Áp lực của đô la mạnh mẽ hạn chế đà tăng của vàng trước dữ liệu việc làm quan trọng của Mỹ

Kim loại quý đối mặt với kháng cự vào thứ Sáu này, mất dần đất trước đồng đô la Mỹ đang củng cố lợi nhuận của 15 ngày qua. Giá vàng duy trì ở mức căng thẳng sau khi phục hồi nhẹ từ mức US$ 4.400, với các nhà bán ra xuất hiện trở lại trong phiên châu Á. Động thái này phản ánh một bối cảnh trong đó các triển vọng chính sách tiền tệ dovish của Cục Dự trữ Liên bang hoạt động như một phần cản trở sự tăng giá của đồng tiền, tạo ra một cân bằng mong manh có thể bị phá vỡ bởi các số liệu thị trường lao động Mỹ sắp tới.

Cảnh quan ngoại hối: đồng đô la tăng, nhưng bị giới hạn bởi kỳ vọng của Fed

USD đạt mức cao nhất kể từ đầu tháng 12, gây áp lực đáng kể lên giá vàng trong biểu đồ ngắn hạn. Tuy nhiên, các tín hiệu dovish từ ngân hàng trung ương Mỹ làm giảm kỳ vọng về việc tăng giá mạnh của đồng tiền. Các nhà giao dịch dự đoán khả năng Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất ngay trong tháng 3, theo sau là các đợt giảm tiếp theo đến cuối năm, điều này về lịch sử thường hỗ trợ vàng, một tài sản không sinh lợi hưởng lợi từ lãi suất thấp hơn.

Các phát biểu gần đây của Scott Bessent, Bộ trưởng Tài chính, củng cố quan điểm này khi cho rằng việc giảm chi phí vay mượn là thành phần còn thiếu để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn. Thái độ này tạo không gian để kim loại vàng tìm kiếm một nền tảng kỹ thuật, ngay cả khi chịu áp lực từ đồng đô la mạnh hơn.

Việc làm Mỹ là ngã rẽ tiếp theo của giá cả

Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp (NFP) được công bố trong ngày hôm nay sẽ là yếu tố quyết định cho chương tiếp theo của giá vàng và động thái của đồng đô la. Thị trường dự đoán tạo ra khoảng 60 nghìn việc làm mới trong tháng 12, thấp hơn mức 64 nghìn đã ghi nhận vào tháng 11, trong khi tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giảm từ 4,6% xuống còn 4,5%.

Những con số này không chỉ ảnh hưởng đến đánh giá của thị trường về sức khỏe kinh tế Mỹ, mà còn cung cấp các tín hiệu quan trọng về tốc độ dòng chảy chính sách của Fed. Bất kỳ kết quả yếu hơn nào cũng có thể hỗ trợ vàng, khuyến khích các cược vào việc cắt giảm lãi suất thường xuyên hơn. Ngược lại, một dữ liệu việc làm mạnh mẽ sẽ củng cố quan điểm về nền kinh tế kiên cường và có thể gây áp lực lớn hơn lên kim loại quý này.

Căng thẳng địa chính trị cung cấp nơi trú ẩn an toàn thay thế

Song song với lịch kinh tế, những bất ổn địa chính trị ngày càng trở nên quan trọng như một yếu tố hỗ trợ cho vàng như một tài sản trú ẩn. Cuộc tranh chấp ngày càng gia tăng giữa Trung Quốc và Nhật Bản, khi Trung Quốc hạn chế xuất khẩu đất hiếm sang Nhật Bản để đáp trả các tuyên bố của Thủ tướng Nhật về Đài Loan, làm tăng tính biến động khu vực. Tương tự, cuộc xung đột kéo dài giữa Nga và Ukraine vẫn là rủi ro tiềm ẩn, trong khi các bình luận gần đây của Tổng thống Trump về chính quyền Mỹ tại Venezuela thêm một lớp bất định địa chính trị nữa.

Các yếu tố này hoạt động như một lực cân bằng chống lại áp lực tỷ giá, cung cấp một giới hạn dưới cho các đợt giảm giá mạnh hơn của giá vàng trong phiên, dù ở mức độ vừa phải.

Phân tích kỹ thuật biểu đồ: XAU/USD duy trì cấu trúc xu hướng tăng

Trên biểu đồ vàng, cặp XAU/USD duy trì vị trí trên trung bình động theo cấp số nhân (EMA) 200 kỳ, ở mức khoảng US$ 4.322,58, duy trì cấu trúc tăng dài hạn hơn. Đường dốc lên của trung bình này tiếp tục làm giảm các đợt giảm giá, cho thấy các nhà mua vẫn kiểm soát cấu trúc của tài sản.

Sự hội tụ/phân kỳ của trung bình động (MACD) vẫn nằm dưới cả đường tín hiệu và mức zero, nhưng đang có xu hướng tăng lên. Histogram âm co lại cho thấy sức ép bán ra đang yếu đi. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), ở mức 56, nằm trên mức trung tính 50, cho thấy đà tăng nhẹ, không báo hiệu điều kiện quá mua đòi hỏi sự thận trọng.

Nếu đà tăng tiếp tục mạnh mẽ, các nhà lạc quan có thể kéo dài sự phục hồi, với các đợt giảm được hấp thụ bởi xu hướng chính. Mức hỗ trợ quan trọng vẫn là US$ 4.322,58; phá vỡ rõ ràng dưới mức này sẽ mở đường cho đợt điều chỉnh sâu hơn. Phía trên, các đỉnh lịch sử tháng 12 gần US$ 4.500 là vùng kháng cự tiếp theo quan trọng.

Động thái của các đồng tiền chính: đồng đô la dẫn đầu lợi nhuận tuần

Đồng đô la Mỹ tăng 0,60% so với euro trong tuần, trong khi tăng 0,92% so với franc Thụy Sĩ, đạt hiệu suất tốt nhất so với các đồng tiền chính. So với bảng Anh, USD tăng 0,27%, và so với yên Nhật, 0,90%. Đồng đô la chỉ giảm 0,30% so với đô la Canada, củng cố vị trí là lợi ích chính từ các động thái ngoại hối gần đây. Sức mạnh chung của USD làm nổi bật những thách thức mà giá vàng phải đối mặt, khiến kết quả của NFP trở nên đặc biệt quan trọng để đảo ngược xu hướng này.