Tại sao Bitcoin gần đây lại giảm giá? Phân tích sâu về ba nguyên nhân chính và chiến lược đầu tư

Gần đây, giá Bitcoin đã có sự điều chỉnh rõ rệt, từ đỉnh gần 98.000 USD vào giữa tháng 1 giảm xuống mức khoảng 88.400 USD hiện tại.

Chuyến giảm giá này không phải do một yếu tố đơn lẻ gây ra, mà là kết quả của dòng vốn tổ chức, sự thay đổi trong sở thích rủi ro của thị trường và sự không chắc chắn của chính sách vĩ mô cùng tác động. Trong bối cảnh dòng vốn ETF liên tục rút lui và trước thềm cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đặc tính của Bitcoin như một tài sản rủi ro có biến động cao lại một lần nữa được thể hiện rõ nét.

01 Tổng quan về diễn biến thị trường

Hiệu suất của giá Bitcoin trong tháng 1 năm 2026 có thể gọi là sóng gập ghềnh. Vào giữa tháng 1, dưới tác động của dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến và dòng vốn ETF mạnh mẽ chảy vào, giá Bitcoin đã từng tiến gần đến 98.000 USD, lập đỉnh mới trong vòng ba tháng.

Tuy nhiên, đà tăng này không duy trì được lâu, đến ngày 27 tháng 1, Bitcoin đã giảm xuống còn khoảng 88.400 USD, giảm khoảng 4% trong vòng một tuần qua.

Ngược lại, giá vàng đã vượt qua ngưỡng tâm lý 5.000 USD/ounce một cách mạnh mẽ. Sự phân hóa này rõ ràng cho thấy, trong bối cảnh thị trường hiện tại, nhà đầu tư ưu tiên các tài sản trú ẩn truyền thống như vàng hơn là các tài sản kỹ thuật số có biến động cao như Bitcoin.

02 Ba nguyên nhân chính dẫn đến giảm giá

Gần đây, giá Bitcoin điều chỉnh chủ yếu do ba yếu tố then chốt: dòng vốn tổ chức rút lui, sự thay đổi trong sở thích rủi ro của thị trường và sự không chắc chắn của chính sách vĩ mô.

Dòng vốn tổ chức rút ra lớn là yếu tố chính gây áp lực lên giá Bitcoin. Từ giữa tháng 12 năm 2025 đến cuối tháng 1 năm 2026, dòng vốn rút khỏi ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ liên tục diễn ra.

Dựa trên dữ liệu thị trường, chỉ trong ba ngày từ 7 đến 9 tháng 1 năm 2026, dòng rút ròng của ETF Bitcoin đã vượt quá 1,1 tỷ USD. Bảng dưới đây thể hiện dòng chảy vốn trong các ngày quan trọng gần đây:

Dòng rút ròng ETF Bitcoin trong một số ngày của tháng 1 năm 2026

Sở thích rủi ro của thị trường rõ ràng đã chuyển đổi, dòng vốn chuyển từ các tài sản rủi ro cao sang các tài sản rủi ro thấp. Sự chuyển đổi này không chỉ thể hiện qua sự khác biệt trong hiệu suất của Bitcoin và vàng, mà còn qua tỷ lệ so sánh của Bitcoin với Chỉ số Nasdaq 100.

Tỷ lệ này đã giảm từ mức đỉnh 4.8 vào tháng 10 năm 2025 xuống còn 3.4 hiện tại, cho thấy hiệu suất của Bitcoin đã rõ ràng kém hơn so với các cổ phiếu công nghệ Mỹ.

Chính sách vĩ mô không chắc chắn cũng làm gia tăng biến động thị trường. Cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) diễn ra từ ngày 27 đến 28 tháng 1 trở thành tâm điểm chú ý của thị trường.

Mặc dù phần lớn dự đoán lãi suất sẽ giữ nguyên (tới 97%), các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng bất kỳ tín hiệu chính sách bất ngờ nào cũng có thể siết chặt điều kiện tài chính hơn nữa, ảnh hưởng đến hiệu suất của các tài sản rủi ro.

03 Góc nhìn phân tích kỹ thuật

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, sau khi vượt qua mốc 97.000 USD vào giữa tháng 1, giá Bitcoin đã cho thấy tín hiệu tăng ngắn hạn. Tuy nhiên, khi giá giảm trở lại, tính hợp lệ của đột phá này đã bị thách thức.

Các công cụ giao dịch biến động mang lại cho nhà đầu tư các cơ hội phòng hộ và đầu cơ mới. Các nền tảng như Polymarket gần đây đã ra mắt hợp đồng dự đoán dựa trên Chỉ số biến động 30 ngày của Volmex Bitcoin, cho phép nhà đầu tư đặt cược vào mức độ biến động của thị trường.

