Solana Đối mặt Với Áp lực Gia tăng khi Các Tín Hiệu Kỹ Thuật Phát Hiện Cảnh Báo Đỏ

Solana (SOL) hiện đang giao dịch ở mức $142.92, giảm đáng kể so với đỉnh tháng 8 là $252.55, đánh dấu một đợt điều chỉnh đáng lo ngại trong mạng lưới blockchain hoạt động tích cực nhất thế giới. Hành động giá gần đây đã kích hoạt các hình thành kỹ thuật quan trọng cần được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ trong hệ sinh thái này.

Các tín hiệu hình thành kỹ thuật dự báo sự giảm sâu hơn phía trước

Biểu đồ hàng ngày cho thấy mô hình cờ giảm (bearish flag) đã phá xuống dưới, thường được xem là tín hiệu tiếp diễn trong các xu hướng giảm đã thiết lập. Phát triển kỹ thuật này gợi ý rằng SOL có thể kiểm tra mức tâm lý $100 —đại diện cho mức giảm thêm 30% so với giá hiện tại. Token này vẫn duy trì dưới tất cả các trung bình động chính, củng cố sức mạnh của áp lực bán ra trên nhiều khung thời gian.

Sự sụt giảm giá gần đây đã xóa sạch các lợi nhuận trong năm 2024, với SOL giảm khoảng 51% so với đỉnh tháng 8. Điều này thể hiện sự mất niềm tin đáng kể của nhà đầu tư trong giai đoạn được kỳ vọng là phục hồi của thị trường tiền điện tử.

Các chỉ số chuỗi cho thấy hoạt động ngày càng suy giảm

Dù vẫn giữ vị trí là mạng lưới hoạt động tích cực nhất trong thị trường crypto, các chỉ số sức khỏe chuỗi cơ bản lại cho thấy bức tranh hỗn hợp. Khối lượng giao dịch đã giảm 10% trong 30 ngày qua xuống còn 1.79 tỷ, mặc dù vẫn vượt xa hoạt động của năm trong 5 blockchain hàng đầu tiếp theo cộng lại. Các địa chỉ hoạt động giảm 5.7% xuống còn 60.1 triệu, báo hiệu sự giảm sút trong sự tham gia của mạng lưới.

Điều đáng lo ngại hơn, phí do giao thức tạo ra giảm mạnh 21% xuống còn $14 triệu, một chỉ số quan trọng phản ánh việc kiếm tiền thực tế trong hệ sinh thái. Tổng giá trị bị khóa (TVL) đã co lại còn $18.57 tỷ từ mức đỉnh trong năm là $30 tỷ, giảm 38%. Tuy nhiên, tăng trưởng SVL vẫn tiếp tục tính theo đồng SOL, cho thấy các nhà cung cấp thanh khoản còn lại vẫn tiếp tục rót vốn dù gặp khó khăn.

Dòng vốn stablecoin cho thấy tín hiệu mâu thuẫn: khối lượng tăng 15% trong tháng qua, nhưng khối lượng giao dịch điều chỉnh đã giảm 30% xuống còn $238 tỷ. Số lượng holder giảm 9% xuống còn 3.4 triệu, phản ánh sự đầu hàng kéo dài trong toàn ngành.

Bối cảnh thị trường: Tác động của mùa đông crypto rộng hơn

Dữ liệu sàn giao dịch cho thấy dòng chảy stablecoin đã giảm từ $94 tỷ trong tháng 11 xuống còn $85 tỷ hiện tại, cho thấy thanh khoản chảy vào các tài sản rủi ro đã giảm. Động thái thị trường rộng hơn này làm trầm trọng thêm điểm yếu kỹ thuật của Solana và giải thích cho sự giảm đồng bộ trên các chỉ số on-chain.

Mô hình cờ giảm hiện nay đòi hỏi sự chú ý, vì lịch sử cho thấy các mô hình này thường đi trước sự hợp nhất thêm trước khi có khả năng phục hồi. Ở mức hiện tại, các nhà nắm giữ SOL đối mặt với câu hỏi then chốt liệu $100 có thực sự là mức hỗ trợ hay chỉ là bước tiếp theo trong chu kỳ điều chỉnh kéo dài.