Kim loại bạc đang chịu áp lực kỹ thuật trong khi giá vàng đang ổn định ở mức cao kỷ lục

Trong phiên giao dịch Mỹ ngày thứ Tư 7 tháng 1, cả vàng và bạc đều trải qua những điều chỉnh đáng kể do các nhà giao dịch đầu cơ chốt lời. Hợp đồng vàng tương lai tháng 2 giao dịch ở mức 4.467,2 đô la mỗi ounce, giảm 28,9 đô la, trong khi hợp đồng bạc tháng 3 giảm xuống còn 78,22 đô la mỗi ounce, giảm 2,819 đô la trong phiên. Kháng cự kỹ thuật tại mức cao lịch sử đã tạo ra sự thận trọng giữa các nhà mua hàng trong tuần này.

Hình thành kỹ thuật đáng lo ngại ở bạc

Phân tích biểu đồ hàng ngày của hợp đồng bạc tương lai trên Comex cho thấy một cấu hình giảm giá tiềm năng: đang hình thành mô hình đôi đỉnh báo hiệu sự thay đổi xu hướng. Động thái này đã gây lo ngại cho các nhà đầu cơ tăng giá, đặc biệt là khi xem xét các tác động kỹ thuật của mô hình này.

Theo các nguyên tắc phân tích kỹ thuật truyền thống, xác nhận của mô hình này sẽ xảy ra khi giá bạc giảm xuống dưới đáy trung gian ở mức 69,255 đô la. Các nhà phân tích cảnh báo rằng nhiều lệnh dừng lỗ đang được đặt gần mức quan trọng này, điều này có thể làm tăng tốc các đợt giảm nếu mức hỗ trợ này bị phá vỡ.

Sự phát triển của bạc trong những ngày tới sẽ quyết định: trong khi mức giá này còn có nguy cơ tiếp tục giảm, vàng cũng đang chịu áp lực trong ngắn hạn. Các mức kháng cự ngay lập tức cho bạc nằm ở 79,00 và 80,00 đô la mỗi ounce, trong khi một sự phá vỡ xuống dưới 75,00 đô la sẽ mở ra khả năng giảm sâu hơn.

Nhu cầu từ các tổ chức hỗ trợ vàng ở mức cao lịch sử

Mặc dù biến động gần đây, vàng vẫn được hỗ trợ bởi các yếu tố cấu trúc vững chắc. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng dự trữ vàng trong 14 tháng liên tiếp, bổ sung 30.000 ounce trong tháng trước. Từ tháng 11 năm 2024, tổ chức này đã tích lũy khoảng 1,35 triệu ounce — tương đương 42 tấn — trong chu kỳ mua bán hiện tại.

Hành vi mua tích cực này của các cơ quan tiền tệ phản ánh nhu cầu chính thức vẫn duy trì ngay cả khi giá đạt mức cao kỷ lục. Kết hợp với các lo ngại về địa chính trị và sở thích của các nhà đầu tư đối với các tài sản trú ẩn an toàn thay vì trái phiếu chính phủ, vàng đã đạt được hiệu suất tốt nhất trong năm kể từ 1979.

Các mức kỹ thuật quan trọng cần theo dõi

Đối với hợp đồng vàng tương lai tháng 2, mục tiêu tăng giá là đóng cửa ổn định trên mức 4.584,00 đô la mỗi ounce (đỉnh cao lịch sử của hợp đồng); về phía giảm, mức quan trọng nằm ở 4.200,00 đô la. Các mức kháng cự gần nhất nằm ở 4.512,40 và 4.550,00 đô la mỗi ounce, trong khi các mức hỗ trợ ngay lập tức nằm ở 4.432,90 và 4.400,00 đô la.

Về bạc, các nhà mua kỳ vọng vượt qua mức kháng cự lịch sử ở 82,67 đô la mỗi ounce, trong khi các nhà bán kỳ vọng xuyên thủng mức 69,225 đô la (đáy thấp hàng tuần trước). Mức hỗ trợ phụ thứ hai nằm ở 75,70 đô la, tiếp theo là 75,00 đô la mỗi ounce.

Bối cảnh thị trường bên ngoài

Sự tăng trưởng nhẹ của chỉ số đồng đô la Mỹ đã tạo ra một lực cân bằng cho các kim loại quý. Giá dầu giảm xuống còn khoảng 56,50 đô la mỗi thùng, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm khoảng 4,15%, ảnh hưởng đến nhu cầu đối với các tài sản thay thế để lưu trữ giá trị.