Dữ liệu giao dịch ban đầu cho thấy, khả năng chỉ số biến động Bitcoin (BVIV) trong năm 2026 sẽ tăng gấp đôi lên 80% là khoảng 35%.

04 Chiến lược ứng phó của nhà đầu tư

Đối mặt với biến động thị trường, nhà đầu tư có thể xem xét các chiến lược sau để quản lý rủi ro và tìm kiếm cơ hội:

Tối ưu quản lý rủi ro đặc biệt quan trọng trong thị trường biến động. Trong lịch sử, Bitcoin đã nhiều lần trải qua các đợt giảm mạnh, mức giảm lớn nhất có thể vượt quá 80%.

Trong bối cảnh hiện tại, cần đặc biệt chú ý đến việc sử dụng đòn bẩy, tránh phơi nhiễm quá mức. Việc đặt lệnh cắt lỗ hợp lý, kiểm soát rủi ro trong từng giao dịch là nguyên tắc cơ bản của nhà đầu tư thận trọng.

Xây dựng danh mục đa dạng hóa tài sản. Trong danh mục tài sản mã hóa, ngoài Bitcoin, có thể xem xét phân bổ một tỷ lệ nhất định cho Ethereum hoặc các đồng tiền mã hóa chính khác, hoặc khám phá các token vàng như vàng kỹ thuật số liên kết với tài sản truyền thống.

Dữ liệu gần đây cho thấy, nhiều địa chỉ cá mập đang tích cực tích trữ các token vàng như XAUT và PAXG, tổng giá trị vượt quá 14 triệu USD.

Nắm bắt cơ hội từ biến động thị trường. Đối với các nhà đầu tư dài hạn lạc quan với Bitcoin, sự điều chỉnh giá có thể là điểm vào tốt hơn. Sau đỉnh cao lịch sử 126.100 USD vào tháng 10 năm 2025, mức điều chỉnh hiện tại có thể tích lũy năng lượng cho đợt tăng tiếp theo.

Các dự báo của tổ chức cho thấy, một số ngân hàng vẫn duy trì lạc quan về triển vọng trung và dài hạn của Bitcoin, ví dụ như Ngân hàng Standard Chartered dự đoán Bitcoin có thể đạt 150.000 USD vào cuối năm 2026.

05 Hỗ trợ đa chuỗi của nền tảng Gate

Trong bối cảnh biến động thị trường gia tăng, trải nghiệm giao dịch mượt mà và nền tảng đáng tin cậy trở nên vô cùng quan trọng. Nền tảng Gate gần đây đã ra mắt nhiều nâng cấp chức năng nhằm giúp người dùng ứng phó tốt hơn với biến động.

Chức năng Gas Station là một sáng kiến quan trọng của ví Gate, giải quyết vấn đề thiếu phí Gas trong các hoạt động tương tác đa chuỗi.

Chức năng này hỗ trợ 10 mạng EVM chính như Ethereum, BNB Smart Chain, Arbitrum, cho phép người dùng nạp Gas bằng nhiều loại tài sản như GT, USDT, USDC để đảm bảo các giao dịch không bị gián đoạn do thiếu Gas gốc.

Công cụ quản lý rủi ro và tài nguyên giáo dục rất cần thiết để đối phó với biến động thị trường. Nền tảng Gate cung cấp nhiều bài viết phân tích thị trường và nội dung giáo dục, giúp người dùng hiểu rõ diễn biến thị trường và xây dựng chiến lược giao dịch hợp lý.

Nền tảng nhấn mạnh, trong thời kỳ giảm giá, không nên hoảng loạn bán tháo, mà cần dựa trên phân tích cơ bản và tầm nhìn dài hạn để ra quyết định.

Triển vọng tương lai

Giá Bitcoin chịu áp lực giảm trong đầu năm 2026, chủ yếu do dòng vốn tổ chức rút lui và tâm lý trú ẩn an toàn của thị trường gia tăng. Khi xu hướng thị trường thay đổi, ngay cả các tài sản cổ xưa như vàng cũng có thể bừng tỉnh, trong khi Bitcoin vẫn cố gắng chứng minh vị trí của mình như “vàng kỹ thuật số”.

Các nhà phân tích nhận thấy lượng lớn Ethereum đang rút khỏi các sàn giao dịch để staking, cho thấy một số nhà đầu tư đang tận dụng đợt điều chỉnh để tích lũy tài sản.

Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, Bitcoin sau mỗi đợt giảm mạnh đều đạt đỉnh mới, ví dụ gần nhất là đỉnh cao lịch sử 126.100 USD vào tháng 10 năm 2025. Sự điều chỉnh của thị trường vừa giải phóng rủi ro, vừa tạo cơ hội để các nhà đầu tư dài hạn xem xét lại và phân bổ lại danh mục.