Tokenisasi cổ phiếu đang thay đổi cảnh quan cạnh tranh của các nhà môi giới trên chuỗi blockchain

Dự đoán xuất hiện vào giữa năm 2025 về việc các sàn giao dịch lớn như Nasdaq và NYSE tham gia thị trường on-chain đã chứng minh là chính xác. Với sự hỗ trợ của DTCC, hai sàn này sẵn sàng thúc đẩy việc phân phối token cổ phiếu trực tiếp. Sự chuyển đổi này mang lại những tác động đáng kể cho hệ sinh thái các nhà môi giới kỹ thuật số: vai trò của họ chuyển từ nhà tạo token thành nhà tổ chức giao dịch tích hợp các công cụ chính thức. Động thái này tạo ra một bối cảnh cạnh tranh hoàn toàn khác biệt cho các nhà môi giới on-chain hoạt động trong lĩnh vực này.

Thay đổi Vai trò: Từ In ấn Token đến Tích hợp Chính thức

Trước đây, các nhà môi giới on-chain phải tự tạo và quản lý token cổ phiếu của riêng họ, điều này mang lại quyền kiểm soát hoàn toàn nhưng cũng đi kèm trách nhiệm vận hành nặng nề. Hiện nay, với Nasdaq và NYSE cung cấp token cổ phiếu chính thức qua hạ tầng của DTCC, các nhà môi giới có thể tập trung vào các khía cạnh chiến lược khác.

Sự thay đổi này loại bỏ một số rào cản kỹ thuật đồng thời giảm lợi thế cạnh tranh trước đây của một số nhà môi giới. Không còn là điểm khác biệt chính, phần backend hoặc nguồn cung cấp token trở thành hàng hóa. Kết quả là, cuộc cạnh tranh chuyển sang các lĩnh vực khác, vốn cạnh tranh hơn và liên tục phát triển.

Phân biệt Nhà Môi Giới: Tập trung vào Trải nghiệm Người dùng và Đổi mới Sản phẩm

Với nguồn cung cấp token tiêu chuẩn hóa, sự khác biệt của nhà môi giới giờ đây phụ thuộc vào giao diện mà họ cung cấp cho người dùng cuối. Các nhà môi giới có khả năng tạo ra trải nghiệm người dùng trực quan, nhanh chóng và sáng tạo sẽ nổi bật trong thị trường ngày càng đông đúc này.

Chiến lược cạnh tranh bao gồm một số lựa chọn:

• Thâm nhập thị trường mới: Xâm nhập vào các khu vực địa lý hoặc nhóm dân cư chưa được phục vụ tốt
• Đổi mới sản phẩm theo cấp độ: Cung cấp các mức đòn bẩy khác nhau, mô hình ký quỹ đa dạng, và các tính năng giao dịch phù hợp với các hồ sơ nhà đầu tư khác nhau
• Thử nghiệm với các công cụ phái sinh: Phát triển hợp đồng vĩnh viễn, quyền chọn, binary options, và các sản phẩm cho vay được bảo đảm bằng token cổ phiếu thế chấp
• Chiến lược DeFi tích hợp: Kết hợp yield farming, lending, và các chiến lược thu nhập thụ động khác vào nền tảng giao dịch
• Tối ưu hóa chi phí và hoa hồng: Cung cấp cấu trúc phí hấp dẫn để thu hút và giữ chân người dùng

Sáng tạo trong lĩnh vực giao dịch dự kiến sẽ tiếp tục xuất hiện, tạo ra sự khác biệt động mà các đối thủ khó lòng sao chép.

Hướng tới Super App: Tầm Nhìn Hệ sinh thái Giao dịch Tích hợp

Cạnh tranh cũng sẽ gay gắt hơn trong việc thu hút lưu lượng người dùng và sự gắn kết của họ. Ở đây, các nhà môi giới có thể áp dụng các chiến lược đã được chứng minh trên các nền tảng internet truyền thống, như gamification, chương trình khách hàng thân thiết, và các tính năng social trading.

Tầm nhìn dài hạn cho các nhà môi giới on-chain đầy tham vọng là trở thành “super app” – nền tảng đơn thể cung cấp quyền truy cập vào nhiều loại tài sản cùng lúc. Trong hệ sinh thái này, người dùng có thể giao dịch cổ phiếu, trái phiếu, tài sản tiền điện tử, kim loại quý, sản phẩm nông nghiệp, hàng hóa năng lượng, và forex trong một giao diện tích hợp duy nhất. Mô hình này phản ánh tham vọng trở thành trung tâm tài chính một cửa, phục vụ mọi nhu cầu giao dịch của người dùng.

Hành trình hướng tới trạng thái này đòi hỏi các nhà môi giới liên tục đổi mới, thích nghi và hiểu rõ sở thích của người dùng để duy trì tính cạnh tranh trong kỷ nguyên token hóa cổ phiếu đã bắt đầu.