Trong bối cảnh kim loại quý giảm mạnh, Bitcoin mất hơn 89.000 đô la, tình hình thị trường trở nên hỗn loạn nghiêm trọng

Bitcoin đã giảm xuống dưới 89,000 USD vào thứ Ba, bước vào giai đoạn giảm giá nghiêm trọng. Điều này bắt nguồn từ việc các nhà đầu tư tránh rủi ro do sự sụp đổ của thị trường trái phiếu Nhật Bản, cùng với việc Tổng thống Mỹ Donald Trump tăng cường đe dọa áp thuế đối với châu Âu. Điều thú vị là, trong khi các tài sản kỹ thuật số giảm giá, thì ngược lại với sự sụp đổ của kim loại quý, các tài sản an toàn truyền thống như vàng và bạc lại tăng mạnh. Hiện tượng này tượng trưng cho sự chuyển đổi căn bản trong chiến lược phân bổ tài sản của các nhà tham gia thị trường.

Vàng và bạc tăng mạnh, thúc đẩy phòng thủ đồng USD và tránh rủi ro

Trong thị trường thứ Ba, thay vì sự sụp đổ của kim loại quý, thì sự tăng giá nhanh của chúng lại nổi bật hơn. Vàng đã tăng hơn 3% trong 24 giờ qua, vượt mức 4.750 USD. Bạc cũng vượt qua 95 USD mỗi ounce, tăng hơn 7%. Động thái tăng mạnh này của kim loại quý phản ánh xu hướng kéo dài trong vài tháng gần đây, đồng thời phản ánh nhu cầu phòng hộ trước căng thẳng địa chính trị và bất ổn về tài chính của Mỹ.

Giám đốc điều hành James Harris của Tập đoàn Tesseract nhận định: “Sức mạnh của vàng là hợp lý trong bối cảnh môi trường vĩ mô hiện tại”. Các căng thẳng địa chính trị kéo dài, sự bất ổn về tài chính của Mỹ, cùng với sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các ngân hàng trung ương đang củng cố vai trò của vàng như một tài sản phòng thủ.

Trong khi đó, Bitcoin lại đi theo một số phận khác. Dữ liệu mới nhất cho thấy giá BTC dao động quanh mức 88,340 USD, giảm 1.04% trong 24 giờ qua. Ethereum cũng trong tình trạng tương tự, giao dịch quanh mức 2,960 USD, giảm 1.71% trong 24 giờ. Sự trái chiều này cho thấy, trong khi các tài sản kỹ thuật số được xem là tài sản rủi ro, thì dòng vốn chảy vào các tài sản an toàn truyền thống như vàng và bạc đang gia tăng nhanh chóng.

Sự sụt giảm của Bitcoin và tài sản kỹ thuật số, áp lực thanh lý tiếp tục

Áp lực giảm giá trên thị trường tài sản kỹ thuật số đã đạt đến mức đáng kể. Kể từ thứ Hai tuần trước, tổng giá trị thanh lý các vị thế mua dài đã vượt quá 1 tỷ USD. Riêng thứ Ba, đã có 486 triệu USD vị thế mua dài bị thanh lý, đứng thứ hai sau mức 637 triệu USD của thứ Hai, tạo ra hai ngày liên tiếp có mức thanh lý cao nhất trong năm.

Trong thị trường phái sinh, các nhà giao dịch đang áp dụng chiến lược tránh rủi ro bằng cách mở vị thế bán khống thay vì bán thực tế. Mức mở lệnh hợp đồng tương lai của Bitcoin đã tăng từ 28,5 tỷ USD lên 29,3 tỷ USD trong giai đoạn giảm giá. Trong khi đó, Ethereum lại có xu hướng khác, với khối lượng giao dịch lớn đi kèm với mức giảm giá 6% trong 24 giờ, và mức mở lệnh hợp đồng tương lai còn giảm hơn nữa. Điều này cho thấy, biến động giá chủ yếu do hoạt động mua bán thực tế chi phối.

Ngành công nghiệp coin riêng tư cũng chịu thiệt hại lớn. Monero (XMR) giảm 11.6%, Dash (DASH) giảm 9.94%, Zcash (ZEC) giảm 7%. Solana (SOL) cũng giảm mạnh xuống còn 123.83 USD, thấp hơn nhiều so với đỉnh cao trước đó.

