Thị trường biến động: cách hiểu rủi ro và cơ hội

Biến động là một trong những tham số chính mô tả tốc độ và quy mô thay đổi giá của bất kỳ tài sản tài chính nào. Trong biểu hiện định lượng, nó thường được xác định qua độ lệch chuẩn của lợi nhuận hàng năm trong một khoảng thời gian nhất định. Đối với các nhà đầu tư, thị trường biến động là một chỉ số về mức độ rủi ro liên quan đến các tài sản của họ.

Làm thế nào các thị trường truyền thống đo lường biến động

Trên các sàn giao dịch chứng khoán và hợp đồng tương lai, biến động luôn được các nhà phân tích theo dõi chặt chẽ. Các chuyên gia đã phát triển các công cụ đặc biệt để theo dõi chỉ số này và dự đoán xu hướng của nó.

Ví dụ nổi tiếng nhất là chỉ số VIX của Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago. Chỉ số này phân tích các biến động giá của các quyền chọn trên cổ phiếu trong danh mục S&P 500 và đánh giá mức độ biến động dự kiến trong vòng 30 ngày. VIX thường được gọi là “chỉ số sợ hãi” trên thị trường Mỹ, vì các giá trị của nó phản ánh mức độ lo lắng của các nhà đầu tư.

Sự phát triển của các công cụ tài chính đã mở rộng các biện pháp kiểm soát biến động. Năm 2014, CBOE đã ra mắt chỉ số biến động cho trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm, giúp theo dõi niềm tin trên thị trường trái phiếu và đánh giá rủi ro của các công cụ nợ. Trên thị trường ngoại hối, mặc dù chưa có tiêu chuẩn chung để đo lường, biến động vẫn là một tham số quan trọng để đánh giá khả năng giao dịch.

Tiền điện tử: các tài sản có độ biến động cao hơn

Thị trường tài sản kỹ thuật số thể hiện các chỉ số biến động cao hơn đáng kể so với phần lớn các tài sản truyền thống. Điều này được giải thích bởi đặc điểm của hệ sinh thái tiền điện tử: tính chất kỹ thuật số của tài sản, thiếu quy định chặt chẽ và quy mô thị trường tương đối nhỏ.

Chính đặc điểm này thu hút các nhà đầu tư lướt sóng, những người nhìn thấy trong các biến động giá cao cơ hội để đạt lợi nhuận đáng kể trong ngắn hạn. Tuy nhiên, khi thị trường tiền điện tử trưởng thành hơn, dự kiến sẽ giảm dần mức độ biến động nhờ mở rộng cơ sở thị trường, tăng khối lượng giao dịch và tăng cường giám sát của các cơ quan quản lý.

Các công cụ theo dõi biến động của tiền điện tử

Sự phát triển của lĩnh vực tiền điện tử đã dẫn đến việc tạo ra các chỉ số biến động riêng. Một trong những chỉ số đầu tiên là chỉ số biến động của Bitcoin (BVOL), giúp các nhà giao dịch và nhà phân tích theo dõi mức độ biến động của tài sản chính này. Theo nguyên tắc tương tự, các chỉ số đã được phát triển để giám sát biến động của Ethereum và Litecoin, cung cấp cái nhìn chi tiết về rủi ro và cơ hội trên các phân khúc riêng của thị trường tiền điện tử.