn trong ngành: CoreWeave đã cam kết thuê 400 megawatt tại Polaris Forge 1, trong khi một hyperscaler có xếp hạng đầu tư lớn đã đảm bảo 200 megawatt tại Polaris Forge 2. Sự tập trung của các hợp đồng có giá trị cao, thời hạn dài này đã nâng cao đáng kể khả năng dự đoán doanh thu và khả năng tạo dòng tiền của công ty—những yếu tố then chốt cho các doanh nghiệp hạ tầng.

Ngoài công suất hiện tại, Applied Digital đã thiết kế cả hai khu Polaris với khả năng mở rộng đáng kể. Mỗi địa điểm được thiết kế để mở rộng tối thiểu 1 gigawatt tổng công suất, với khả năng vượt quá 2 gigawatt tùy thuộc vào nguồn điện và hạ tầng sẵn có. Công ty cũng đã bắt đầu phát triển Delta Forge 1, một cơ sở 430 megawatt, thể hiện sự tự tin của ban lãnh đạo vào nhu cầu duy trì.

Triển vọng Tài chính Ấn tượng và Đà tăng trưởng

Các chỉ số tài chính của công ty phản ánh sức mạnh nền tảng của thị trường hạ tầng AI. Trong quý thứ hai của năm tài chính 2026 (kết thúc ngày 30 tháng 11 năm 2025), Applied Digital báo cáo doanh thu 126,6 triệu USD, tăng 250% so với cùng kỳ năm trước. Tốc độ tăng trưởng này cho thấy sự gia tốc đang diễn ra trong toàn ngành.

Các ước tính đồng thuận của Wall Street dự báo doanh thu đạt khoảng 346,7 triệu USD cho toàn bộ năm tài chính 2026, với mức mở rộng tiếp theo lên khoảng 546 triệu USD trong năm tài chính 2027. Những dự báo này nhấn mạnh quy mô của cơ hội phía trước và quỹ đạo phát triển của công ty trong phân khúc thị trường đang mở rộng nhanh chóng này.

Tiềm năng Mở rộng và Vị trí Thị trường

Điều làm nổi bật Applied Digital trong bối cảnh cạnh tranh là sự kết hợp giữa nhu cầu đã cam kết, khả năng thực thi đã được chứng minh và khả năng mở rộng linh hoạt. Khả năng của công ty để nhanh chóng mở rộng từ 600 megawatt đến nhiều lần công suất đó—chủ yếu bị giới hạn bởi nguồn điện và hạ tầng chứ không phải bởi nhu cầu—đặt nó vào vị trí thuận lợi trong một thị trường hạ tầng AI đang mở rộng về cấu trúc.

Sự phụ thuộc ngày càng tăng vào năng lực trung tâm dữ liệu để hỗ trợ các khối lượng công việc AI tiên tiến cho thấy xu hướng duy trì tích cực cho các công ty trong lĩnh vực này. Khác với các ngành công nghệ chu kỳ, hạ tầng là nền tảng cho mọi tiến bộ AI, làm cho nó trở thành một luận điểm đầu tư nền tảng.

Vị trí Chiến lược trong Ngành Công nghiệp Đang Chuyển Đổi

Sự nổi bật của Applied Digital như một đối thủ quan trọng trong lĩnh vực hạ tầng AI phản ánh một nhận thức rộng hơn của ngành: khi các chip trở nên phong phú hơn và các mô hình AI ngày càng phổ biến, thì hạ tầng hỗ trợ việc triển khai chúng mới thực sự là giới hạn. Các hợp đồng đã ký, dự báo tăng trưởng và kế hoạch mở rộng của công ty cho thấy họ đang chiếm lĩnh một phần ý nghĩa của sự chuyển đổi cấu trúc này.