Giá cổ phiếu các công ty liên quan đến tài sản kỹ thuật số cũng giảm theo, trong đó Coinbase giảm 5.5%, Circle giảm 7.5%, và MicroStrategy (MSTR) – công ty sở hữu lượng Bitcoin lớn – giảm 7.8%.

Môi trường vĩ mô và rủi ro địa chính trị đè nặng toàn thị trường

Nguyên nhân chính của sự hỗn loạn này là sự tương tác của nhiều yếu tố vĩ mô. Nỗi lo sụp đổ của thị trường trái phiếu Nhật Bản đang làm xấu đi tâm lý nhà đầu tư, vì lo ngại nó có thể lan rộng sang thị trường trái phiếu Mỹ. Theo các nhà phân tích của Ngân hàng Deutsche, châu Âu đang nắm giữ 8 nghìn tỷ USD trái phiếu và cổ phiếu Mỹ, gấp hơn hai lần tổng của các khu vực khác trên thế giới. Trong bối cảnh môi trường địa chính trị của các đồng minh phương Tây đang bất ổn, khả năng các nhà đầu tư châu Âu sẽ thụ động hơn trong việc đóng vai trò này ngày càng cao.

Thực tế, Quỹ hưu trí AkademikerPension của Đan Mạch, với tổng tài sản quản lý đến cuối năm 2025 là 25 tỷ USD, chỉ giữ 1 triệu USD trong số đó là cổ phiếu Mỹ. Giám đốc đầu tư của quỹ, ông Anders Schelde, nói: “Mỹ không còn là quốc gia có uy tín tốt, về lâu dài, tài chính của chính phủ Mỹ không bền vững”. Ông cho biết, họ đã quyết định tìm kiếm các lựa chọn thay thế.

Việc Tổng thống Trump tăng cường đe dọa áp thuế đối với châu Âu cũng làm tăng thêm sự hỗn loạn trên thị trường. Trong cuộc họp báo của Nhà Trắng, tổng thống đã trình bày nhiều số liệu kinh tế, nhưng các số liệu này bị chỉ trích là thiếu chính xác. Tăng cường bất ổn đã thúc đẩy hành động tránh rủi ro của các nhà đầu tư.

Kim loại quý tăng mạnh như một tín hiệu, cần xem xét lại quan điểm về tài sản an toàn truyền thống

Việc kim loại quý tăng mạnh không chỉ đơn thuần là tăng giá, mà còn thể hiện sự chuyển đổi căn bản trong tâm lý của các nhà tham gia thị trường. Trước đây, Bitcoin được xem như phiên bản kỹ thuật số của vàng, nhưng trong môi trường hiện tại, nó đang được giao dịch như một tài sản rủi ro có độ beta cao hơn so với phòng hộ vĩ mô.

Như Peter Schiff đã chỉ ra: “Điều đang xảy ra với bạc cũng đang xảy ra với Bitcoin, nhưng theo hướng ngược lại”. Sự tăng giá đáng kinh ngạc của bạc là một tín hiệu rõ ràng cho thấy các nhà đầu tư đang chuyển dịch sang các tài sản an toàn truyền thống có tính thanh khoản cao hơn.

9 năm trước, khi giá vàng ở mức 1,400 USD, các nhà đầu tư dự đoán về sự sụp đổ của thị trường trái phiếu Nhật Bản đã bị gọi là “đáng thất vọng”, nhưng hiện tại, vàng đã vượt qua 4,700 USD, trong khi thị trường trái phiếu Nhật Bản đang đứng trước nguy cơ sụp đổ. Quá trình này chứng minh rằng, các tín hiệu đầu tư vào kim loại quý phản ánh không chỉ là phỏng đoán mà còn là phản ánh thực tế các rủi ro vĩ mô.

Các nhà phân tích thị trường đều đồng thuận rằng, Bitcoin vẫn duy trì trong vùng giảm giá yếu, giảm khoảng 30% từ đỉnh tháng 10, và gặp khó khăn trong việc vượt qua mức kháng cự quan trọng quanh 89,000 USD. Trong tương lai, sự cải thiện của môi trường vĩ mô và khả năng chấp nhận rủi ro sẽ là chìa khóa để tái cấu trúc mối quan hệ giữa thị trường tài sản kỹ thuật số và kim loại quý.