Thị trường tiền điện tử bị rửa vào năm 2017: Tại sao các altcoin giảm sâu nhất, nhưng niềm tin lại dễ bị lung lay nhất

Sau cú sốc pháp lý vào ngày 4 tháng 9 năm 2017, thị trường tiền điện tử đã trải qua một chu kỳ chu kỳ sâu sắc. Tại thời điểm lịch sử này, hiệu suất của các tài sản khác nhau thể hiện các đặc điểm rất khác nhau. Bitcoin đã phục hồi 7 lần trong một khoảng thời gian ngắn, trong khi các altcoin đã giảm 80% và các đồng tiền mới ra đời sau những năm 1990 đã tăng hàng trăm, hàng nghìn lần. Sự khác biệt cực đoan này không chỉ phản ánh động lực thị trường mà còn phản ánh sự khác biệt trong cấu trúc tâm lý của những người tham gia.

Sự thật thị trường về các altcoin bị phơi bày trong biến động cực độ

Trong bốn tháng từ tháng 9 năm 2017 đến cuối năm, tổng vốn hóa thị trường của thị trường tiền điện tử đã hoàn thành mức tăng gấp năm lần từ 15 tỷ đô la lên 80 tỷ đô la. Tốc độ này đã làm lu mờ thị trường tài chính truyền thống. Ngược lại, quy mô thị trường vàng toàn cầu hiện tại là khoảng 22 nghìn tỷ USD và thị trường chứng khoán Mỹ đã đạt 37 nghìn tỷ USD, đây là những thị trường chứng khoán có dư địa tăng trưởng hạn chế. Là một thị trường gia tăng, thị trường tiền điện tử, mặc dù tổng quy mô của nó vẫn ở mức 30 nghìn tỷ đô la, nhưng tiềm năng tăng trưởng của nó đã thu hút một dòng vốn ổn định.

Trong đợt phục hồi này, các altcoin có xu hướng hoạt động dữ dội nhất. So với các loại tiền tệ chính thống, các altcoin thiếu hỗ trợ thanh khoản đầy đủ, có nhiều cơ hội hơn để thao túng thị trường và tâm lý bán lẻ dễ bị kích thích nhất. Một khi tâm lý thị trường đảo ngược, các altcoin thường chịu gánh nặng của đợt bán tháo, giảm nhiều hơn nhiều so với Bitcoin và Ethereum. Đặc điểm này làm cho các altcoin vừa là chỉ báo hàng đầu về sự ra mắt thị trường vừa là kính lúp rủi ro thị trường.

Trò chơi của con người trong chu kỳ thị trường: Bẫy của việc mua và bán

Nhìn vào lịch sử thị trường, không khó để thấy rằng bất cứ khi nào đáy được hình thành, âm thanh của tiếng hát ngắn thường lớn nhất. Trong thời kỳ đáy Bitcoin, những lời chỉ trích đã át đi suy nghĩ hợp lý của các nhà đầu tư, với nhiều người chuyển sang vàng hoặc thị trường chứng khoán Mỹ để có cảm giác an toàn. Một câu chuyện tương tự đã xảy ra với Ethereum - khi nó gặp rắc rối, mọi người đều nản lòng những người mới tham gia, nhưng khi nó đạt đến mức cao trở lại, những tiếng nói này biến mất ngay lập tức và trở thành kẻ săn đuổi.

Mấu chốt là sự đột phá trong cấu trúc thị trường là động lực quyết định. Khi cấu trúc vẫn bị ràng buộc, thậm chí tăng giá cũng sẽ thu hút một lượng lớn các nhà đầu tư “tay giấy”. Những người này thiếu quyết tâm nắm giữ lâu dài, và một khi thị trường biến động, họ sẽ dễ dàng bị lung lay khỏi thị trường. Và những “bàn tay kim cương” thực sự từ lâu đã nằm phục kích dưới đáy, chờ đợi thời điểm cấu trúc bị phá vỡ.

Sự điều chỉnh vào giữa tháng 10 năm 2017 không phải là một cuộc thanh lọc thị trường thực sự. Thị trường đã chứng kiến sự sụt giảm cực đoan 99% trong vòng 45 phút, sau đó là sự phục hồi nhanh chóng. Các sự kiện va chạm chớp nhoáng như vậy thường báo hiệu sự biến động lớn ở phía chân trời. Trước khi bắt đầu thị trường altcoin, một số lượng lớn các vị thế mua đã bị thổi bay; Sau khi thị trường bắt đầu, các vị thế bán cũng bị hủy hoại. Bitcoin, Ethereum và thậm chí toàn bộ lĩnh vực altcoin đều tuân theo cùng một mô hình - các mục tiêu thanh lý liên tục xoay vòng theo hướng thị trường.

Cú sốc trước khi phá vỡ cấu trúc: Xác định đáy thị trường thực sự

Sự đứt gãy của cấu trúc thị trường là cần thiết để thu hút nhiều người tham gia hơn. Những cơn hoảng loạn có thể khiến các nhà đầu tư nhận thức muộn màng ra khỏi thị trường, trong khi những người hiểu logic của thị trường luôn đi trước đường cong và đi theo xu hướng chung. Đây là lý do tại sao bản chất của những gì thúc đẩy tăng giá luôn là một xu hướng, không phải là một sự kiện riêng lẻ.

Ngay từ ba tháng trước, các nhà phân tích nổi tiếng trong ngành đã dự đoán rằng tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử sẽ đạt ít nhất 7,5 nghìn tỷ đô la. Dự đoán này dựa trên sự hiểu biết sâu sắc về chu kỳ thị trường. Trong ba hoặc bốn tháng tiếp theo, quá trình vốn hóa của thị trường tăng tốc như tên lửa. Để phá hủy tâm lý may mắn của cả phe bò và phe gấu cùng một lúc, thị trường đã thiết kế cẩn thận chuỗi sự kiện thanh lý này. Do đó, những người trong ngành đã khuyên rõ ràng vào cuối tháng Sáu: không sử dụng đòn bẩy và tránh tham gia giao dịch ngắn hạn.

Logic của việc khôi phục altcoin: Tại sao các chu kỳ luôn lặp lại

Khi đủ thời gian trôi qua, những người tham gia cuối cùng sẽ hiểu được bản chất của thị trường này: mọi thứ trên bề mặt đều là ảo tưởng, chỉ có chu kỳ và bản chất con người là vĩnh cửu. Mặc dù các altcoin phải đối mặt với những thử thách khắc nghiệt trong mỗi chu kỳ, nhưng chúng cũng sẽ có cơ hội được tái sinh trong chu kỳ chu kỳ. Mỗi đợt rửa trên thị trường là để loại bỏ những người tham gia thiếu tự tin và tích lũy động lực cho vòng tăng tiếp theo.

Đây là quy luật sắt của thị trường tiền điện tử: cho dù đó là altcoin hay đồng tiền chính thống, miễn là thị trường chưa phá vỡ các ràng buộc về cấu trúc của nó, tất cả sự biến động chỉ là một phần của chu kỳ chu kỳ. Và những nhà đầu tư đã trải qua nhiều chu kỳ và vẫn gắn bó với nó cuối cùng sẽ thấy niềm tin của họ được xác minh.