Dưới đây là một góc nhìn thị trường thú vị đáng xem xét: một số tên tuổi trong ngành năng lượng đang giao dịch ở mức định giá nén chặt mặc dù đang định vị để tận dụng các xu hướng chính từ việc mở rộng trung tâm dữ liệu đang diễn ra.

Luận điểm này khá đơn giản—khi nhu cầu tính toán AI tăng vọt, các trung tâm dữ liệu cần một hạ tầng năng lượng khổng lồ. Sự chuyển đổi cấu trúc này tạo ra cơ hội vượt ra ngoài các nhà cung cấp đám mây truyền thống. Các nhà sản xuất năng lượng cung cấp công suất lưới cho các cơ sở này có thể thấy doanh thu tăng trưởng đáng kể.

Sự mất cân đối trong định giá là đáng chú ý. Trong khi các cổ phiếu tăng trưởng đã được định giá lại theo câu chuyện AI, một số tên tuổi năng lượng truyền thống vẫn còn bị định giá thấp so với mức độ tiếp xúc của họ với xu hướng dài hạn này. Thị trường chưa hoàn toàn phản ánh được tầm quan trọng của việc cung cấp nguồn điện ổn định khi hàng tỷ đô la đổ vào các cụm GPU và trang trại máy chủ.

Đây là một ví dụ điển hình về sự không hiệu quả của thị trường: một ngành công nghiệp cũ với các động lực cơ bản mới đang giao dịch với mức chiết khấu. Dù bạn theo dõi các xu hướng vĩ mô để có bối cảnh danh mục hay đơn giản chỉ hiểu cách hạ tầng Web3 phụ thuộc vào các hệ thống vật lý nền tảng, sự giao thoa giữa năng lượng và AI này xứng đáng được chú ý.