Tại sao Ngân hàng Mỹ (Bank of America) cho rằng Amazon chưa được định giá đầy đủ

Nguồn: Coindoo Tiêu đề gốc: Tại sao Bank of America nghĩ Amazon chưa được định giá đầy đủ Liên kết gốc:

Bank of America cho biết bây giờ là thời điểm mua Amazon, chỉ ra tiềm năng tăng trưởng đám mây và AI chưa được đánh giá đúng trước báo cáo lợi nhuận.

Giá cổ phiếu Amazon chưa phản ánh giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của công ty, theo Bank of America, điều này khuyến khích các nhà đầu tư xây dựng vị thế trước khi công bố lợi nhuận vào cuối tháng này.

Những điểm chính:

• Bank of America cho rằng mức định giá hiện tại quá thận trọng
• AWS và trí tuệ nhân tạo được xem là những động lực tăng trưởng chính
• Hiệu quả bán lẻ dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận
• Amazon bước vào kỳ báo cáo lợi nhuận sau bốn lần vượt dự kiến liên tiếp

Ngân hàng lập luận rằng sự thận trọng của nhà đầu tư đối với Amazon Web Services đã trở thành yếu tố chính kéo giảm định giá, mặc dù các yếu tố cơ bản vẫn còn nguyên vẹn. Nhà phân tích Justin Post tin rằng sự do dự này có thể đảo ngược nếu tăng trưởng đám mây lấy lại đà và Amazon cải thiện vị thế cạnh tranh trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo trong vòng một năm tới.

Tại sao Bank of America nghĩ thị trường quá thận trọng

Trong khi sự không chắc chắn về đám mây chiếm ưu thế trong câu chuyện, Bank of America thấy Amazon đang âm thầm củng cố hoạt động cốt lõi của mình. Những cải thiện về hiệu quả trong logistics và hoạt động bán lẻ dự kiến sẽ hỗ trợ mở rộng biên lợi nhuận, giúp công ty vượt qua các đối thủ công nghệ lớn khác về lợi nhuận chứ không chỉ doanh thu.

Dự báo lợi nhuận vẫn tích cực. Phố Wall dự đoán lợi nhuận quý 4 đạt 1,97 đô la Mỹ mỗi cổ phiếu, nối tiếp chuỗi bốn lần bất ngờ tích cực liên tiếp. Lợi nhuận cả năm dự kiến sẽ tăng mạnh, với sự tăng trưởng tiếp tục dự kiến vào năm 2026.

Dù có những xu hướng này, cổ phiếu Amazon vẫn chậm hơn so với thị trường chung, tụt hậu so với các chỉ số chính trong năm qua. Bank of America xem sự kém hiệu quả này như một cơ hội chứ không phải cảnh báo, lập luận rằng sự không phù hợp này còn tạo ra khả năng mở rộng nhiều hơn cho nhiều nhân tố khi tâm lý thị trường thay đổi.

Ngoài lợi nhuận, Amazon đang mở rộng phạm vi hạ tầng dài hạn của mình. Nigeria đã cấp cho công ty giấy phép nhiều năm để vận hành dịch vụ băng thông vệ tinh bắt đầu từ năm 2026, đưa mạng lưới quỹ đạo thấp của Amazon cạnh tranh trực tiếp với Starlink của SpaceX.

Động thái này nhấn mạnh chiến lược rộng lớn hơn của Amazon: kết hợp đám mây, trí tuệ nhân tạo và kết nối để tiếp cận các thị trường mới. Bank of America nhận thấy các yếu tố này đang hội tụ vào thời điểm mà theo quan điểm của họ, cổ phiếu vẫn đang được định giá cho sự do dự chứ không phải hành động quyết đoán.