Áp lực mua phòng hộ đột ngột gia tăng, vàng và bạc đồng loạt lập kỷ lục mới

Thứ Sáu, thị trường châu Á sôi động, thị trường kim loại quý đón nhận đà tăng mạnh mẽ. Dưới tác động kép của tình hình địa chính trị gia tăng và đồng USD tiếp tục yếu đi, giá vàng và bạc đồng loạt leo thang đạt mức cao kỷ lục, thu hút dòng vốn trú ẩn an toàn đổ vào mạnh mẽ.

Vàng liên tiếp lập đỉnh mới, mức tăng gần 52 USD

Vàng giao ngay trong phiên đã từng tăng vọt lên mức cao kỷ lục 4531.34 USD/ounce, mức tăng trong ngày gần 52 USD. Đây là một đợt thể hiện mạnh mẽ khác của vàng dưới tác động của tâm lý trú ẩn an toàn. Theo phân tích của Bloomberg, các yếu tố chính thúc đẩy giá kim loại quý hiện nay bao gồm sự bất ổn gia tăng về địa chính trị và đồng USD yếu đi.

Biến động của tình hình quốc tế càng làm tăng tâm lý trú ẩn của nhà đầu tư. Tình hình Venezuela căng thẳng hơn, Mỹ áp dụng phong tỏa đối với các tàu dầu và gia tăng áp lực lên chính quyền Maduro; đồng thời ở châu Phi, quân đội Mỹ tiến hành các hoạt động chống lại các tổ chức khủng bố tại Nigeria, tất cả đều nâng cao nhu cầu về các tài sản trú ẩn an toàn trên thị trường.

Bạc tăng mạnh, lần đầu vượt 75 USD

Bạc giao ngay tiếp tục duy trì đà mạnh mẽ, tăng liên tiếp ngày thứ năm, trong phiên có lúc tăng 4.5%, lần đầu vượt qua mốc 75 USD/ounce. Đà tăng của bạc cũng chịu ảnh hưởng từ dòng vốn đầu cơ, và kể từ sau đợt “ép giá” lịch sử tháng 10, nguồn cung bạc toàn cầu vẫn còn mất cân đối rõ rệt, các kho vàng London liên tục nhập vào, trong khi phần lớn bạc vẫn còn tồn đọng tại New York. Các nhà giao dịch đang chờ kết quả điều tra của Bộ Thương mại Mỹ — liên quan đến việc có áp thuế đối với bạc hay không, sự không chắc chắn này càng hỗ trợ giá.

Đồng USD yếu đi tạo nền tảng cho đà tăng

Chỉ số USD theo dõi sức mạnh của đồng USD của Bloomberg tuần này giảm 0.8%, ghi nhận mức giảm tuần lớn nhất kể từ tháng 6. Đồng USD yếu đi trực tiếp có lợi cho kim loại quý — đồng USD yếu hơn, vàng và bạc tính theo USD sẽ rẻ hơn, từ đó thu hút nhiều nhà mua hàng quốc tế hơn.

Đà tăng trong năm đạt mức cao mới hơn 40 năm

Về hiệu suất trong năm, vàng đã tăng khoảng 70%, bạc tăng hơn 150%, cả hai đều có khả năng lập kỷ lục hiệu suất tốt nhất kể từ năm 1979. Các yếu tố hỗ trợ đợt tăng này bao gồm: các ngân hàng trung ương liên tục tăng dự trữ vàng, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất liên tiếp ba lần khiến chi phí vay mượn giảm, các nhà giao dịch đặt cược rằng năm 2026 lãi suất còn tiếp tục giảm.

Khối lượng mua ETF lớn đã trở thành động lực quan trọng thúc đẩy đà tăng gần đây. Theo dữ liệu của Hiệp hội Vàng Thế giới, ngoại trừ tháng 5, ETF vàng đều tăng mỗi tháng; quỹ ETF vàng lớn nhất — SPDR Gold Trust, đã tăng hơn 20% tổng lượng nắm giữ trong năm. Mặt khác, ETF bạc cũng sôi động, dòng vốn liên tục đổ vào đẩy giá lên.

Thị trường kim loại quý hiện tại đang ở giai đoạn hội tụ của nhiều yếu tố: về mặt vĩ mô, rủi ro địa chính trị gia tăng và đồng USD yếu tạo ra nhu cầu trú ẩn; về mặt giao dịch, dòng tiền từ ETF và các nhà đầu cơ liên tục đổ vào cung cấp động lực mua liên tục. C cấu trúc này khó có thể đảo ngược trong ngắn hạn.