Lời nói của CZ sau khi ra tù, tại sao lại làm rung chuyển cấu trúc tài chính truyền thống?

Đứng trong ánh đèn sân khấu của Diễn đàn Davos, CZ, người vừa trở lại thế giới, đã nói một câu tưởng chừng bình tĩnh: "Các sàn giao dịch và stablecoin đã trưởng thành. "Không có hùng biện, không có tuyên ngôn cấp tiến. Nhưng đằng sau câu này, có một hàm ý về việc định nghĩa lại hệ thống tài chính truyền thống của toàn bộ thế giới tiền điện tử.

Tại sao một câu đơn giản có thể khiến những người kiểm soát huyết mạch của tài chính toàn cầu cảm thấy không thoải mái? Câu trả lời nằm ở chỗ khi người tiên phong trong ngành công nghiệp tuyên bố “kết thúc” một kỷ nguyên với giọng điệu bình tĩnh nhất, điều đó thường có nghĩa là các quy tắc mới của trò chơi đã hình thành và những người chơi cũ đang mất đi lợi thế của họ.

Từ nghi ngờ đến nội tâm hóa: Một sự thay đổi mạnh mẽ trong thế giới tiền điện tử trong bảy năm

Trong cuộc thảo luận trên bàn ăn năm 2017, Bitcoin cũng được phân loại là một mô hình kim tự tháp. Vào thời điểm đó, không ai có thể tưởng tượng rằng trong vòng chưa đầy mười năm, tài sản bị chế giễu này sẽ trở thành chủ đề của các cuộc thảo luận chiến lược quốc gia.

Thời gian trôi qua - lễ hội NFT vào năm 2021 có vẻ vô lý, nhưng nó đánh dấu sự thay đổi trong các ứng dụng blockchain từ tài chính thuần túy sang tài sản toàn diện. Đến năm 2024, Bitcoin sẽ vượt qua mốc 10 đô la và các ông trùm Phố Wall, những người từng công khai tố cáo tiền điện tử là “thuốc diệt chuột” đã xếp hàng để đăng ký ETF giao ngay. Nhóm Trump thậm chí còn đưa Bitcoin vào danh sách các cuộc thảo luận về Dự trữ Chiến lược Quốc gia.

Đây không chỉ là sự tăng giá mà còn là một sự đảo ngược nhận thức. Những đối thủ của quá khứ đã trở thành những người theo dõi ngày nay, và ngành công nghiệp đã bước vào giai đoạn xây dựng hệ thống của riêng mình từ giai đoạn chứng tỏ bản thân.

Nhu cầu thị trường trưởng thành: từ “liệu nó có thể tồn tại hay không” đến “làm thế nào để tối ưu hóa”

Dấu hiệu của sự trưởng thành của ngành thường không phải là một sự gia tăng, mà là một cấu trúc hoàn hảo. “Sự trưởng thành” được CZ đề cập chỉ ra ba hướng: mã hóa tài sản, giải trung gian hệ thống thanh toán và cải thiện dần khung pháp lý.

Nhưng việc hiện thực hóa những câu chuyện lớn này về cơ bản phụ thuộc vào điều gì?Cơ sở hạ tầng ổn định, bền vững và tự tạo máu.

Hãy tưởng tượng điều này - khi thị trường không còn cần phải chứng minh cho những người hoài nghi, sự chú ý chuyển từ “điều này có hiệu quả không” sang “làm thế nào để làm cho nó hiệu quả hơn”. Đây là tiêu chuẩn ở các thị trường trưởng thành: tăng trưởng man rợ kết thúc, các hoạt động tinh tế bắt đầu.

Thế giới tiền điện tử không thể thoát khỏi mô hình này. Từ việc khớp giao dịch đơn giản đến một hệ thống chu kỳ tài chính hoàn chỉnh - điều này đòi hỏi một loại cơ sở hạ tầng mới: các giải pháp lớp giao thức mang lại sự ổn định và tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn.

Sự phát triển của stablecoin: Từ công cụ giao dịch đến công cụ lợi nhuận

Trong các thị trường biến động, stablecoin từng là sự tồn tại đơn giản nhất - neo đồng đô la Mỹ để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch. Nhưng thị trường trưởng thành đòi hỏi nhiều hơn.

