Tỷ giá Đô la Úc hôm nay giảm do tín hiệu kinh tế hỗn hợp và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed mờ nhạt

Đồng Đô la Úc tiếp tục đà giảm trong ngày thứ Năm, đánh dấu ngày thứ sáu liên tiếp yếu so với Đô la Mỹ khi các nhà đầu tư thị trường đánh giá lại quỹ đạo chính sách của ngân hàng trung ương trước những biến động của điều kiện toàn cầu.

Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng thúc đẩy cược thắt chặt của RBA

Khảo sát kỳ vọng lạm phát tháng 12 đã mang lại một bất ngờ tích cực, tăng lên 4.7% từ mức thấp ba tháng của tháng 11 là 4.5%. Sự tăng này củng cố lập luận của Ngân hàng Dự trữ Úc về việc duy trì lập trường hawkish, ngay cả khi cặp tỷ giá AUD/USD gặp khó khăn trong việc lấy đà. Các ngân hàng lớn của Úc—Ngân hàng Commonwealth và Ngân hàng Quốc gia Úc—đã điều chỉnh dự báo của họ, hiện đã định giá các điều kiện tiền tệ thắt chặt sớm hơn dự kiến trước đó.

Thị trường ngày càng chú ý đến xác suất tăng lãi suất tháng 2, hiện đứng ở mức 28% theo giá swap lãi suất, trong khi tháng 3 có gần 41% khả năng thắt chặt. Niềm tin ngày càng tăng về hành động của RBA về lý thuyết sẽ hỗ trợ đồng tiền, tuy nhiên tỷ giá Đô la Úc ngày hôm nay cho thấy một câu chuyện khác, gợi ý rằng các lực lượng vĩ mô khác đang vượt qua kỳ vọng chính sách trong nước.

Sức mạnh của Đô la Mỹ làm giảm triển vọng phục hồi của đồng AUD

Đô la Mỹ duy trì vị thế chi phối, giao dịch gần 98.40 trên Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) khi các cược về việc Fed nới lỏng chính sách giảm đáng kể. Dữ liệu thị trường lao động gần đây cho thấy một bức tranh hỗn hợp—trong khi số việc làm tháng 11 vượt dự báo nhẹ nhàng ở mức 64.000, các điều chỉnh giảm cho các tháng trước và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6% (cao nhất kể từ 2021) cho thấy một bức tranh tuyển dụng đang dần nguội đi.

Doanh số bán lẻ tháng này không thay đổi so với tháng trước, củng cố các tín hiệu cho thấy nhu cầu tiêu dùng đang giảm sút. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic nhấn mạnh rằng các quan chức vẫn còn chia rẽ về các đợt cắt giảm lãi suất bổ sung, với dự báo trung bình chỉ giảm một lần vào năm 2026. Trong khi đó, các nhà giao dịch đang định giá hai khả năng cắt giảm, tạo ra sự không chắc chắn về chính sách thường sẽ đẩy đồng đô la lên. Công cụ CME FedWatch hiện cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất tháng 1 là 74.4%, tăng so với mức 70% trước đó.

Bối cảnh kỹ thuật: Các vùng hỗ trợ trong tầm ngắm

Về mặt kỹ thuật, tỷ giá Đô la Úc hôm nay đã giảm xuống dưới mức tâm lý 0.6600, thách thức mô hình kênh tăng trước đó đã hỗ trợ đà tăng giá bullish. Giao dịch hiện nằm dưới Đường trung bình động lũy thừa chín ngày, báo hiệu động lực ngắn hạn yếu hơn.

Mục tiêu giảm ngay lập tức nằm ở mức 0.6500, tiếp theo là mức thấp sáu tháng tại 0.6414 từ ngày 21 tháng 8. Nếu có sự phục hồi, mức kháng cự xuất hiện tại đường EMA chín ngày (0.6619), với mức cao ba tháng tại 0.6685 tạo thành mức kháng cự thứ cấp. Phá vỡ các mức này sẽ yêu cầu cặp tỷ giá lấy lại kênh tăng và có thể thử thách mức 0.6760 gần giới hạn trên.

Bối cảnh thị trường rộng hơn

Dữ liệu kinh tế Trung Quốc công bố trong tuần này cho thấy đà tăng trưởng chậm lại—doanh số bán lẻ tháng 11 chỉ tăng 1.3% so với cùng kỳ năm ngoái so với kỳ vọng 2.9%, trong khi đầu tư tài sản cố định thất vọng với mức giảm -2.6% tính từ đầu năm so với dự báo -2.3%. Những diễn biến này cho thấy các mối lo ngại về tăng trưởng khu vực ảnh hưởng đến các đồng tiền liên quan đến hàng hóa như Đô la Úc.

Trong nước, thị trường lao động của Úc cho thấy sự yếu kém bất ngờ, với tỷ lệ thất nghiệp tháng 11 giữ ở mức 4.3% nhưng số người làm việc giảm 21.3K so với mức đã điều chỉnh của tháng 10 là 41.1K, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường. Trong khi đó, PMI sản xuất tăng nhẹ lên 52.2, mặc dù hoạt động của ngành dịch vụ giảm sút, cho thấy động lực hỗn hợp trên toàn bộ nền kinh tế Úc.

Sự kết hợp giữa kỳ vọng thắt chặt của RBA, sự mờ nhạt của các cược nới lỏng của Fed hỗ trợ đồng đô la, và các tín hiệu kinh tế khu vực hỗn hợp đã tạo ra một môi trường đầy thử thách cho tỷ giá Đô la Úc hôm nay, với các yếu tố kỹ thuật dự báo rủi ro giảm thêm trong ngắn hạn.