Giá vàng tăng lên vào năm 2030—Chiến lược đầu tư trong thời đại tái cấu trúc tài chính vẽ ra tương lai

Trong đầu năm 2026, thị trường tài chính đang bước vào một điểm chuyển đổi lớn. Báo cáo “In Gold We Trust” của công ty Incremetal gợi ý về một thị trường tăng giá mạnh của vàng và bạc không chỉ phản ánh biến động của thị trường hàng hóa mà còn thể hiện quá trình tái cấu trúc toàn diện của hệ thống tài chính toàn cầu. Đặc biệt, hướng tới năm 2030, giá bạc và Bitcoin đang nhanh chóng gia tăng sự hiện diện của mình.

Phía sau dự đoán “đến cuối năm 2030, vàng có thể đạt 8.900 đô la” được nhấn mạnh trong báo cáo là sự hỗn loạn của trật tự tài chính toàn cầu và những thay đổi hành vi của nhà đầu tư đi kèm. Trong quá trình này, giá bạc bắt đầu mang hai giá trị: một là chức năng lưu trữ giá trị tương tự vàng, hai là giá trị thực dựa trên nhu cầu công nghiệp. Trong 5 năm qua, giá vàng đã tăng 92%, trong khi giá bạc còn tiềm năng tăng trưởng vượt trội hơn nữa. Lịch sử cho thấy, trong các thị trường tăng giá, bạc thường có biên độ biến động gấp hơn hai lần vàng, chính điều này khiến nó trở thành cơ hội đầu tư hấp dẫn hướng tới năm 2030.

Quá trình tái cấu trúc hệ thống tài chính thúc đẩy nhu cầu về bạc và vàng

Kinh tế toàn cầu đang trong giai đoạn chuyển đổi từ hệ thống dựa trên đô la của những năm 1990 sang hệ thống đa tiền tệ. Như khái niệm “Bretton Woods III” do ông Zoltan Pozsar đề xuất, các tài sản vật chất như vàng và bạc đang dần lấy lại vị trí làm trụ cột trong các giao dịch quốc tế.

Trong xu hướng này, giá bạc bắt đầu mang hai giá trị: một là chức năng lưu trữ giá trị tương tự vàng, hai là giá trị thực dựa trên nhu cầu công nghiệp. Trong 5 năm qua, giá vàng đã tăng 92%, còn bạc vẫn còn tiềm năng tăng trưởng vượt trội. Lịch sử cho thấy, trong các thị trường tăng giá, bạc thường có biên độ biến động gấp hơn hai lần vàng, chính điều này khiến nó trở thành cơ hội đầu tư hấp dẫn hướng tới năm 2030.

Nhu cầu từ các ngân hàng trung ương hỗ trợ cho bạc và vàng

Sau khi Nga đóng băng dự trữ ngoại hối vào năm 2022, việc các ngân hàng trung ương mua vàng dự trữ đã tăng nhanh chóng. Trong 3 năm liên tiếp, các ngân hàng này đã mua hơn 1.000 tấn vàng mỗi năm, dự kiến xu hướng này sẽ tiếp tục đến năm 2030.

Đáng chú ý là xu hướng tại khu vực châu Á, đặc biệt là Trung Quốc. Theo ước tính của Goldman Sachs, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ tiếp tục mua vàng với tốc độ khoảng 40 tấn mỗi tháng, đạt gần 500 tấn mỗi năm. Quy mô này chiếm khoảng một nửa tổng nhu cầu của các ngân hàng trung ương. Trong khi đó, sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với bạc cũng đang tăng nhanh, và mức tăng giá của bạc tới năm 2030 phụ thuộc lớn vào nhu cầu này.

Tỷ lệ vàng trong dự trữ ngoại hối đã đạt 22% vào năm 2024, mức cao nhất kể từ năm 1997. Tuy nhiên, so với đỉnh điểm hơn 70% vào năm 1980, vẫn còn dư địa tăng trưởng lớn. Thị trường vàng và bạc, bao gồm cả thị trường vàng hiệu suất cao, có khả năng theo đà phục hồi tương tự.

Phân tích kịch bản đến năm 2030: Giá bạc và vàng sẽ đi về đâu?

Dựa trên dự báo của mô hình 2020 của Incremetal, có hai kịch bản chính được dự kiến:

• Kịch bản cơ bản: Giá vàng đến cuối năm 2030 khoảng 4.800 đô la.
• Kịch bản lạm phát: Có thể đạt 8.900 đô la. Hiện tại, giá thị trường đã vượt mức mục tiêu trung hạn của kịch bản cơ bản, cho thấy khả năng cao của rủi ro lạm phát đang hiện hữu.

Về giá bạc, dựa trên dữ liệu lịch sử, nó có xu hướng tăng gấp nhiều lần so với vàng. Trong giai đoạn stagflation những năm 1970, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm của bạc đạt 33%, và trong môi trường stagflation hiện tại, khả năng đạt hiệu suất tương đương hoặc cao hơn là hoàn toàn có thể.

Trong chiến lược đầu tư hướng tới 2030, khả năng giá bạc tăng tốc nhanh hơn vàng là rất cao. Nguyên nhân chính là bạc có nhu cầu mở rộng trong các ngành công nghiệp như năng lượng mặt trời, thiết bị y tế, và không chỉ đơn thuần là tài sản lưu trữ giá trị mà còn có cơ sở thực tế rõ ràng.