Thế hệ stablecoin mới được đại diện bởi USD1 cho thấy hướng phát triển:

Lớp 1: Nâng cấp bảo mật USD1 được hỗ trợ bởi các tài sản chính thống được thế chấp quá mức (BNB, Ethereum, v.v.), và tính minh bạch và bảo mật của nó vượt xa các đề xuất trước đó. Đây là nền tảng và nguồn gốc của sự tự tin.

Lớp 2: Tối ưu hóa thanh khoản Người nắm giữ có thể nhận được chứng chỉ có lãi suất (chẳng hạn như lisBNB) thông qua đặt cược, điều này không chỉ giữ lại chỗ cho sự gia tăng của tài sản ban đầu mà còn cung cấp thanh khoản tức thì để giao dịch hoặc cho vay. Thiết kế này cho phép tái chế vốn trong các liên kết khác nhau, tăng gấp đôi hiệu quả.

Lớp thứ ba: thu nhập bền vững Cải tiến quan trọng nhất là bản thân USD1 là một tài sản chịu lãi. Giữ nó và tham gia vào cổ tức tăng trưởng của giao thức mà không cần hoạt động bổ sung. Điều này không phải từ người kế nhiệm đến người kế nhiệm, mà từ sự tạo ra chính hệ sinh thái.

Cấu trúc ba lớp được chồng lên nhau, biến một stablecoin bình thường ban đầu thành một lựa chọn mới để phân bổ tài sản.

Định vị cá nhân trong sự phát triển của ngành

Khi các quy tắc được viết lại, những người tham gia thông minh không còn hỏi “liệu nó có tăng lên không” mà là “tôi nên ở đâu”.

Bước 1: Từ suy đoán đến cấu hình Phân bổ một phần tiền vào các stablecoin có lãi suất làm “viên đá dằn” của danh mục tài sản tiền điện tử. Bất kể thị trường biến động như thế nào, phần tài sản này sẽ tự động tăng giá trị. Đây là sự thay đổi từ tư duy thu nhập ngắn hạn sang tư duy quản lý tài sản dài hạn.

Bước 2: Hiểu dòng tiền của bạn đến từ đâu Ở các thị trường phát triển, lợi nhuận bền vững nhất đến từ dòng tiền do chính giao thức tạo ra, thay vì chuyển giao tài sản giữa các nhà đầu tư. Cơ chế quản lý thông qua USD1 của ListaDAO là hiện thân của mô hình bền vững này. Bằng cách hiểu logic này, bạn có thể phân biệt các mục thực sự khả thi.

Bước 3: Nắm bắt cơ hội hạ tầng Hướng di chuyển giá trị ngành là chuyển từ các ứng dụng bề mặt sang cơ sở hạ tầng cơ bản. Người dùng hiểu và tham gia sớm vào stablecoin và các giao thức có lãi suất không chỉ có thể nhận được lợi ích ngay lập tức mà quan trọng hơn là nắm bắt được lợi tức của sự phát triển sinh thái trong tương lai. Đây là một lợi thế của thời gian.

Lời kết: Một kỷ nguyên mới của gia nhập

Những lời của CZ rất quan trọng vì chúng đánh dấu một bước ngoặt - thế giới tiền điện tử không còn cần phải chứng tỏ mình với thế giới cũ và nó đang lặng lẽ trở thành cơ sở hạ tầng của thế giới mới.

Đây không phải là sự gián đoạn đột ngột, mà là sự thâm nhập dần dần. Khi bạn nhận thấy sự thay đổi, cách nhanh nhất để thích ứng không phải là tích cực tất cả, mà là bắt đầu với cơ sở hạ tầng an toàn nhất - để có một tài sản ổn định có thể tự phát triển, hiểu logic đằng sau nó và nắm bắt cơ hội trong lý trí.

Tàu đang quay và vé đã được phát hành. Chìa khóa không phải là “có lên xe hay không”, mà là “Tôi không thể tìm ra mình đang ở đâu trong xe”.