Lúc 3 giờ sáng ở diễn đàn coin, một bên là người khoe ảnh chụp hợp đồng tương lai la hét "làm giàu nhanh", bên kia là khóc lóc "mất sạch vốn" — mức độ kỳ quặc này thậm chí còn vô lý hơn cả phim truyền hình. SOL kiểu biến động lớn như vậy, hôm trước còn thấy tin "có người qua nó kiếm được tiền mua nhà", quay lại liền phát tán tin "hàng chục vạn người bị thanh lý" — hoàn toàn ma thuật. Sau 8 năm trong thị trường này, tôi phải nói thẳng: đừng còn chửi hợp đồng tương lai giống sòng bạc nữa, nó tàn bạo hơn sòng bạc nhiều — đây chính là "công cụ thu hoạch" đã hiểu rõ yếu điểm con người.

Rất nhiều nhà đầu tư cá nhân mới vào chơi đều nghĩ vậy: "Hợp đồng = dùng ít kiếm nhiều", lấy 1 vạn đô la nhân lên 20 lần đòn bẩy, óc nó liền tưởng tượng ra nằm mà kiếm 20 vạn. Nhưng những "bẫy" chôn trong quy tắc của sàn giao dịch, hầu hết mọi người đều không thấy. Ví dụ như cơ chế phí vốn, hợp đồng vĩnh viễn không có ngày thanh lý, toàn dựa vào phí này để neo giá hiện hoạt. Khi phí dương, người mua phải trả tiền cho người bán, khi phí âm thì ngược lại, cứ 8 giờ tính lại một lần. Tôi từng thấy nhà đầu tư cá nhân tệ nhất, với suy nghĩ "dài hạn mua SOL" cứ cân cương, kết quả liên tiếp 3 ngày toàn phí dương, mỗi ngày giá trị vị thế bị trừ thẳng 0,3%, chưa chờ được biến động xoay người, vốn đã bị phí tốn mỏng mạng.

Còn gen hận nữa là, những dao động mà bạn cảm thấy là "cơ hội", rất có thể chính là bẫy thợ săn được các nhà đầu tư lớn chuẩn bị sẵn. Như cái sóng ETH ngày 5 tháng 1, có cá voi lớn tung ra 20.53 triệu đô la lệnh mua, 10 phút kiếm được 3.7 vạn liền chạy mất, để lại nhà đầu tư cá nhân vẫn còn đuổi giá tiếp nhận. Sao nhà đầu tư cá nhân lúc nào cũng bị cắt? Tôi thấy bản chất là 3 nhận thức sai lầm: thứ nhất là lấy đòn bẩy làm "công cụ làm giàu nhanh", thứ hai là xem nhẹ phí vốn này kiểu "kéo vô hình", thứ ba là hoàn toàn không nhìn xuyên được thủ đoạn của các nhà đầu tư lớn.