Thị trường quyền chọn xác định xác suất kiểm tra mức $80 000 cho Bitcoin

Giá bitcoin giảm mạnh xuống còn 84,89 nghìn đô la. với mức giảm -5,32% trong 24 giờ, những người tham gia thị trường đã xác nhận mối lo ngại của những người tham gia thị trường về sự điều chỉnh hơn nữa. Theo các nhà giao dịch quyền chọn, xác suất BTC giảm xuống dưới mốc 80.000 đô la vào cuối tháng 6 là 30%, trong khi cơ hội phá vỡ trên 120.000 đô la ước tính chỉ là 19%.

Những dự báo như vậy đến từ hoạt động trên các nền tảng phi tập trung, nơi các nhà giao dịch công khai định vị mình trong một kịch bản tiêu cực. Trên Derive.xyz và Deribit, có một sự tập trung đáng kể của các vị thế bán đang hoạt động trong hành lang 75.000 – 80.000 đô la, điều này báo hiệu kỳ vọng về một sự điều chỉnh sâu hơn đến mức giữa 70.000 đô la.

Tín hiệu từ thị trường hợp đồng phái sinh

Chúng ta đang nói về các tùy chọn - các công cụ cho phép bạn đặt cược vào giá bitcoin trong tương lai trong một khoản phí bảo hiểm cố định. Khi chọn con đường mua rẻ và bán đắt, một vị thế trong quyền chọn mua được kích hoạt và với chiến lược ngược lại, một vị thế trong quyền chọn bán được kích hoạt. Chính sự tích lũy của các quyền chọn bán với mức thực hiện thấp hơn cho thấy dự báo chung của những người tham gia: xác suất điều chỉnh giá đối với giá trị của tháng 4 năm 2025, khi BTC giảm xuống còn 75.000 đô la trong làn sóng thuế quan đầu tiên.

Xu hướng tiêu cực của thị trường quyền chọn, nơi tỷ lệ mua bán vẫn âm, xác nhận lo ngại về nguy cơ giảm trong thời gian tới. Theo các nhà phân tích, sự mất cân bằng này cho thấy tác động giá thấp đáng kể trong quý.

Mối đe dọa địa chính trị và rủi ro thương mại

Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và châu Âu về đề xuất Greenland đang thúc đẩy Tổng thống Donald Trump đe dọa đánh thuế 10% đối với hàng nhập khẩu của châu Âu. Động thái này ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tiền điện tử, vì sự hỗn loạn kinh tế vĩ mô như vậy gây ra sự thanh lý lớn các vị thế.

Khi BTC giảm xuống dưới 91.000 đô la, mạng lưới đã ghi nhận hơn 650 triệu đô la. thanh lý trên toàn thị trường tiền điện tử. Các nhà giao dịch phái sinh ngày càng dự đoán một chế độ biến động gia tăng, hiện đang được tính toán thấp trong giá tài sản giao ngay.

Xác suất điều chỉnh và kỳ vọng của nhà giao dịch

Sean Dawson, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu giao thức, lưu ý rằng rủi ro địa chính trị có khả năng đưa thị trường vào một chế độ biến động lớn hơn. Ông nhấn mạnh: “Căng thẳng ngày càng tăng giữa Mỹ và châu Âu làm tăng khả năng chuyển đổi sang biến động giá cực đoan, điều này có thể gây thiệt hại cho các vị thế có đòn bẩy cao”.

Các chỉ số tài chính cho thấy khả năng tiếp cận mức thấp cục bộ, nhưng các cuộc tấn công gần đây vào sức mạnh của đồng đô la và biến động kinh tế vĩ mô có thể trì hoãn sự đảo chiều cho đến khi Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng chính sách tiền tệ. Trong khi đó, trong khi vàng và chứng khoán đã tìm thấy sự cân bằng sau những phiên tồi tệ hơn, tiền điện tử vẫn suy yếu, đặt ra câu hỏi về mức kháng cự thực sự.

Trong bối cảnh này, xác suất BTC giảm xuống mức 80.000 đô la có vẻ thực tế trong bối cảnh xung đột nội bộ và mất cân bằng kinh tế vĩ mô như vậy.