Chiến lược phân bổ tài sản mới: Tiềm năng của bạc và vàng hiệu suất cao

Phân bổ truyền thống “60/40” (cổ phiếu 60%, trái phiếu 40%) đã không còn phù hợp với môi trường đầu tư hiện đại. Phương án phân bổ mới do Incremetal đề xuất như sau:

• Cổ phiếu: 45%
• Trái phiếu: 15%
• Vàng như một tài sản an toàn: 15%
• Vàng hiệu suất cao (bạc, cổ phiếu khai thác vàng, hàng hóa): 10%
• Hàng hóa: 10%
• Bitcoin: 5%

Điểm đặc biệt của phân bổ này là rõ ràng đưa bạc và các tài sản hiệu suất cao khác vào danh mục, thể hiện rõ vai trò của bạc như một “người chạy tiếp sức” trong thị trường tăng giá hiện tại, nơi vàng đóng vai trò trung tâm.

Trong giai đoạn đến 2030, đầu tư vào bạc có khả năng mang lại lợi nhuận vượt trội hơn so với chỉ đơn thuần nắm giữ vàng. Đặc biệt, do các nhà đầu tư tổ chức còn chậm tham gia, dư địa tăng giá của bạc là rất lớn đối với các nhà đầu tư cá nhân.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô hỗ trợ cho đà tăng của bạc và vàng

Chính sách của chính quyền Trump công bố năm 2025 đã làm thay đổi mạnh mẽ nhu cầu về bạc và vàng. Thâm hụt ngân sách quá mức của Mỹ, chính sách đồng đô la yếu, và các chính sách bảo hộ mới về thuế đều thúc đẩy áp lực lạm phát và làm yếu đồng đô la.

Chi phí lãi vay của chính phủ Mỹ đã vượt quá 1 nghìn tỷ đô la mỗi năm, lớn hơn ngân sách quốc phòng truyền thống. Áp lực giảm giá đồng đô la trong bối cảnh này sẽ thúc đẩy nhu cầu về các tài sản không phụ thuộc vào uy tín quốc gia như vàng và bạc.

Trong khi đó, tại châu Âu, đặc biệt là Đức, các chính sách tài chính đã có bước chuyển đổi lớn. Việc Thủ tướng mới của Đức tăng chi tiêu quốc phòng và thực hiện các chương trình tài trợ nợ quy mô 5.000 tỷ euro sẽ làm tăng áp lực lạm phát và bất ổn tiền tệ trong khu vực euro.

Môi trường lạm phát toàn cầu này chính là yếu tố hỗ trợ mạnh mẽ nhất cho sự tăng giá của bạc hướng tới 2030.

Các yếu tố rủi ro tiềm ẩn và kịch bản điều chỉnh

Trong khi xu hướng tăng trung dài hạn đã được xác lập, các rủi ro điều chỉnh ngắn hạn không thể bỏ qua. Các yếu tố rủi ro chính được báo cáo chỉ ra gồm:

• Thay đổi đột ngột trong nhu cầu của ngân hàng trung ương: Giảm bất ngờ lượng mua trung bình hàng quý 250 tấn
• Giảm dự phòng địa chính trị: Kết thúc bất ngờ chiến tranh Ukraine, Trung Đông, hoặc chiến tranh thương mại Mỹ-Trung
• Sức mạnh của kinh tế Mỹ: Nếu kinh tế vẫn vững, Fed có thể tăng lãi suất
• Phản ứng của thị trường đô la: Từ trạng thái bán quá mức hiện tại, có thể nhanh chóng phục hồi

Trong ngắn hạn, giá vàng có thể giảm xuống khoảng 2.800 đô la. Tuy nhiên, đây chỉ là quá trình điều chỉnh trong thị trường tăng giá, không làm thay đổi xu hướng tăng dài hạn hướng tới 2030.

Sự bổ sung qua lại giữa bạc, vàng và Bitcoin

Điều thú vị là, dự đoán rằng sự tăng giá của bạc và Bitcoin sẽ diễn ra song song. Bitcoin có thể đạt khoảng 90 vạn đô la, tương đương 50% vốn hóa thị trường của vàng vào cuối năm 2030.

Trong khi vàng mang lại sự ổn định phòng thủ, bạc mang lại tốc độ tăng trưởng cao hơn, còn Bitcoin cung cấp tính độc lập về địa chính trị. Bộ ba tài sản này đang hình thành, dưới phương châm “Vàng là ổn định, Bitcoin là đột biến”, sự kết hợp của vàng, bạc và tiền mã hóa dự kiến sẽ trở thành nền tảng của danh mục đầu tư trong thời đại mới.

Kết luận: Thời đại của giá bạc và tái cấu trúc tài chính

Môi trường đầu tư hướng tới 2030 không chỉ đơn thuần là biến động của thị trường hàng hóa mà còn gắn chặt với quá trình tái cấu trúc trật tự tài chính toàn cầu. Giá bạc sẽ đóng vai trò như một “người chơi thay đổi cuộc chơi” trong quá trình vàng trở lại trung tâm.

Vàng sẽ lấy lại chức năng “đầu tàu ổn định của danh mục”, còn bạc sẽ trở thành “nguồn tăng trưởng tích cực”. Thời kỳ tới 2030 sẽ là thời điểm vàng và bạc, trong bối cảnh mất niềm tin vào các tài sản an toàn truyền thống (trái phiếu chính phủ), sẽ phục hồi vị trí như các “tài sản thanh toán siêu quốc gia” hiếm có.

Trong bối cảnh hiện tại, sự tăng giá của bạc và chuẩn bị đầu tư cho năm 2030 là kết quả tất yếu của các biến động chính trị, kinh tế toàn cầu.