Chainlink: Cơ sở hạ tầng hệ sinh thái tiền điện tử vẫn bị định giá thấp

Mặc dù là tài sản tiền điện tử lớn thứ mười một với vốn hóa thị trường dao động quanh mức 7,7 tỷ đô la, Chainlink vẫn nằm trong bóng tối của các cuộc trò chuyện thị trường. Tuy nhiên, đối với Bitwise, một trong những nhà quản lý tài sản kỹ thuật số hàng đầu, sự tàng hình này đánh dấu một cơ hội: công ty coi Chainlink là một trong những tài sản bị định giá thấp nhất trong toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Sự mất kết nối giữa tầm quan trọng cơ bản của mạng lưới và sự hiện diện của nó trong cuộc đối thoại công khai không phản ánh những điểm yếu tiềm ẩn, mà là sự phức tạp của chức năng của nó như cơ sở hạ tầng quan trọng.

Vai trò thực sự của Chainlink: không chỉ là một nhà tiên tri

Khi hầu hết mọi người nghe về Chainlink, họ giảm nó thành một “nhà tiên tri dữ liệu” có nhiệm vụ cung cấp thông tin trong thế giới thực cho các blockchain. Matt Hougan, giám đốc đầu tư của Bitwise, gần đây đã lưu ý rằng mô tả này, mặc dù không hoàn toàn sai, nhưng rất không đầy đủ. Ông so sánh sai lầm này với việc gọi Amazon là hiệu sách: đúng về mặt kỹ thuật, nhưng nó bỏ qua phạm vi kinh doanh thực sự của ông.

Kể từ khi ra mắt vào năm 2017 bởi Sergey Nazarov và Steve Ellis, Chainlink đã định vị mình là cầu nối kết nối chuyển đổi các blockchain từ các hệ thống biệt lập thành mạng có khả năng tương tác với thị trường bên ngoài, các tổ chức tài chính và lẫn nhau. Nếu không có kết nối mà Chainlink cung cấp, các mạng blockchain sẽ hoạt động như các bảng tính mạnh mẽ bị ngắt kết nối với thế giới thực: có khả năng thực hiện các hoạt động phức tạp, nhưng không thể truy cập dữ liệu cần thiết để tham gia vào các hệ thống tài chính thực.

Kết nối thể chế: Nơi Chainlink trở nên không thể thiếu

Câu chuyện có thật về Chainlink trở nên sống động khi được phân tích từ góc độ thể chế. Stablecoin yêu cầu Chainlink truy cập các nguồn giá đáng tin cậy, xác minh dự trữ và thực hiện chuyển chuỗi chéo. Tài sản được mã hóa - cổ phiếu và trái phiếu kỹ thuật số - dựa vào cơ sở hạ tầng của chúng để định giá, tuân thủ quy định và quy trình thanh toán. Các ứng dụng tài chính phi tập trung, thị trường dự đoán và các công cụ phái sinh trên chuỗi đơn giản là không hoạt động nếu không có quyền truy cập vào dữ liệu bên ngoài có thể xác minh.

Kết quả là sự áp dụng lặng lẽ nhưng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính. Các tổ chức như SWIFT, DTCC, JPMorgan, Visa, Mastercard, Fidelity, Franklin Templeton, Euroclear và Deutsche Börse đã sử dụng hoặc đang triển khai cơ sở hạ tầng Chainlink. Sự thâm nhập này vào cả các tổ chức tiền điện tử và truyền thống khiến Chainlink trở thành một nhân tố quan trọng trong cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu mới nổi, mặc dù rất ít người bên ngoài ngành biết về điều đó.

Mã hóa và áp dụng nhanh chóng: kịch bản bị định giá thấp

Đối với bất kỳ nhà đầu tư nào lạc quan về tương lai của stablecoin, mã hóa tài sản truyền thống, sự phát triển của DeFi hoặc việc áp dụng tiền điện tử thực tế, Chainlink chiếm một vị trí trung tâm và không thể thay thế. Khi các thị trường này mở rộng theo cấp số nhân, Chainlink được định vị để nắm bắt giá trị không cân xứng làm xương sống kết nối các hệ sinh thái này với thế giới tài chính truyền thống.

Thị phần của Chainlink trong nhiều phân khúc cơ sở hạ tầng tiền điện tử gần như độc quyền, đặc biệt là trong các dịch vụ oracle và truyền dữ liệu chuỗi chéo. Sự thống trị thị trường này, kết hợp với việc áp dụng thể chế nhanh chóng, tạo ra một kịch bản trong đó tăng trưởng tiềm năng vẫn bị đánh giá thấp đáng kể so với các cơ sở hạ tầng khác nhận được khả năng hiển thị truyền thông lớn hơn.

Bitwise nhận ra sự ngắt kết nối này và đã hành động: công ty gần đây đã tung ra một sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) dành riêng cho Chainlink, giúp các nhà đầu tư tổ chức dễ dàng truy cập cơ sở hạ tầng quan trọng này một cách đơn giản hơn.

Tình hình thị trường hiện tại

Theo giá tòa soạn, Chainlink đang giao dịch ở mức 10,88 đô la với vốn hóa thị trường xấp xỉ 7,7 tỷ đô la. Song song đó, thị trường rộng lớn hơn đang trải qua sự biến động: XRP giảm khoảng 6,42% trong 24 giờ qua, giao dịch gần 1,79 đô la, phản ánh sự điều chỉnh rộng rãi đối với các tài sản beta cao hơn khi đối mặt với áp lực thị trường.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm cách tiếp xúc với cơ sở hạ tầng cơ bản nhưng chưa được công nhận, Chainlink đại diện chính xác cho loại đặt cược bị định giá thấp đặc trưng cho các cơ hội dài hạn tốt nhất ở các thị trường mới nổi.